每日点评2022年第46期：市场持续高位震荡

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1策略：热点轮动报告原因：每日点评2022 年第 46 期市场持续高位震荡2022 年 7 月 4 日（星期一）策略研究/定期报告主要指数涨跌幅指数收盘涨跌%上证综指3,405.430.53沪深 3004,496.030.66深证成份指数13,026.251.29中小板指8,981.411.64创业板指2,834.691.90科创 501,095.090.56行业指数涨跌幅行业收盘涨跌%农林牧渔6,932.396.70医药13,062.973.96国防军工9,310.083.21电力及公用事业2,728.271.92电力设备及新能源12,761.971.78基础化工8,003.121.74有色金属7,947.461.44纺织服装2,963.231.40家电13,635.531.13钢铁1,889.110.91机械6,572.400.89计算机5,142.380.84石油石化2,613.910.66建材9,253.870.38轻工制造3,623.970.35消费者服务11,670.570.21非银行金融7,456.620.19传媒2,118.58-0.00交通运输1,984.87-0.06汽车10,427.25-0.12综合3,829.55-0.18综合金融719.99-0.24煤炭3,409.62-0.29商贸零售3,805.88-0.39食品饮料32,660.17-0.39银行7,924.72-0.44建筑3,573.13-0.48通信3,555.74-0.51房地产5,496.18-0.57电子7,257.22-1.84分析师：李孔逸执业登记编码：S0760522030007邮箱：likongyi@sxzq.com太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心七层上海市浦东新区杨高南路 799 号陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 802 室山西证券股份有限公司http://www.i618.com.cn走势回顾：今日两市低开高走，截至收盘，沪指收涨 0.51%，报 3404.95 点，深成指收涨 1.29%，报 13026.25 点。行业来看，17 个中信一级行业取得正增长，农林牧渔（+6.70%）、医药（+3.96%）、军工（+3.20%）领涨，电子（-1.84%）、房地产（-0.57%）、通信（-0.51%）和建筑（-0.48%）跌幅靠前。两市合计成交 11304 亿元，北向资金净流入 45.01 亿元，全天上涨个股 2544 家，下跌个股 2090 家。市场焦点：板块方面，上上周高层定调猪肉价格将调高，随着具体措施的推进落地和市场对信号的确认和反应，今日猪产业板块大涨 7.69%，饲料和鸡产业板块也相应联动，分别大涨 7.63%、7.22%，带动整体农业、生物育种涨幅达 8.13%、6.08%；此外，医药行业上涨的焦点则落在创新药（+4.2%）及其 CRO 模式（+6.5%），受美国猴痘疫情或有失控风险消息影响，猴痘（+5.01%）相关概念联动整体制药（+3.88%）和医疗服务（+6.07%）板块再次走热。美股下行的压力未减，A 股持续高位震荡，目前市场在经历上半年的跌宕后更具理性。我们坚持认为，中长期看有收获结构性行情的基础，但短期来看，向上动力并不足，中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端，进而使 A股承压，美股在后续过程中的承压下行、美国经济数据恶化、非美央行开启紧缩或会使市场风险偏好走低，进而进一步加剧 A 股下行压力。中长期看，经济复苏与企业盈利改善将为 A 股的反转行情提供“源头活水”，一方面，我国经济当前处于底部，并已出现边际改善的信号，而美国经济仍处于是否能够实现“软着陆”存疑的下行阶段，由此，中资资产的吸引力未来有望逐步走升；另一方面，伴随着疫情冲击退坡，企业盈利改善这个分子端的变化将转向利好 A 股。建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，同时，接下来行业内分化和板块间的轮动会更加明显，叠加中报将出，建议侧重布局业绩成长稳定、具有补涨效应的大消费板块，政策驱动下成长弹性更高的科技细分赛道龙头及业绩更具确定性的农业相关概念。。风险提示：全球经济衰退，美联储紧缩加码，疫情扩散风险。请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2证券研究报告：策略研究/定期报告一、7.04 复盘：试探高位，行业分化和板块轮动加快今日两市低开高走，截至收盘，沪指收涨 0.51%，报 3404.95 点，深成指收涨 1.29%，报 13026.25 点。行业来看，17 个中信一级行业取得正增长，农林牧渔（+6.70%）、医药（+3.96%）、军工（+3.20%）领涨，电子（-1.84%）、房地产（-0.57%）、通信（-0.51%）和建筑（-0.48%）跌幅靠前。两市合计成交 11304 亿元，北向资金净流入 45.01 亿元，全天上涨个股 2544 家，下跌个股 2090 家。板块方面，上上周高层定调猪肉价格将调高，随着具体措施的推进落地和市场对信号的确认和反应，今日猪产业板块大涨 7.69%，饲料和鸡产业板块也相应联动，分别大涨 7.63%、7.22%，带动整体农业、生物育种涨幅达 8.13%、6.08%；此外，医药行业上涨的焦点则落在创新药（+4.2%）及其 CRO 模式（+6.5%），受美国猴痘疫情或有失控风险消息影响，猴痘（+5.01%）相关概念联动整体制药（+3.88%）和医疗服务（+6.07%）板块再次走热。美股下行的压力未减，A 股持续高位震荡，目前市场在经历上半年的跌宕后更具理性。接下来行业内分化和板块间的轮动会更加明显，叠加中报将出，建议侧重布局业绩成长稳定、具有补涨效应的大消费板块，政策驱动下成长弹性更高的科技细分赛道龙头及业绩更具确定性的农业相关概念。今日拥有 3 板及以上的板块及标的：新能源&新能源汽车：赣能股份（5 板）、科信技术（2 板）、金盘科技（2 板）、京运通（2 板）、山东章鼓（2 板）、大连重工（2 板）、建投能源（2 板）、华依科技（2 板）、同飞股份（2 板）、南方精工（2 板）、大港股份（2 板）；大科技：英飞拓（3 板）、科信技术（2 板）、泰嘉股份（2 板）、科力尔（2 板）、大港股份（2 板）等。图 1：沪深两市今日行情请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3证券研究报告：策略研究/定期报告资料来源：Wind，山西证券研究所图 2：沪深 A 股涨跌幅分布资料来源：Wind，山西证券研究所请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明4证券研究报告：策略研究/定期报告（一）昨日涨停情况表 1：昨日涨停股的今日表现（连板 13 家）涨停逻辑股票代码股票名称当日涨跌幅%连板数超超临界发电+光伏+电力000899.SZ赣能股份10.055.0安防+智慧城市002528.SZ英飞拓9.933.0钛白粉000629.SZ攀钢钒钛10.052.0精装修+建筑装饰002989.SZ中天精装10.032.0集成电路+汽车零部件002553.SZ南方精工10.02.0智能制造+消费电子002843.SZ泰嘉股份10.02.0摘帽+