估值与基金重仓股配置监控半月报

金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2022 年 04 月 29 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 何青青 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520080008 heqingqing@tfzq.com 相关报告 1 《金融工程：金融工程-海外文献推荐 第 221 期》 2022-04-27 2 《金融工程：基金研究-FOF 组合推荐周报：上周业绩增强 FOF 组合有超额》 2022-04-25 3 《金融工程：金融工程-宁德时代斥资 130 亿 再 度 加 码 新 能 源 电 池 》 2022-04-25 估值与基金重仓股配置监控半月报 2022-04-29 全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数（沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证 500 指数 PE、PEG 估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，中证 500 指数处于其历史较低位置。 沪深 300 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 11.98、22.33，相对其历史值，分位数水平分别为 40.33%、30.00%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.36、2.86，相对其历史值，分别处于 20.49%、72.46%的分位数水平；来自 Wind 数据库的沪深 300 指数预测 PEG 为 0.71，相对其历史估值，位于 31.64%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 56.72%，相对其历史值的分位数水平为 47.92%。 上证 50 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 9.88、15.74，相对其历史值，分位数水平分别为 40.16%、56.23%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 1.22、2.26，相对其历史值，分别处于 42.62%、81.80%的分位数水平；来自 Wind 数据库的上证 50 指数预测 PEG 为 0.57，相对其历史估值，位于 14.26%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.39%，相对其历史值的分位数水平为 39.58%。 中证 500 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 18.39、21.53，相对其历史值，分位数水平分别为 1.64%、1.80%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 1.53、1.73，相对其历史值，分别处于 0.16%、6.56%的分位数水平；来自 Wind 数据库的中证 500 指数预测 PEG 为 0.54，相对其历史估值，位于 1.31%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 10.52%，相对其历史值的分位数水平为 35.42%。 创业板指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 46.07、34.60，相对其历史值，分位数水平分别为 33.28%、7.05%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 5.76、4.48，相对其历史值，分别处于 56.72%、36.89%的分位数水平；来自 Wind 数据库的创业板指数预测 PEG 为 1.58，相对其历史估值，位于 79.02%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 14.37%，相对其历史值的分位数水平为 70.83%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中，有色金属、基础化工、通信行业 PE 估值处于历史较低位置，其 PE 分别为 18.65、18.59、17.42，相对自身历史值的分位数分别为0.00%、0.16%、0.63%；电力及公用事业、农林牧渔、商贸零售行业 PE 估值处于历史高位，其 PE 分别为 57.13、-28.39、-41.87，相对自身历史值的分位数分别为 99.84%、99.84%、99.84%。 中信一级行业中，传媒、通信、非银行金融行业 PB 估值处于历史较低位置，其 PB 分别为 1.87、1.30、1.19，相对自身历史值的分位数分别为 0.00%、0.00%、0.00%；消费者服务、食品饮料、煤炭行业 PB 估值处于历史高位，其 PB 分别为 5.52、7.06、1.57，相对自身历史值的分位数分别为 81.27%、71.11%、66.19%。 基金对国防军工、有色金属、基础化工行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为 3.33%、4.37%、6.45%，相对自身历史值的分位数分别为 98.00%、98.00%、96.00%；对非银行金融、家电、综合行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为 0.73%、1.53%、0.00%，相对自身历史值的分位数分别为 4.00%、4.00%、6.00%。 风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。 金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 估值及基金重仓股配置计算方法 ............................................................................................... 3 1.1. 样本选取 ............................................................................................................................................ 3 1.2. 数据来源 ............................................................................................................................................ 3 1.3. 测算方法 ............................................................................................................................................ 3 2. 全市场估值及基金重仓股配置比例 ........................................................................................... 4 2.1. 市场 PE 估值水平 ............................................................................................................................ 4 2.2. 全市场 PEG 估值水平 ......................................................