2023年Q3计算机持仓分析：重仓股配置比例小幅回落 AI热度稍减

2023年10月27日重仓股配置比例小幅回落AI热度稍减—— 2023年Q3计算机持仓分析行业评级：看好分析师刘雯蜀邮箱liuwenshu03@stocke.com.cn电话13811485791证书编号S1230523020002证券研究报告2023年Q3计算机行业机构持仓情况总结21、计算机行业重仓股配置比例环比回落，但仍高于行业标配比例➢2023Q3计算机行业配置比例为5.09%，环比-1.33pct，小幅回落；但仍高于行业标配比例，2023Q2超配比例为0.41Pcts。➢对比历史水平，当前超配比例较低 ，计算机行业存在较大向上空间。2013-2023年期间，超配比例最大值为11.85Pcts，中位数为1.72Pcts。2、行业重仓股规模继续下降，机构持仓集中度提升➢2023Q3行业重仓股规模为1509亿元，较Q2季度重仓股规模减少463亿元，环比下降23.47%，行业重仓股规模继续下降。➢2023Q3行业前十大重仓股持仓规模环比减少21.33%；前十大重仓股占行业整体持仓规模比重为57.39%，较上季度增加1.56Pcts，机构持仓集中度提升。3、机构持仓TOP10统计：AI板块整体热度下降，智能驾驶板块关注度提升➢从持仓规模来看 ，持仓市值Top10整体规模下降：1）AI应用龙头和AI算力相关个股持仓市值减少较多，多模态相关个股【海康威视 】【大华股份】持仓市值增加， 整体而言，AI板块热度下降。2）自动驾驶相关个股持仓市值增加明显，板块关注度提升。➢从持仓基金产品数的角度来看：1）AI相关个股的产品数减少最多：其中有AI应用个股【金山办公】【科大讯飞】，AI算力个股 【中科曙光】【紫光股份】【浪潮信息】。2）新股【浩辰软件】受到机构青睐。➢从持股占流通股比例的角度，智能驾驶相关标的关注度提升 。计算机行业基金持股占流通股比例Top10的个股有【信安世纪】【经纬恒润-W】【大华股份】，持股占流通比例增加最多的TOP10中，共有2只智能驾驶相关个股：【经纬恒润-W】【德赛西威】 。资料来源：Wind、浙商证券研究所；统计范围：重仓持股（汇总）-公募基金-全部基金，根据申万一级行业指数（2021）分类添加标题95%整体情况：行业重仓股配置比例环比回落，高于行业标配比例3➢2023Q3计算机行业重仓股配置比例为5.09%，环比-1.33pct，小幅回落。➢2023Q3计算机行业重仓股配置比例超出行业标准配置比例 0.41Pcts，对比历史水平，23Q3超配比例较低，2013-2023年，计算机行业重仓股超配比例最大值为2015Q1的11.85Pcts，中位数为2020Q2的1.72Pcts。图1：计算机行业配置与标配比例图2：相对标准行业配置比例资料来源：Wind、浙商证券研究所；统计范围：重仓持股（汇总）-公募基金-全部基金，根据申万一级行业指数（2021）分类5.09%4.67%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%计算机行业持仓比例（%）标准配置比例 （%）0.41%-2%0%2%4%6%8%10%12%14%相对标准行业配置比例（%）添加标题95%整体情况：计算机行业重仓股规模继续下降 ，持仓集中度提升4➢2023Q3计算机行业重仓股规模为1509亿元，较Q2季度重仓股规模减少463亿元，环比下降23.47%，行业重仓股规模延续Q2下降趋势。➢2023Q3计算机行业前十大重仓股持仓规模合计866亿元，环比下降21.33%；前十大重仓股占行业整体持仓规模比重为57.39%，较上季度上升1.56pcts，集中趋势有所上升。图3：行业重仓股规模与环比增长率图4：前十大重仓股持仓规模情况资料来源：Wind、浙商证券研究所；统计范围：重仓持股（汇总）-公募基金-全部基金，根据申万一级行业指数（2021）分类1509.21 -23.47%-100%-50%0%50%100%150%05001000150020002500重仓规模（亿元）环比增长率（%）866 57.39%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%0200400600800100012001400160013Q113Q314Q114Q315Q115Q316Q116Q317Q117Q318Q118Q319Q119Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q123Q3TOP10重仓股持仓规模（亿元）占行业整体持仓比重（%）添加标题持仓市值Top10：AI板块整体热度下降，自动驾驶关注度提升5资料来源：Wind、浙商证券研究所；统计范围：重仓持股（汇总）-公募基金-全部基金，根据申万一级行业指数（2021）分类➢ Q3计算机行业持仓市值Top10整体规模下降，环比减少235亿元：1）AI应用龙头和AI算力相关个股持仓市值减少较多，多模态相关个股持仓市值增加， 整体而言，AI板块热度下降。2）自动驾驶相关个股持仓市值增加明显，板块关注度提升。➢ 2023Q3计算机行业持仓市值增加最多的是多模态相关标的，【海康威视】 和【大华股份】名列持仓市值增加最多的前二名，持仓市值合计增加63亿元 。其次是自动驾驶相关标的，【德赛西威】和【经纬恒润-W】的机构持仓市值合计增加30亿 元。➢ Q3计算机行业持仓市值减少最多的是AI应用龙头厂商，【科大讯飞】和【金山办公】持仓市值合计减少147亿元；其次是算力板块，【中科曙光】【紫光股份】【浪潮信息】持仓市值合计减少113亿元。2023Q3基金持仓市值Top10持仓规模（亿元） 2023Q2基金持仓市值Top10持仓规模（亿元）1金山办公金山办公2海康威视科大讯飞3科大讯飞海康威视4德赛西威恒生电子5大华股份紫光股份6宝信软件纳思达7深信服中科曙光8纳思达宝信软件9恒生电子同花顺10同花顺深信服243 308 163 165 83 131 78 84 61 78 54 71 52 69 51 67 42 66 37 62 表1：Q3&Q2计算机行业持仓市值前10名表2：23Q3基金持仓市值变动情况23Q3基金持仓市值增加最多的Top10持仓市值变动（亿元）23Q3基金持仓市值减少最多的Top10持仓市值变动（亿元）1海康威视32科大讯飞-822大华股份31金山办公-653德赛西威21恒生电子-424华大九天12中科曙光-415经纬恒润-W9紫光股份-416柏楚电子7浪潮信息-317德明利5同花顺-298新国都5广联达-299萤石网络5纳思达-1910恒为科技5中科创达-15添加标题95%持仓基金产品数Top10： AI相关个股的产品数减少最多6◼从持仓基金产品数的角度来看：AI相关个股产品减少最多，新股【浩辰软件】受到机构青睐➢ 2023年Q3，计算机行业持仓基金产品数最多的前三名仍然是【金山办公】、【海康威视】、【科大讯飞】。新进入前十名的个股为【大华股份】和新股【浩辰软件】；退出前十的个股为【宝信软件】和算力个股【紫光股份】。➢ 2023年Q3，计算机行业持仓基金产品数环比增加最多的TOP10中，【海康威视】、【大华股份】、【德赛西威】位列前三；持仓基金产品数减少最多的TOP10中，主要 是AI相关个股，其中有AI应用个股【金山办公】、【科大讯飞】，A