主题-赛道跟踪周报：市场持续回暖，各行业轮番上涨

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 投资策略 | 定期报告 研究结论 ⚫ 本周两市走势： 04 月 03 日-04 月 07 日，本周指数均呈现上涨趋势，上证指数涨 1.67%，深证成指涨 2.06%，万得全 A 涨 1.82%，沪深 300 涨 1.79%，创业板指涨 1.98%，科创 50指数涨 7.35%,中证 1000 指数涨 2.43%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是半导体、元宇宙、消费电子，涨幅分别为10.15 % 、5.79 %、5.59 %，涨幅落后的是汽车整车、储能、汽车零部件，涨幅分别为-2.73 %、-2.62 %、-2.33%。 本周趋势赛道中半导体、元宇宙、消费电子、计算机、贵金属、房地产、猪产业、军工等板块涨幅明显，其中半导体、元宇宙、消费电子、计算机涨幅超过 5%，医药、家用电器板块小幅上涨，汽车整车、储能、汽车零部件板块受挫严重，其余板块小幅下跌。 从行业内代表性或权重个股表现看，半导体、军工、工业 4.0、房地产、家用电器、计算机赛道的代表性或权重个股普涨，锂电、光伏、医药、消费电子等行业内部分化，储能、风电、汽车智能和零部件行业普跌。中天科技、德赛西威逆势上涨。 ⚫ 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-1.12%，所有指数流入率转好，符合指数走势。本周所有市场流出金额边际相对上周转好。 从申万一级行业资金流入表现看，非银金融、电子、通信呈现净流入居前，净流入率分别为 2.99%、1.02 %和 0.31%。电力设备、煤炭和汽车流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。房地产、非银金融、通信、电子和计算机等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净买入 88.46 亿元，沪股通净买入 53.92 亿元，深股通净买入34.53 亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是非银金融、电力设备、农林牧渔、机械设备、汽车，卖出前五的行业是电子、计算机、传媒、有色金属、银行。 本周两融资金净买入占比较高的行业有电子、计算机和传媒。 ⚫ 本周热门主题回顾： 涨幅居前的概念指数有存储器指数、光通信指数、半导体产业指数、智能音箱指数、国家大基金指数、医保支付改革指数、科技龙头指数等。 ⚫ 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题方面，科技主线仍然占优，半导体和数据要素涨幅居前，目前主题与赛道重合度较高，下周继续维持高波动预期。 本周市场主线继续围绕科技展开，上周重点关注的半导体板块如期大涨。可以看到资金也继续回补非科技板块的仓位，市场主要围绕科技和非科技业绩板块的博弈。科技主线随着经济复苏信心的回暖和涨幅的进一步拔高，逐渐面临压力，仅关注低位新分支和核心逻辑受益的公司，但目前仍然没有看到中期调整的信号。如果 4 月经济复苏数据没有超预期，科技主线预计不会有很大的调整空间。继续维持看好半导体板块，受益于自主可控的半导体设备和材料，以及受益于经济复苏和有周期见底预期的半导体制造和设计，重点关注受益于 AI 带来新增量需求的半导体公司。也要关注数据要素的价值进一步挖掘。逐渐开始关注地产高频数据，关注经济复苏板块反弹的持续性。 风险提示 ⚫ 宏观经济下行超预期。 ⚫ 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 报告发布日期 2023 年 04 月 12 日 张书铭 021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 张志鹏 zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 市场将重回轮动，主线仍可坚守：主题&赛道跟踪周报 2023-04-02 市场持续回暖，各行业轮番上涨 主题&赛道跟踪周报 投资策略 | 定期报告 —— 市场持续回暖，各行业轮番上涨 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 本周市场走势 ................................................................................................. 4 主要指数走势 ..................................................................................................................... 4 趋势赛道走势 ..................................................................................................................... 4 市场资金流向 ................................................................................................. 8 主要指数资金流向 .............................................................................................................. 8 行业资金流向 ..................................................................................................................... 8 北上资金流向 ..................................................................................................................... 9 两融资金数据 ................................................................................................................... 10 本周热门主题回顾 ........................................................................................ 11 下周趋势赛道与主题前瞻 ............................................................................