行业主题型基金2023年二季报点评：较多行业主题赛道收益表现欠佳，TMT赛道热度不减

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 基金研究（公募） 2023 年 07 月 22 日 行业主题型基金 2023 年二季报点评  数量&规模变动：与上季度末相比，二季度主要行业主题基金的数量和规模均继续上升，除国防军工外的其他主要行业主题赛道在本季度均有新发基金，但是整体增量相对较少。其中，科技通信行业基金的数量增加最多，共新增了 8 只基金。  数量&规模变动：不同行业主题赛道的基金规模涨跌不一，科技通信、周期行业、ESG、中游制造、大科技、国防军工等赛道基金总规模上涨。其中，科技通信行业基金的规模继续大幅上涨，涨幅约 23.9%。消费行业基金的规模有较大幅下降，降幅约 8.5%。  业绩表现：2023 年二季度，A 股市场整体大幅调整，除国防军工行业基金外，其余主要行业主题基金平均收益率均为负值。其中，消费行业基金的下跌幅度最大，收益率均值约-9.4%。科技通信行业在经历了一季度的大幅上涨后，整体也出现了一定的调整，但是调整幅度相对较小。  业绩表现：不同赛道中，表现占优的基金类型也各不相同。二季度，科技通信、医药生物、大科技、新能源（车）等赛道中，主动型基金整体表现相对更优。科技通信行业赛道中，主动型基金相对被动型基金收益均值获取了4.2%的超额收益。各行业主题赛道中，表现更优的具体产品详见报告正文。  交易情况：科技通信 ETF 的季度总日均成交额总值仍最高，交易相对最活跃。  资金变动：2023 年二季度，较多赛道实现了资金净流入。其中，科技通信行业基金资金净流入量最大，净流入 567.0 亿元；医药生物和消费行业赛道的资金净流入量也同样较大。从细分主题来看，半导体芯片、动漫游戏、白酒、医药、公用事业等细分主题产品资金净流入规模较大；5G 等细分主题出现了一定的资金净流出。  持仓变动：根据基金季报所披露的前十大重仓股数据，本文计算得到了不同行业主题赛道中，主动管理型基金整体的重仓股数据，2023 年二季度末的重仓持股变动情况详见报告正文。 风险提示：基金产品的过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议，本报告仅作为投资参考。本文主要采用事前分类的方法，基金的实际持仓情况可能与其事前分类有所偏差；基金的重仓股等数据均为时点数据，仅能反应其季度末的持仓，仅供投资者参考。 姚紫薇 S1090519080006 yaoziwei@cmschina.com.cn 包羽洁 S1090519020002 baoyujie@cmschina.com.cn 较多行业主题赛道收益表现欠佳，TMT 赛道热度不减 敬请阅读末页的重要说明 2 基金研究（公募） 目录 一、 数量&规模变动 .......................................................................................... 4 1、 新基速递-行业基金 ...................................................................................... 4 2、 已到期的基金 .............................................................................................. 5 二、 业绩表现 .................................................................................................... 6 1、 消费行业基金 .............................................................................................. 6 2、 医药生物基金 .............................................................................................. 8 3、 科技通信基金 .............................................................................................. 9 4、 中游制造基金 ............................................................................................ 10 5、 国防军工基金 ............................................................................................ 11 6、 周期行业基金 ............................................................................................ 12 7、 金融地产基金 ............................................................................................ 13 8、 新能源（车）主题基金 .............................................................................. 14 9、 大科技主题基金 ......................................................................................... 14 10、 大制造主题基金 ....................................................................................... 15 11、 ESG 主题基金 ......................................................................................... 16 三、 交易情况&资金变动 ................................................................................. 17 1、 交易情况 .................................................................................................... 17 2、 资金变动 ..................................................