化工新材料行业周报：半导体行业保持高增长，有望拉动半导体材料需求

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行 业相关股票 股 票 股 票 EPS PE 投 资 评 级 代 码 名 称 2021 2022E 2023E 2021 2022E 2023E 上 期 本 期 300285 国 瓷材料 0.57 1.08 1.45 57 30 23 买 入 买 入 002810 山 东赫达 0.96 1.60 2.23 64 27 20 买 入 买 入 300596 利 安隆 2.04 2.70 3.38 22 17 14 买 入 买 入 688550 瑞 联新材 3.42 4.58 5.84 29 21 17 买 入 买 入 688300 联 瑞新材 2.01 2.56 3.30 55 24 19 买 入 买 入 688268 华 特气体 1.08 1.48 2.13 84 36 25 买 入 买 入 资料来源：德邦研究所 注：上述公司估值均采用 4 月 29 日收盘价。 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 化工 2022 年 05 月 03 日 化工新材料 优于大市（维持） 证 券分析师 李 骥 资格编号：S0120521020005 邮箱：liji3＠tebon.com.cn 研 究助理 沈 颖洁 邮箱：shenyj＠tebon.com.cn 市 场表现 相 关研究 1.《国瓷材料（300285.SZ）：疫情影响下 Q1 业绩逆势增长，积极回购股份彰显公司信心》，2022.4.27 2.《中国巨石（600176.SH）：Q1 业绩 超预期，粗纱延续高景气度》，2022.4.25 3.《化纤行业发展指导意见出台，可降解纤维发展提速》，2022.4.25 4.《贵州大数据电子信息产业发展规划出炉，全球 8 英寸晶圆产能有望提高 21%》，2022.4.25 5.《中材科技（002080.SZ）：业绩符合预期，三大业务望持续向好》，2022.4.22 半导体行业保持高增长，有望拉动半导体材料需求 [Table_Summary] 投资要点：  本 周行情回顾。本周，Wind 新材料指数收报 3838.26 点，环比上涨 0.31%。其中，涨 幅 前 五 的有阿拉丁(22.48%)、 山 东 赫达(16.11%)、 斯 迪克 (10.85%)、利安隆(8.93%)、 金 博 股 份(8.53%)； 跌 幅 前 五 的 有 上 海 新 阳(-14.93%)、 祥 源 新 材(-14.41%)、晨光新材(-11.21%)、润阳科技(-10.84%)、沃特股份(-10.02%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报 6447.4 点，环比下跌 1.48%；申万三级行业显示器件材料指数收报 918.32 点，环比上涨 3.76%；中信三级行业有机硅材料指数收报 7616.09 点，环比下跌 1.67%；中信三级行业碳纤维指数收报 3539点，环比上涨 8.53%；中信三级行业锂电指数收报 4111.99 点，环比上涨 5.13%；Wind 概念可降解塑料指数收报 1598.18 点，环比下跌 3.2%。  半 导体行业保持高增长，有望拉动半导体材料需求。根据 IC Insights 的数据，13家公司计划在 2022 年将资本支出比 2021 年增加 40%以上。2022 年最大的资本支出将来自台积电，达到 420 亿美元，增长 40%，英特尔为 270 亿美元，增长44%。IC Insights 预测，2022 年半导体行业的总资本支出为 1900 亿美元，比 2021年的 1540 亿美元增长 24%。Gartner 数据显示，2022 年全球半导体收入预计将达到 6760 亿美元，较 2021 年增长 13.6%。芯片短缺将继续成为 2022 年电子设备供应链的担忧之一，并将根据不同的半导体器件类型对主要电子设备市场产生不同的影响。高额的资本开支或将保证未来几年半导体行业产能的扩张，有望拉动半导体材料需求。  重点标的推荐：下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国内抗老化剂龙头利安隆深耕主业，珠海基地强化规模优势，收购康泰股份，进军润滑油添加剂市场，长期增长动力充足，建议重点关注利安隆。俄乌冲突爆发，稀有气体短缺，价格快速上涨，华特气体作为特气龙头，积极打造特气一体化销售平台，随着扩产项目稳步释放，盈利能力有望持续提升，建议重点关注华特气体。国瓷材料三大业务稳步提升，各板块业务齐头并进，受益于新能源材料旺盛需求，长期成长性显著，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA 粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安 股份以及三孚股份。  风 险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 -24%-20%-15%-10%-5%0%5%10%2021-042021-082021-12沪深300股票报告网 行业周报 化工 2 / 14 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 整体市场行情回顾 ............................................................................................... 4 2. 重点关注公司周行情回顾 ..................................................................................... 5 2.1. 周涨跌幅前十 ............................................................................................ 5 2.2. 重要公告 ................................................................................................... 6 2.3. 重点公司估值一览 ...............................................