主题-赛道跟踪周报：市场将重回轮动，主线仍可坚守

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 投资策略 | 定期报告 研究结论 ⚫ 本周两市走势： 03 月 27 日-03 月 31 日，本周指数均呈现上涨趋势，上证指数涨 0.22%，深证成指涨 0.79%，万得全 A 涨 0.27%，沪深 300 涨 0.59%，创业板指涨 1.23%，科创 50指数涨 1.94%,中证 1000 指数涨 0.11%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是猪产业、白酒、医药，涨幅分别为 5.11%、2.35%和 2.12%，涨幅落后的是军工、房地产、元宇宙，涨幅分别为-2.94%、-2.80%、-1.49%。 本周趋势赛道中猪产业、白酒、医药、计算机等板块涨幅明显，其中猪产业涨幅超过 5%，工业 4.0、锂电、绿色电力板块跌幅相对较小，消费电子、风电、元宇宙、房地产、军工板块受挫严重，其余板块小幅上涨。 从行业内代表性或权重个股表现看，能源、猪产业、白酒、工业 4.0、储能、医药赛道的代表性或权重个股普涨，风电、光伏、计算机、家用电器等行业内部分化，房地产、元宇宙、半导体、锂电、消费电子行业普跌。北方华创、东山精密逆势上涨。 ⚫ 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-2.32%，净流入金额本身不具备参考意义，关注相对意义，所有指数流入率转差，本周多个市场流出金额边际相对上周转差。 从申万一级行业资金流入表现看，煤炭、美容护理、食品饮料呈现净流入居前，净流入率分别 1.33 %、0.65%和 0.04%。国防军工、房地产和有色金属流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。农林牧渔、综合、银行、公用事业和医药生物等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净买入 104.65 亿元，沪股通净买入 53.92 亿元，深股通净买入50.73 亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是汽车、医药生物、电子、食品饮料、传媒，卖出前五的行业是家用电器、非银金融、银行、建筑材料、商贸零售。 本周两融资金净买入占比较高的行业有计算机、通信和电子。 ⚫ 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于 10 个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有中药、光模块、鸡产业、共享单车、中文语料库、猪产业、长江存储、旅游出行、智慧医疗等。 ⚫ 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题方面，人工智能如期出现回踩，但仍然相对强势，也符合预期，预计下周波动将进一步加大。 本周主线仍然围绕科技板块，但其他行业也有不同程度的上涨，市场围绕四月的季报业绩进行布局，同时也回补非科技板块的仓位。下周开始，行业间博弈将进一步加大，主要围绕科技和非科技业绩板块的博弈。整体上，仍然看好 TMT 板块在良性调整后维持强势，直到更明确的中期调整信号出现。继续相对看好整个半导体板块，受益于自主可控的半导体设备和材料，以及受益于经济复苏和有周期见底预期的半导体制造和设计，重点关注受益于 AI 带来新增量需求的半导体公司。 风险提示 ⚫ 宏观经济下行超预期。 ⚫ 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 报告发布日期 2023 年 04 月 02 日 张书铭 021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 张志鹏 zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 主线面临波折，坚守为主：主题&赛道跟踪周报 2023-03-19 市场将重回轮动，主线仍可坚守 主题&赛道跟踪周报 投资策略 | 定期报告 —— 市场将重回轮动，主线仍可坚守 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 本周市场走势 ................................................................................................. 4 主要指数走势 ..................................................................................................................... 4 趋势赛道走势 ..................................................................................................................... 4 市场资金流向 ................................................................................................. 8 主要指数资金流向 .............................................................................................................. 8 行业资金流向 ..................................................................................................................... 8 北上资金流向 ..................................................................................................................... 9 两融资金数据 ................................................................................................................... 10 本周热门主题回顾 ........................................................................................ 11 下周趋势赛道与主题前瞻 ................................................................................................. 12 风险提示 ...................................................