机械设备行业周报：浸润于技术与产业合作的迈为股份再获4.8GW异质结整线订单，上海地区有序复工利于半导体板块反弹

机械设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2022 年 4 月 18 日 [Table_IndustryRank] 强于大市 相关研究报告 《新能源装备订单充足且估值优势明显，光伏异质结产业链分工合作将带动多环节突破》20220411 《“十四五”现代能源体系规划出台，能源结构转型助力新能源设备长期向好》20220327 《异质结跨入转换效率 26%时代，重点关注光伏设备、风电设备、半导体设备》20220321 《需求旺盛+国产化加速，半导体设备业绩开门红》20220315 《政府工作报告要求增强制造业核心竞争力，重点关注半导体设备、新能源装备、专精特新企业》20220307 《新型储能发展实施方案下发，建议关注储能设备及受其发展带动的新能源设备板块》20220220 《盛美上海超预期获多类批量大订单，半导体设备国产化提速》20220220 《持续看好增长确定、成长空间大的半导体、风电、锂电设备赛道》20220213 《1 月风电招标量高增超预期，海外动力电池厂商进入产能扩张期》20220207 《半导体设备龙头迎来利润大拐点，LG 新能源、SKI 等海外动力电池厂商扩产带来设备新需求》20220124 《强烈看好半导体设备与半导体材料板块反弹，重视半导体零部件国产化的投资机会》20220117 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 机械设备 [Table_Analyser] 证券分析师：杨绍辉 (8621)20328569 shaohui.yang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300514080001 证券分析师：陶波 (8621)20328512 bo.tao@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300520060002 [Table_Title] 机械设备行业周报 浸润于技术与产业合作的迈为股份再获 4.8GW异质结整线订单，上海地区有序复工利于半导体板块反弹 上周，机械设备指数下跌 4.84%，沪深 300 指数下跌 0.99%，创业板指下跌4.26%。机械设备在全部 28 个行业中涨跌幅排名第 21 位。 本周观点  光伏设备：迈为创造低铟低银异质结电池效率新纪录，且获 4.8GW异质结大订单。迈为股份公告获得历史上最大一笔异质结订单 4.8GW 金额超过 15 亿元；近期还经权威认证机构德国哈梅林太阳能研究所（ISFH）测试，迈为股份采用低铟含量的 TCO工艺结合银包铜栅线，在全尺寸(M6，274.5cm²)单晶硅异质结电池上获得了25.62%的光电转换效率。25.62%的认证效率是此类电池目前的最高纪录，该技术不仅确保了极高的可量产电池效率，而且实现了异质结电池制造成本的大幅降低。据海目星公告，全资子公司江苏海目星中标 10.67 亿元 Topcon 激光微损设备招标项目，为该公司光伏激光及自动化设备首次获得大规模订单，为进军光伏专用设备领域奠定良好的基础。异质结凭借其在良率、成本、效率上的优势，受到各个电池片厂商的高度关注，截至目前，国内 HJT项目的产能规划超过 130GW。建议关注在 HJT上布局领先、技术占优的核心设备厂商。推荐迈为股份，建议关注奥特维、高测股份、英杰电气、帝尔激光。  风电设备：广东省印发《能源发展“十四五”规划》，大力支持海上风电发展，关注未来海上风电招标进度情况。4 月 13 日，广东省政府办公厅印发《广东省能源发展“十四五”规划》提出，大力发展可再生能源。规模化开发海上风电，推动项目集中连片开发利用，打造粤东、粤西千万千瓦级海上风电基地。“十四五”时期新增海上风电装机容量约 1700 万千瓦。结合资源条件，适度开发风能资源较为丰富地区的陆上风电项目，因地制宜发展分散式陆上风电。“十四五”时期新增陆上风电装机容量约 300 万千瓦。据北极星风力发电网不完全统计，“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量超 100GW，伴随着海上风机价格不断下探及施工成本低逐步降低，预计海上风电在“十四五”阶段将迎来爆发式增长，关注未来海上风电项目招标进度。推荐恒润股份、海力风电，建议关注大金重工、东方电缆。  锂电设备：新能源车销量继续保持高速增长，动力电池厂商仍积极扩产，建议关注设备厂商订单交付情况。据中汽协统计，2022 年 3 月全国新能源车销量 48.4 万台，同比增长 114.1%，渗透率达到 21.67%再创新高。据起点锂电大数据统计，1 月以来包括宁德时代、中创新航、蜂巢能源、SKI、欣旺达、远景动力等企业多个项目开工，总投资超 870 亿元，预计将新增产能超 200GWh，此外还有中创新航、比亚迪、楚能新能源、春兰等多个项目落地签约，动力电池新一轮扩产大战已然开启。在电池厂商产能陆续落地的大背景下，建议重点关注锂电设备厂商订单交付情况。推荐先导智能、杭可科技、先惠技术。  半导体设备：拓荆科技即将 IPO 上市交易。上周拓荆科技公告发行结果，IPO定价 71.88 元/股共募资 20 多亿元。北方华创公告，21 年实现营收 96.83 亿元，同比增长 60%；净利润 10.77 亿元，同比增长 101%；扣非净利润 8.07 亿元，同比增长 309%。同时预计 Q1 净利润为 1.97 亿元-2.19 亿元，同比增长170%-200%，主因主营业务的下游市场需求旺盛，电子工艺装备及电子元器件业务持续增长。推荐芯源微、中微公司、盛美上海、北方华创、精测电子、华峰测控、万业企业、长川科技、晶盛机电、神工股份、江丰电子。 推荐组合  推荐组合：盛美上海、中微公司、精测电子、北方华创、芯源微、华峰测控、万业企业、长川科技、恒润股份、海力风电、迈为股份、先导智能、杭可科技、先惠技术、东威科技、神工股份、江丰电子、晶盛机电。  建议关注标的：中联重科、三一重工、恒立液压、浙江鼎力、建设机械、柳工、大金重工、东方电缆、奥特维、高测股份、英杰电气。 风险提示  风险提示：疫情影响超预期；政策不达预期；半导体设备国产化进程放缓、美国进一步向中国禁售关键半导体设备。 2022 年 4 月 18 日 机械设备行业周报 2 目录 板块行情回顾 ...................................................................................... 4 一周行情复盘 ............................................................................................................................ 4 机械相关新股情况..................................................................................................................... 5 细分行业数据跟踪 .........................................................