机械行业周报（2022年11月第1周）：光伏景气拐点向上、新型电池突破；推荐新能源设备、电子特气

证券研究报告 | 行业周报 | 机械设备 http://www.stocke.com.cn 1/22 请务必阅读正文之后的免责条款部分 机械设备 报告日期：2022 年 11 月 06 日 光伏景气拐点向上、新型电池突破；推荐新能源设备、电子特气 ——机械行业周报（2022 年 11 月第 1 周） 【核心组合】杭氧股份、凯美特气、上机数控、金辰股份、先导智能、迈为股份、晶盛机电、斯莱克、海目星、中兵红箭、三一重工、新强联、罗博特科、华测检测、四方达、乐惠国际 【最新关注】中国船舶、新强联、运达股份、泰林生物、华测检测 【重点股池】瀚川智能、奥特维、华特气体、英杰电气、运达股份、双环传动、春风动力、青鸟消防、恒立液压、利元亨、亚玛顿、先惠技术、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中际联合、捷佳伟创、巨星科技、中国电研、北方华创、中微公司、浙江鼎力、中联重科、建设机械、国茂股份、华铁应急、聚光科技、杭叉集团、杰克股份、铖昌科技、和而泰 【上周报告】 【苏州固锝】深度：光伏低温银浆冠军，受益 HJT 产业化提速 【绿的谐波】业绩短期承压；拟定增 20 亿发力精密传动，综合实力有望提升 【乐惠国际】三季报业绩符合预期，全国性渠道进展&工厂复制驶入快车道 【同力日升】电梯部件有望逆势增长，储能/新能源电站将迎放量 【天宜上佳】三季报业绩同比增长 24%，光伏、新能车、军工业务稳步推进 【百利科技】三季报业绩高增 116%，期待订单/盈利/估值拐点相继兑现 【先导智能】业绩略超预期，全球锂电设备龙头展现较强盈利能力 【利元亨】业绩符合预期、持续扩产，锂电设备加速增长 【金辰股份】持续加码研发；期待 HJT 和 TOPCon 设备进入收获期 【核心观点】 【光伏设备】PHBC/HJT/TOPCon 新型电池产业化持续推进。隆基股份：发布 PHBC 产品、量产效率 25%。润阳股份：首发上市获得通过，拟募资 40 亿建 5GW 异质结电池及 5 万吨多晶硅。金刚玻璃：光伏子公司累计与 REC Solar Pte.Ltd 签订 2.51 亿元 HJT 电池片销售订单。晶科能源：目前Ｎ型工厂已提前实现Ｎ型电池量产效率达 25%，良率与PERC 持平。近期硅料、硅片价格开始松动，行业需求拐点向上。推荐上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、罗博特科、奥特维、英杰电气、捷佳伟创、亚玛顿等。 【锂电设备】根据鑫椤锂电数据，2022 年 9 月样本企业磷酸铁锂总产量为 12.5 万吨，同比增长 159.5%，环比增长 26.2%。预计 10 月份磷酸铁锂产量将进一步增加至 13.5万吨，环比增幅 8%。推荐锂电设备龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠技术、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。 【风电设备】海上风电高景气度，发展潜力大，成长确定性高。广东潮州市人民政府发布《潮州市能源发展“十四五”规划》，潮州南面领海线外专属经济区海域拟规划2 个海上风电场址，初步规划总容量 43.3GW。截至目前，广东共 16 个市发布“十四五”能源发展规划，共计规划风电新增装机容量为 20.9GW。推荐新强联、亚星锚链、运达股份、日月股份、中际联合，看好东方电缆、海力风电、明阳智能等。 【工业气体】预计国内工业气体市场空间近 2000 亿元，海外可比公司 6000-10000 亿市值；看好电子特气国产替代。10 月液氧/液氮/液氩均价 454/558/979，分别同比下降 39%/29%/49%。持续推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体，看好陕鼓动力、金宏气体。 行业评级: 看好(维持) 细分行业评级 工程机械 看好 光伏/锂电设备 看好 检验检测 看好 公司推荐 先导智能 买入 晶盛机电 买入 迈为股份 买入 三一重工 买入 中兵红箭 买入 新强联 买入 上机数控 买入 奥特维 买入 华测检测 买入 海目星 买入 分析师：邱世梁 执业证书号：S1230520050001 qiushiliang@stocke.com.cn 分析师：王华君 执业证书号：S1230520080005 wanghuajun@stocke.com.cn 分析师：张杨 执业证书号：S1230522050001 zhangyang01@stocke.com.cn 分析师：李思扬 执业证书号：S1230522020001 lisiyang@stocke.com.cn 分析师：林子尧 执业证书号：S1230522080004 linziyao@stocke.com.cn 报告撰写人：邱世梁、王华君、张杨、李思扬、林子尧 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/22 请务必阅读正文之后的免责条款部分 【半导体设备】半导体行业协会 (SIA)数据：2022 年 9 月全球半导体销售额环比 8 月下降 0.5%，同比下降 3.0%。2022 年第三季度全球半导体销售额总计 1410 亿美元，同比下降 3.0%，环比二季度下降 6.3%。持续推荐晶盛机电、北方华创、拓荆科技、罗博特科、奥特维、英杰电气、聚光科技；看好中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。 【培育钻石】将复制新能源车成长路径。1-9 月累计进口额同比增长 56%，行业景气度持续。2022 年 9 月，印度培育钻石毛坯进口额 1.10 亿美元，同比增长 8%，进口额渗透率 6.6%；2022 年 1-9 月印度培育钻石毛坯累计进口额 12.3 亿美元，同比增长 56%；2021 年印度培育钻石毛坯全年进口额为 11.3 亿美元，同比增长 133%。我们认为进口额短期波动属于正常情况，原因或来自：1）正常库存周转；2）印度当地 CVD 培育钻石产能提升；3）部分中国大克拉宝石级培育钻石开始在中国国内切割打磨（不再出口印度）。推荐中兵红箭、四方达、力量钻石、国机精工，看好沃尔德、中国黄金。 【工程机械】CME 预估 2022 年 10 月挖掘机（含出口）销量 21500 台左右，同比增加13%。分市场来看：国内市场预估销量 11000 台，增速-12.7%左右，降幅环比上月有所收窄，国内市场仍处于下行周期；出口市场预估销量 10500 台，增速 65%左右。持续重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械、杭叉集团、安徽合力；持续推荐华铁应急、中联重科、浙江鼎力、建设机械等。 【油气装备】两大气田分别取得重大突破，非化石能源装机容量首次超过了煤电装机容。具体来说，1）10 月 18 日，中国石化西南石油局在四川盆地部署的金石 103HF 探井获高产稳产工业气流，日产天然气 25.86 万立方米。2）10 月 19 日晚，中国海油宣布在海南岛东南部海域琼东南盆地再获勘探重大突破，发现我国首个深水深层大气田宝岛 21-1，探明地质储量超过 500 亿立方米。推荐中密控股，看好中海油服等。 【检验检测】市场监管总局发布《2022 年度实施企业标准“领跑者”重点领域》。其中，专业技术服务产品类别中涵盖了检测服务、环境保护监测服务等领域。推荐华测检测；持续看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试