行业配置及主题跟踪周报：版号核发重回常态，持续看好游戏板块发展潜力

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 版号核发重回常态，持续看好游戏板块发展潜力 — —行业配置及主题跟踪周报（06.06-06.10） 2022 年 06 月 19 日 上 证指数-沪深 300 走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 8.45 -9.31 -12.89 沪深 300 5.74 -12.51 -24.80 黄 红卫 分 析师 执业证书编号:S0530519010001 huanghongwei@hnchasing.com 张 曦月 分 析师 执业证书编号:S0530522020001 zhangxiyue@hnchasing.com 相关报告 1 行业配置及主题跟踪周报（05.16-05.20）：“汽车下乡”预期升温，汽车板块或迎业绩修复 2022-05-23 2 行业配置及主题跟踪周报（05.09-05.13）：可再生能源补贴再获拨付，火电企业或迎修复 2022-05-18 3 行业配置及主题跟踪周报（05.05-05.06）：城镇化建设加速，释放基建增长空间 2022-05-12 核心摘要  投资建议：目前，我们判断市场大概率已经处于底部区间，但通胀高企和疫情反复等原因，市场环境较为复杂。我们建议关注这些方向：（1）类现金资产。例如：煤炭、地产、银行、（中字头）的建筑、水电、通信运营商等高分红、高股息资产；（2）独立于宏观经济周期的困境反转板块。例如产业周期反转的生猪养殖板块；（3）产销两旺的板块。未来 1-2 个季度，业绩改善预期从强到弱分别为：国防军工、家用电器、交通运输、通信、计算机；（4）新能源等赛道股。新能源等赛道股仍处于产业爆发阶段，仍有一定投资机会，重点关注有业绩支撑的赛道板块个股。  热点主题聚焦：（1）国家级转基因玉米大豆审核标准落地，种业振兴或将再掀新篇章。6月 8 日，农业农村部官网发布《国家级转基因大豆品种审定标准（试行）》、《国家级转基因玉米品种审定标准（试行）》的通知。从产业层面来看，随着转基因玉米、大豆审核标准落地，转基因品种或将重塑原有的行业格局，头部企业或将在新的竞争格局中抢占先机率先受益，迎来高速发展的黄金时期。相关标的有：隆平高科、登海种业等。（ 2）游戏版号核发重回常态化，持续看好游戏板块发展潜力。6 月 7 日，国家新闻出版署发布 6月国产网络游戏审批信息，包括完美世界的《黑猫奇闻社》、英雄互娱的《极无双 2》在内的 60 款游戏获批。中短期来看，新产品的陆续上市有助于为公司持续贡献业绩增长。而长期来看，精品化和出海的趋势或将进一步打开行业的成长空间。相关标的有：三七互娱、完美世界和吉比特等。（3）政策利好频出，交通基础设施建设有望提速。 6月 6 日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强到交通运输部考察，并主持召开座谈会。李克强提出，交通是发展的先行官。要坚持适度超前，加强交通基础设施和现代物流体系建设，抓紧梳理开工一批项目，优化审批，加大长期低息贷款支持。虽然目前受疫情反复影响，复工复产还相对受限，施工也进入淡季，但整体来看，在政策的利好以及下半年旺季到来的前提下，叠加疫情缓和，交通基础建设需求有望加速落地，水泥等建筑材料或将率先受益。相关标的有：海螺水泥、天山股份和东方雨虹等。  热点主题收益表现：6 月 06 日-6 月 10 日热点主题中，涨幅靠前的为锂矿、海南省国资、磷化工、有机硅和炒股软件等。主要原因是受“稳增长”促消费政策和新能源赛道持续景气影响，相关板块受到追捧。跌幅排名前五的分别是土地流转、4G、大豆、网络彩票和 K-12教育，主要原因是相关板块当前估值过高，近期资金收紧出现的明显调整。  上周（6 月 06 日-6 月 10 日），申万一级行业中，从涨跌幅看，上周涨幅排名前五依次是煤炭、石油石化、有色金属、非银金融和公用事业；跌幅前五的分别是社会服务、传媒、农林牧渔、家用电器和电 子；上周 累计净流 入排名前 五是有色 金属、非 银金属、 基础化工 、煤炭和 石油化工 ；上周累 计净流出 排名前五 是电子、 机械设备、建筑装饰、农林牧渔和计算机。  风 险提示：相关政策推进不及预期；行业竞争加剧。 -40%-30%-20%-10%0%10%上证指数沪深300行业配置及主题跟踪报告 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 投资建议................................................................................................................... 3 2 热点主题聚焦............................................................................................................ 4 2.1 国家级转基因玉米大豆审核标准落地，种业振兴或将再掀新篇章 ........................................ 4 2.2 游戏版号核发重回常态化，持续看好游戏板块发展潜力 .......................................................... 4 2.3 政策利好，交通基础设施建设有望提速 ......................................................................................... 5 3 市场高频数据跟踪..................................................................................................... 5 3.1 市场行情 ................................................................................................................................................... 5 3.2 行业流动性............................................................................................................................................... 6 3.3 行业估值水平 .................................