公用环保202307第4期：公用环保板块基金持仓梳理，全国累计发电装机同比提高10.8%

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2023年07月23日超 配公用环保 202307 第 4 期公用环保板块基金持仓梳理，全国累计发电装机同比提高 10.8%核心观点行业研究·行业周报公用事业超配·维持评级证券分析师：黄秀杰证券分析师：郑汉林021-617610290755-81982169huangxiujie@guosen.com.cnzhenghanlin@guosen.com.cnS0980521060002S0980522090003市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《公用环保 202307 第 3 期-深化电力体制改革构建新型电力系统，6 月全社会用电量同比增长 3.9%》 ——2023-07-16《公用环保 202307 第 2 期-高温难退引发电力关注，首个区域虚拟电厂投产》 ——2023-07-09《公用环保 2023 年 7 月投资策略-CCER 重启加速利好新能源企业，初期交易价格有望攀高》 ——2023-07-02《公用环保 202306 第 4 期-1-5 月光伏装机容量同比增长 38.4%，德国虚拟电厂发展梳理》 ——2023-06-25《公用环保 202306 第 3 期-《风电场改造升级和退役管理办法》发布，国内虚拟电厂案例梳理》 ——2023-06-18市场回顾：本周沪深 300 指数下跌 1.98%，公用事业指数下跌 2.59%，环保指数下跌 0.31%，周相对收益率分别为-0.61%和 1.67%。申万 31 个一级行业分类板块中，公用事业及环保涨幅处于第 23 和第 11 名。分板块看，环保板块下跌 0.31%；电力板块子板块中，火电下跌 3.42%；水电下跌 2.85%，新能源发电下跌 2.09%；水务板块上涨 1.09%；燃气板块下跌 1.36%；检测服务板块下跌 1.53%。重要事件：截至 6 月底，全国累计发电装机容量约 27.1 亿千瓦(+10.8%)。其中，太阳能发电约 4.7 亿千瓦(+39.8%)；风电约 3.9 亿千瓦(+13.7%)。1-6 月份，全国发电设备累计平均利用 1733 小时，比上年同期减少 44小时。其中，水电 1239 小时，(-452 小时)；太阳能发电 658 小时(-32小时)；核电 3770 小时(+97 小时)；火电 2142 小时(+84 小时)；风电 1237小时(+83 小时)。专题研究：基金 2023 年二季度持仓披露完毕，根据基金重仓持股数据，公用板块基金持股大幅增长，持仓总市值环比提高 32.0%，火电、燃气版块增幅加大；环保板块持仓减少，持仓总市值环比下降 12.3%,持仓主要聚焦于固废、环境监测仪器板块。专题研究：投资策略：公用事业：能源问题凸显，推荐工商业能源服务商龙头南网能源、分布式光伏运营商芯能科技、以配售电业务为基础发力综合能源的三峡水利；推荐天然气贸易商转型能源服务及氦气氢气业务的成长属性标的九丰能源；推荐存量风光资产优质且未来成长路径清晰的绿电弹性标的金开新能；推荐有较大抽水蓄能和新能源规划，估值处于底部湖北能源；电网侧抽水蓄能、电化学储能运营龙头南网储能；推荐“核电与新能源”双轮驱动中国核电；推荐积极转型新能源，现金流充沛的广东电力龙头粤电力 A；推荐有资金成本、资源优势的新能源运营龙头三峡能源、龙源电力。环保：1、业绩高增，估值较低；2、商业模式改善，运营指标持续向好；3、稳增运营属性显现，收益率、现金流指标持续改善。推荐积极布局动力电池回收的旺能环境、伟明环保。风险提示：环保政策不及预期；用电量增速下滑；电价下调；竞争加剧。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2022A2023E2022A2023E003035.SZ南网能源买入6.702540.150.2744.724.8605090.SH九丰能源买入22.731421.742.1913.110.4603105.SH芯能科技买入16.13810.380.5442.429.9600116.SH三峡水利买入8.851690.250.4535.419.7600821.SH金开新能买入6.541310.480.5213.612.6000883.SZ湖北能源买入4.512950.180.5425.18.4000539.SZ粤电力 A买入7.18377-0.570.39-12.618.4600995.SH南网储能买入11.123550.520.6121.418.2601985.SH中国核电买入7.0713350.510.6113.911.6002034.SZ旺能环境买入15.56671.682.329.36.7603568.SH伟明环保增持17.562990.981.3817.912.7资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录一、专题研究与核心观点 ........................................................ 5（一）异动点评 ........................................................................ 5（二）重要政策及事件 .................................................................. 5（三） 专题研究 ....................................................................... 5（四）核心观点：碳中和背景下，推荐新能源产业链+综合能源管理 ........................... 9二、板块表现 ................................................................. 10（一）板块表现 .......................................................................10（二）本周个股表现 ...................................................................10三、行业重点数据一览 ......................................................... 14（一）电力行业 .......................................................................14（二）碳交易市场 ..................................................................... 20（三）煤炭价格 .......................................................................22（四）天然气行业 ....