交通运输行业周报(6月第2周)：OPEC+达成减产协议，欧盟或将禁止影子船队停靠港口

证券研究报告 | 行业周报 | 交通运输 http://www.stocke.com.cn 1/15 请务必阅读正文之后的免责条款部分 交通运输 报告日期：2023 年 06 月 10 日 OPEC+达成减产协议，欧盟或将禁止影子船队停靠港口 ——交通运输行业周报（6 月第 2 周） 投资要点 ❑ 本周交通运输行业行情回顾 1）在 30 个中信一级行业中，本周（6 月 5 日-6 月 9 日），交通运输行业累计涨幅+1.07%，位列第 7 位；沪深 300 指数涨幅为-0.65%。 2）在 285 个中信三级行业中，本周（6 月 5 日-6 月 9 日）机场、航空、航运、物流综合累计涨幅分别为+1.89%、+1.66%、+1.35%、-0.90%，分别位列第 52、59、69、136 位。 3）境外市场：6 月 9 日，香港恒生指数收 19389.95 点，本周涨跌幅为+2.32%，道琼斯工业指数收 33876.78 点，本周涨跌幅为+0.34%。 4）油价及汇率情况：截至 6 月 9 日，ICE 布油收盘报价 75.04 元，美元兑离岸人民币收盘报价 7.1443，6 月 2 日至 6 月 9 日，ICE 布油涨跌幅为-1.78%，美元兑离岸人民币涨跌幅为+0.48%。 ❑ 行业重点事件：OPEC+达成减产协议，欧盟或将禁止影子船队停靠港口 1）欧佩克与非欧佩克产油国达成减产协议 根据央视新闻报道，6 月 3 日至 4 日，欧佩克与非欧佩克产油国在维也纳举行会议，各主要产油国达成减产协议。声明表示，欧佩克与非欧佩克产油国 2023 年已达成的减产协议将延续到年底，各国同意从 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月31 日，欧佩克与非欧佩克产油国原油日产量调整为每天 4046.3 万桶，与目前的产量相比，2024 年的原油日产量下调了约 140 万桶。 2）欧盟即将完成针对俄罗斯的第 11 套制裁措施，或将禁止影子船队停靠港口 根据《劳氏日报》报道，欧洲将很快达成新的制裁，禁止从事欺骗性船对船（STS）转运或故意关闭自动识别系统信号（AIS）的船舶进入欧盟港口，关键的执法细节仍有待商定，因为各国政府正在考虑禁令是基于航次还是以更永久的方式执行。 ❑ 航空&机场 行业：6 月 3 日-6 月 9 日，我国国内、国际航线客运航班日均执行量 13226 班次，环比下降-4%，同比 2022 年+139%，同比 2019 年-6%。 航司：本周国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏合计执飞航班量分别为 10536、14279、14650、2710、2527、1826 班次，环比上周分别-2.3%、-6.7%、-4.9%、 -1.8%、-3.6%、+17.3%。 利用率：本周全民航机队利用率约为 6.9 小时/天，环比上周-0.26 小时，其中宽体机利用率为 6.4 小时/天，环比-0.2 小时/天；窄体机为 7.2 小时/天，环比-0.3 小时/天；支线飞机为 4.1 小时/天，环比+0.0 小时/天。 6 月 3 日-6 月 9 日，根据航班管家数据，国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏日均利率用分别为 6.6、6.9、6.5、7.2、8.2、5.6 小时/天，环比上周分别-0.1、-0.4、-0.3、-0.1、-0.3、+0.6 小时/天。 机场：6 月 3 日-6 月 9 日，上海浦东、上海虹桥、首都机场、大兴机场、白云机场、深圳机场日均进出港航班量分别为 1047、722、977、788、1047、917 架次，环比上周分别-1%、-4%、-2%、-5%、-8%、-7%。 香港机场数据：6 月 3 日-6 月 9 日，香港机场航班量合计 3625 班次，环比上周 +2.4%；客流量共计 58.1 万人次，环比上周+0.5%。 海外主要机场：6 月 3 日-6 月 9 日，纽约肯尼迪机场、伦敦希思罗机场、新加坡樟宜机场、日本成田机场、韩国仁川机场、泰国曼谷廊曼机场日均进出港航班量分别恢复至疫情前同期的 99%、89%、85%、78%、82%、70%。 行业评级: 看好(维持) 分析师：李丹 执业证书号：S1230520040003 lidan02@stocke.com.cn 研究助理：秦梦鸽 qinmengge@stocke.com.cn 研究助理：卢骁尧 luxiaoyao@stocke.com.cn 相关报告 1 《航运行业 2023 中期策略：淡季休整，蓄势待发》2023.06.06 2 《上调 23 年供需差预测，中东出口下降》 2023.06.03 3 《南航拟定增不超过 175 亿元，关注 6 月 OPEC+会议》 2023.06.03 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/15 请务必阅读正文之后的免责条款部分 ❑ 航运 集运市场：1）外贸市场：6 月 9 日，中国出口集装箱运价指数 CCFI 为 921.48，环比下跌 1.0%；上海出口集装箱运价指数 SCFI 为 979.85 点，环比下降 4.7%。 2）内贸市场：5 月 27 日至 6 月 2 日，中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 1124点，较上周下降 17 点，环比下降 1.5%，同比下降 33. 5%。 干散货市场：6 月 5 日至 6 月 9 日，波罗的海干散货指数（BDI）平均为 1014，环比+2.5%。分船型来看，好望角型指数（BCI）平均为 1384，环比+9.2%；巴拿马型指数（BPI）平均为 1117，环比+6.5%；超级大灵便型指数（BSI）平均为767，环比-11.3%，小灵便型指数（BHSI）平均为 517，环比-8.4%。 油运市场：6 月 2 日至 6 月 9 日，原油运输指数（BDTI）平均为 1041，环比下跌 5.1%；成品油运输指数（BCTI）平均为 628，环比下跌 6.9%。1）原油运输：截至 6 月 8 日，VLCC TCE 运价为 15,725 美元/天，环比+10.8%，月均环比+0.9%；Suezmax TCE 运价为 37,454 美元/天，环比-1.2%，月均环比-1.8%；Aframax TCE 运价为 41, 663 美元/天，环比-1.2%，月均环比-2.2%。2）成品油运输：MR 船型 TC2&TC14 大西洋航线 TCE 运价 27,155 美元/天，环比-2.7%，月均环比+2.8%；LR1 船型 TC5 中东至日本航线 TCE 运价 18,337 美元/天，环比 -2.1%，月均环比-3.0%；LR2 船型 TC1 中东至日本航线 TCE 运价 20,954 美元/天，环比-4.4%，月均环比-3.0%。 ❑ 投资建议 1）推荐白云机场、上海机场：国内出行需求边际向上，一旦国际客流恢复，机场免税销售额亦有望恢复，公司有望迎来业绩&估值双重修复。 2）推荐春秋航空：低成本优势下业绩相对稳健，有望受益于休闲旅游需求率先复苏。 3）推荐吉祥航空：国内运力占比较大，业绩率先回暖，国门放开前盈利表现更为稳健，长期成长性高，洲际航线有望成为新增