通信行业周报-“大安全”下的通信主线：信创与军工

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2022 年 10 月 23 日 通信 “大安全”下的通信主线：信创与军工 十一长假后，随着美国对华半导体限制进一步升级，俄乌局势持续动荡，同时随着三季报陆续披露，部分拥挤度较高的景气赛道也随业绩兑现出现一定程度波动。因此，市场对于低拥挤与强逻辑叠加的“大安全”领域关注度持续提高。具体到通信板块来说，我们认为主要机会集中于信创与军工通信两条赛道。信创赛道主要标的包括云视讯设备龙头亿联网络，模拟仿真企业运达科技，工业控制软件公司能科技术等在国际上具有比较优势以及国产替代空间较大的优质企业。军工通信方面，包括传统微波通信龙头如海格通信、七一二、盛路通信等，也建议投资者关注如布局岸基雷达与 UDC 的海兰信等新投资机会。 核心推荐： 线缆龙头：中天科技 600522、亨通光电 600487、长飞光纤 601869 SA：2030 年 5G 物联网连接将由工业和汽车应用主导。Strategy Analytics近期发布的研究报告《物联网蜂窝连接按空中接口和垂直行业划分》预测，2022-2030 年物联网蜂窝连接复合年增长率将达到 14%，在此期间工业和汽车将是物联网连接数量最大的垂直行业。报告预测，在 2022-2030 年期间，医疗保健行业是物联网连接增长最快的垂直行业，年均复合增长率为23%，其次是工业和汽车行业，年均复合增长率分别为 17%和 16%。 IDC：2021 年中国边缘云市场规模达 50.4 亿元。近期，市场咨询公司 IDC发布了《中国边缘云市场解读（2022）》。报告数据指出，2021 年中国边缘公有云服务市场规模达 25.6 亿元，百度智能云以 13.8%的市场份额位列中国边缘云市场份额 Top2。2021 年，中国边缘云市场规模总计 50.4 亿元，其中，边缘公有云服务市场达到 25.6 亿元，边缘专属云服务市场达到 6.8亿元，边缘云解决方案市场达到 18.0 亿元。 2040 年全球 6G 市场规模超 3400 亿美元，中国将成全球最大 6G 市场之一。市场研究机构 Market Research Future 预计，2040 年全球 6G 市场规模超过 3400 亿美元，其间年复合增长率将达 58.1%。该机构认为，中国将是全球最大的 6G 市场之一，中国也将成为 6G 技术的早期采用者。 风险提示：贸易摩擦加剧，5G 进度不达预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002 邮箱：songjiaji@gszq.com 分析师 黄瀚 执业证书编号：S0680519050002 邮箱：huanghan@gszq.com 研究助理 邵帅 执业证书编号：S0680120120007 邮箱：shaoshuai@gszq.com 相关研究 1、《通信：“通信+”下的两条反弹主线：新能源与新基建》2022-10-16 2、《通信：海底数据中心获选碳中和技术方案领军项目，绿色算力发展再提速》2022-10-11 3、《通信：通信行业国庆要闻集锦》2022-10-07 重点标的 股票 股票 投资 EPS （元） P E 代码 名称 评级 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 002881.SZ 美格智能 买入 0.49 0.76 1.30 2.13 63.92 41.21 24.09 14.70 600522.SH 中天科技 买入 0.05 1.11 1.35 1.59 495.80 22.33 18.36 15.59 300394.SZ 天孚通信 买入 0.78 1.08 1.40 1.74 35.63 25.73 19.85 15.97 资料来源：Wind，国盛证券研究所 -32%-16%0%16%2021-102022-022022-062022-10通信 沪深300 仅供内部参考，请勿外传 2022 年 10 月 23 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 投资策略:“大安全”下的通信主线：信创与军工................................................................................................... 3 2. 行情回顾：通信板块表现上涨，光通信表现最佳 ................................................................................................ 4 3. 周专题：“大安全”下的通信主线：信创与军工 .................................................................................................... 5 4. 爱立信报告：蜂窝物联网是管理电动汽车充电站的关键 ...................................................................................... 5 5. SA：2030 年 5G 物联网连接将由工业和汽车应用主导 ......................................................................................... 6 6. 10G PON 的下一代是 50G PON ......................................................................................................................... 7 7. GSMA 报告：全球移动宽带覆盖率达到 95% ...................................................................................................... 8 8. IDC：2021 年中国边缘云市场，百度智能云位居前 2 .......................................................................................... 9 9. Gartner 发布 2023 年十大战略技术趋势 ............................................................................................................. 9 10. 2040 年全球 6G 市场规模超 3400 亿美元，中国将成全球最大 6G 市场之一 .......................