定增市场周报：星环科技募投加码大模型项目，锦龙股份重启新一轮定增

新股研究 策略研究 证券研究报告 定增市场周报 2023 年 06 月 12 日 星环科技募投加码大模型项目，锦龙股份重启新一轮定增 ——定增市场周报 2023.06.05-2023.06.11 相关研究 证券分析师 林瑾 A0230511040005 linjin@swsresearch.com 彭文玉 A0230517080001 pengwy@swsresearch.com 胡巧云 A0230520080005 huqy@swsresearch.com 研究支持 朱敏 A0230122050005 zhumin@swsresearch.com 本期投资提示  上周仅 1 宗竞价项目上市。上市公告日在上周的定增项目有 2 宗，环比减少 1 宗，募资额合计 11.20 亿元，环比减少 24.14%。其中竞价和定价项目各 1 宗，且均募足。竞价项目汇隆新材基准折价率、市价折价率分别为 11.13%、8.36%。  上周竞价解禁胜率不足三成。上周首次解禁的定增项目有 11 宗，环比增加 3 宗，其中5 宗解禁收益为正，正收益家数占比 45.45%，环比减少 17.05pct。上周解禁的 8 宗竞价项目中 2 宗解禁收益为正，正收益占比 25.00%，解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为-9.28%、-2.96%，环比分别下降 19.54pct、10.04pct。  本周解禁竞价项目超八成浮盈。本周即将有 10 宗定增项目首次解禁，以 6 月 9 日收盘价计的解禁资金合计为 180.43 亿元，环比下降 34.81%。本周即将解禁的 6 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为 11.24%、9.52%，浮动收益率为正的项目有 5 宗，浮盈占比 83.33%。  上周过会注册节奏小幅放缓，倒挂幅度环比微增。上周发审委通过 14 宗（其中竞价 13宗），环比减少 2 宗；证监会通过 7 宗（其中竞价 5 宗），环比减少 3 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有 183 宗，环比增加 6 宗。其中，发行价/底价倒挂的项目数 5宗，环比持平，倒挂家数占比环比减少 0.09pct至 2.73%，平均倒挂幅度环比扩大 2.02pct至 13.36%。  星环科技募投加码大模型项目，思瑞浦并购扩充芯片产品线。上周新增 14 家公司的 16宗定增项目，环比减少 2 宗；预披露募资额 97.15 亿元，环比减少 74.69%。星环科技-U 拟募资不超过 15.21 亿元用于数据分析大模型建设项目、智能量化投研一体化平台建设项目等 5 个项目。本次募投项目有助于巩固公司核心技术壁垒，并升级现有产品功能，培育挖掘新的营业收入增长点。思瑞浦拟收购创芯微 95.6587%股权，并募集配套资金。标的公司主营产品包括电池管理类芯片和电源管理类芯片。通过本次交易，公司将迅速丰富和完善电池管理和电源管理芯片产品线，拓宽产品种类，同时快速切入消费类芯片领域，拓宽终端客户覆盖群体。  德马科技因权益分派调整发行价。上周有 2 家公司的的 2 定增预案修订，环比减少 2 宗。德马科技（融资收购其他资产购买资产）将发行价格由 26.70 元下调 29.36%至 18.86元，主要原因是由于实施了 2022 年权益分派实施，并将发行数量由 1032.72 万股上调41.54%至 1461.69 万股。  亚威股份因计划调整终止补流，锦龙股份重启新一轮定增。上周 4 家公司 4 宗定增预案终止，环比增加 3 宗。亚威股份由于公司本次向特定对象发行股票的认购对象中车控股的控股股东投资项目实施计划有所调整，决定终止本次发行并向撤回相关材料，后续将择机重启再融资事宜。锦龙股份综合考虑政策变化和公司实际情况等因素，决定终止公司向朱凤廉女士非公开发行股票事项，并重新筹划向特定对象发行股票事项。  风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页共 15 页简单金融成就梦想 1.定增市场发行概况 ...............................................................4 2.解禁收益分析 ......................................................................5 2.1 上周解禁资金环比翻倍，非银金融解禁逾百亿 ............................................................ 5 2.2 上周竞价解禁胜率不足三成.................................................................................................. 6 2.3 本周解禁竞价项目超八成浮盈 ............................................................................................. 7 3.定增进程跟踪 ......................................................................8 3.1 上周过会注册节奏小幅放缓，倒挂幅度环比微增 ...................................................... 8 3.2 星环科技募投加码大模型项目，思瑞浦并购扩充芯片产品线 ............................ 11 3.3 德马科技因权益分派调整发行价 .................................................................................... 12 3.4 亚威股份因计划调整终止补流，锦龙股份重启新一轮定增 .................................. 13 4.风险提示........................................................................... 14 目录 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 3 页共 15 页简单金融成就梦想 图表目录 图 1：最近一个月竞价定增项目增发上市概况 ..................................................... 4 图 2：最近一个月定价定增项目增发上市概况 ..................................................... 4 图 3：最近一个月竞价定增项目折价率 ................................................