银行理财产品月度跟踪：市场主体再扩围，五大行合资理财公司集齐

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 行业月报 | 银行 市场主体再扩围，五大行合资理财公司集齐 银行理财产品月度跟踪（2022.10）  核心结论 分析师 雒雅梅 S0800518080002 luoyamei@research.xbmail.com.cn 联系人 张晓辉 13126655378 zhangxiaohui@research.xbmail.com.cn 吴文鑫 17600388299 wuwenxin@research.xbmail.com.cn 相关研究 银 行 ： 银 行 业 周 度 高 频 数 据 跟 踪（10.24-10.28） 2022-10-29 银行：行业持仓回升，估值修复在即 ———22Q3 基金持仓银行情况跟踪 2022-10-27 银 行 ： 银 行 业 周 度 高 频 数 据 跟 踪（10.17-10.21） 2022-10-23 理财动态： 1）“固收+”：2019 年 12 月 31 日至 2022 年 10 月 31 日，偏债混合型基金、混合债券型一级、二级基金累计收益率分别为 14.52%、12.38%、12.21%；2）FOF：截至 2022 年 10 月 31 日，理财子公司存续的 FOF 型产品共有 185只；工银理财 FOF 型产品数目最多，共计 52 只；信银理财、农银理财分别为 37 只、27 只。 净值型产品： 1）截至 10 月底，存续的净值型理财产品共计 2.17 万只，较上月环比增超900 只。2）10 月披露净值的理财产品共计 30,700 款，超七成产品净值增长率处于 0%-0.5%；净值相对前期下跌的产品有 6,956 只，占比 22.66%。 发行市场情况：10 月最后一天（10.31）理财产品发行总数为 32 款： 1）保本固定型产品为 0 款；保本浮动型产品为 0 款；非保本型产品 32 款，市场占比 100%，较前一周占比上升； 2）6-12 个月、24 个月以上产品发行量较前一周占比上升； 3）共发行股票产品 1 款，占比 2.08%；债券产品 32 款，占比 66.67%；利率产品 5 款，占比 10.42%；票据产品和信贷资产产品 0 款。与前一周相比，债券类、汇率类和商品类产品占比上升。 到期市场情况：10 月最后一天（10.31）理财产品到期总数为 28 款： 1）非保本型到期产品较前一周占比上升； 2）12-24 个月期限的到期产品较前一周占比上升； 3）利率类、信贷资产类、商品类和其他类到期产品较前一周占比上升。 理财收益情况： 截至 2022 年 10 月 16 日，全市场各期限理财产品预期年化收益率分别为：3 个月 1.60%，较前一周下降 15BP；6 个月 1.80%，较前一周下降 20BP。 理财公司产品： 1）2022 年 10 月，共 25 家理财公司新发行了理财产品，共计 481 只，较 9月减少 412 只； 2）截至 2022 年 10 月末，27 家理财公司存续产品共 16,659 只。其中招银理财最多，占比 10.56%。 风险提示：宏观经济增速下行；政策落地不及预期；疫情反复超预期等。 证券研究报告 2022 年 11 月 01 日 仅供内部参考，请勿外传 行业月报 | 银行 西部证券 2022 年 11 月 01 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 索引 内容目录 一、 理财动态追踪 .................................................................................................................. 5 1.1 行业动态 ...................................................................................................................... 5 1.1.1 新规过渡期倒计时，现金管理类理财产品整改提速 ............................................ 5 1.1.2 积极布局公募 REITs，银行理财欲弥补权益投资“短板” ....................................... 5 1.1.3 费率优惠、业绩基准调整、提前终止，银行理财子公司调整动作频频 ............... 6 1.1.4 今年以来银行养老理财产品数量和规模双双快速增长 ......................................... 7 1.2 公司动态 ...................................................................................................................... 7 1.2.1 农业银行：获准与法巴资管共同筹建合资理财公司 ............................................ 7 1.2.2 工银理财：推出公司首只 ESG 主题理财产品 ..................................................... 7 1.2.3 兴银理财：首只养老理财产品即将面世 .............................................................. 7 1.2.4 调研动态：10 月兴银理财、招银理财调研次数居前 ........................................... 8 1.3 “固收+”产品规模上涨，收益略有波动 .......................................................................... 8 1.4 FOF 型理财产品成热点，固收类比重较大 ................................................................... 9 二、 净值型理财产品 .............................................................................................................. 9 2.1 净值化产品存续数量占比稳定，净值化转型已取成效 ................................................. 9 2.2 收益情况：净值增长率大多处于 0%-0.5%之间 ......................................................... 10 2.3 净值型理财产品存续结构总览 .................................