保险行业上海保险码二期点评：医保个账购买商业险功能上线，健康险发展有望提速

保险Ⅱ / 行业点评报告 / 2023.10.13 请阅读最后一页的重要声明！ 上海保险码二期点评 证券研究报告 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 分析师 夏昌盛 SAC 证书编号：S0160522100002 xiacs@ctsec.com 分析师 舒思勤 SAC 证书编号：S0160523080002 shusq@ctsec.com 联系人 黄佳慧 huangjh01@ctsec.com 相关报告 1. 《医保数据要素深度》 2023-10-12 2. 《保险销售行为新规点评》 2023-09-29 3. 《2023M8 保险行业保费收入月报》 2023-09-28 医保个账购买商业险功能上线，健康险发展有望提速 核心观点 ❖ 事件：10 月 12 日，上海保险码二期功能发布，正式上线“医保个账专区”服务，支持上海居民使用医保个人账户结余资金购买商业健康保险。 ❖ “医保个账服务专区”是上海“28 条”的具体落实。2023 年 7 月 28 日，上海市医保局等七部门共同印发了《上海市进一步完善多元支付机制支持创新药械发展的若干措施》，从 9 大方面提出 28 条措施以协同推进医药服务供给侧改革，其中保险独占 6 大方面 16 条措施，涵盖产品开发、精算定价、理赔控费、加大健康险购买支持政策等各个方面。其中明确指出“对覆盖创新药械的商业健康保险产品，优先支持使用医保个人账户结余资金购买，提高医保个人账户资金使用效率”与“紧密依托‘随申办’移动端平台，推动在‘随申办-保险码’建设医保个人账户结余资金购买产品专区”。 ❖ 官方背书+个账支持，商业健康险参保率有望提升。“随申办”作为上海官方政务平台，具备强力的政府公信力背书与用户基础，根据新华社报道，“随申办”App 平均每秒钟服务 200 人次，月活跃用户数突破 2000 万。目前该平台已上线平安健康沪儿保、交银人寿癌症医疗保险两款产品，后续国寿财、人保健康、工银人寿的产品将陆续上架。考虑到沪儿保产品只能是基本医保参保人为家人投保，预计此次上海医保个账余额购买商业健康险形式与沪惠保相似，即可为全家缴费，预计居民参保商业健康险积极性有望提升。 ❖ 预计医保个账 2024 年有望为上海健康险带来 4 亿元增量，但更大体量在于全国经验复制与渗透率提升。 1）2017 年 1 月 1 日起，上海首次试行“医保个人账户历年结余资金购买医疗保险”相关政策（共推出上海医保账户住院自费医疗险和重疾险两款专属产品，2019 年 10 月 12 日起又增加医疗险与意外医疗险两款），但受制于产品单一、居民保障意识不足、被保险人限制（仅为自己）等因素影响，至 2019 年 11 月1 日，仅有近 30 万市民参保，渗透率仅为 1.21%（2019 年上海常住人口计算）。 我们认为，此次亮点在于：①产品设计预计将更为多元，有利于满足居民多样化保险需求；②被保险人限制放开，可为家人投保，有望调动医保个账余额高且自身保障充足的职工的积极性；③统一至随申办平台投保，更为便捷。此外，随着疫后居民保障意识的提升与惠民保对居民购险行为的培养，预计此次渗透率有望大幅提升。假设渗透率提升至 3%，健康险件均 500 元，2024 年有望为上海商业健康险带来 4 亿元增量。 ❖ 2）参考惠民保经验，医保个账支付经验可复制至全国且可极大提升居民参保积极性。一方面，在首个城市开放医保个账支付后，截至 2022 年 11 月底，全-13%-4%6%15%25%34%保险Ⅱ沪深300 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业点评报告/证券研究报告 国 151 个惠民保项目中已有 80 个项目放开基本医保个账支付；另一方面，从整体市场来看，医保个账支持购买惠民保的城市平均参保率为 15%左右，远高于未放开医保个账城市 5%的参保率。 ❖ 投资建议：上海“随申办”医保个账购买商业险功能上线，商业险发展有望继续提速。一方面，医保个账支付购买健康险的放开将直接利好商业健康险的发展，且对居民保障意识提升具有重大意义；另一方面，保险公司也可凭借医保个账型健康险的销售，获取大量客户进行二次开发，叠加个人养老金与税优健康险政策出台后，各个保险公司正推出相应产品获客，我们判断，保险领域政商合作正逐步加强，商业险将在健康与养老领域发挥更大作用。 ❖ 风险提示：政策宣导不及预期；宏观经济修复不及预期；健康险吸引力提升不及预期。 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 行业点评报告/证券研究报告 表1.上海“28 条”保险产品相关举措 重点方面 核心举措 多方合作加强商业健康保险产品供给 推动商业保险公司开发覆盖更多创新药械的商业健康保险产品，形成与基本医保目录的有机衔接，满足人民群众多样化、高品质医疗和用药需求。 支持商业保险公司、医疗机构、医药企业合作，探索引入专业化第三方服务机构加快商业健康保险产品开发，覆盖新药、好药和优质医疗服务，以及未纳入基本医保保障范围的自费医疗费用，重点支持将创新性强、疗效确切、临床急需的创新药械纳入商业健康保险支付范围。 数据赋能支持商业健康保险产品开发 依托市大数据中心平台，安全、依法、规范探索医疗保障信息平台与商业健康保险平台开展符合规定的信息共享。搭建大数据实验室，积极探索医保大数据应用。 符合条件的商业保险公司可在合规、安全基础上依法利用医疗、医保大数据开展测算，开发适销对路的产品，实现科学精准定价，有效减少风控成本、降低产品价格。 优化商业健康保险理赔，提升服务满意度 在个人授权基础上，确保数据安全和个人隐私，推进医保电子诊疗数据在商业健康保险产品理赔过程中的应用，推广“快赔”、“直赔”和“主动赔”，提高核赔效率，提升投保人体验感和满意度。 鼓励引导商业保险公司与创新医药企业、医疗机构等相关方加强合作协商，优化商业保险产品支付方式，推进对高端医疗险的直接结算。 加大购买商业健康保险政策支持力度 加大补充医疗保险费可按 5%税前扣除的企业所得税政策宣传力度，鼓励企业用足用好税优政策。支持各类市场主体为员工购买商业健康保险。 鼓励商业保险公司开发适用个人所得税优惠政策的商业健康保险产品，加强产品宣传推广，扩大社会知晓度和参与度。 对覆盖创新药械的商业健康保险产品，优先支持使用医保个人账户结余资金购买，提高医保个人账户资金使用效率。 紧密依托“随申办”移动端平台，推动在“随申办-保险码”建设医保个人账户结余资金购买产品专区，方便投保人选择产品、放心购买。 扩大补贴范围，探索将临床试验环节的药品责任险，拓展至新药上市或者新增适应症后 1-2 年的临床使用环节，减轻医疗机构临床使用后顾之忧。研究探索建立商业健康保险支持创新药械产品保费补贴政策。 建立基本医保与商业健康保险行业监管合作机制 加强基本医保和商业健康保险的监管合作，利用基本医保数据和监管手段，支持商保机构配合有关监管部门对医疗服务行为加强管理，防止过度医疗，降低商业健康保险产品赔付风险。 推动发展健康保险产品的再保险业务，拓展商业保险市场。 做优做强“沪惠保”品牌 坚持“