化工新材料行业周报：北方华锦集团规划EVA产能，光伏级EVA产能快速扩张

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行 业相关股票 股 票 股 票 EPS PE 投 资 评 级 代 码 名 称 2020 2021E 2022E 2020 2021E 2022E 上 期 本 期 300285 国 瓷材料 0.57 0.79 1.08 56 41 30 买 入 买 入 002810 山 东赫达 0.74 1.10 1.59 47 35 24 买 入 买 入 002409 雅 克科技 0.87 1.23 1.72 69 39 28 买 入 买 入 688550 瑞 联新材 2.50 3.43 4.58 34 25 19 买 入 买 入 688300 联 瑞新材 1.29 2.06 2.56 36 34 28 买 入 买 入 688268 华 特气体 0.89 1.07 1.72 69 54 33 买 入 买 入 资料来源：德邦研究所 注：上述公司估值均采用 4 月 15 日收盘价。 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 化工 2022 年 04 月 18 日 化工新材料 优于大市（维持） 证 券分析师 李 骥 资格编号：S0120521020005 邮箱：liji3＠tebon.com.cn 研 究助理 沈 颖洁 邮箱：shenyj＠tebon.com.cn 市 场表现 相 关研究 1.《磷化工行业事件点评-“十四五”规 划指导意见促进磷化工行业结构调 整 ， 磷 肥 景 气 度 再 次 攀 升 》 ，2022.4.15 2.《万华拟投 231 亿建设新材料基地 ， 己 二 腈 国 产 化 持 续 推 进 》 ，2022.4.11 3.《蓝晓科技携手 PNN 开发碳酸锂项目，鼎龙股份抛光液获下游订单》，2022.4.11 4.《俄罗斯天然气新规生效，欧洲化工业或遭重创》，2022.4.4 5.《碳化硅市场将快速增长，国内两大晶圆代工厂加速扩产》，2022.4.4 北方华锦集团规划 EVA 产能，光伏级EVA 产能快速扩张 [Table_Summary] 投资要点：  本 周行情回顾。本周，Wind 新材料指数收报 4092.23 点，环比下跌 6.44%。其中，涨 幅 前 五 的有宏柏新材 (4.41%)、 皖维 高新(4.3%)、 江化 微(1.59%)、雅克科技(1.47%)、 国 恩 股 份(0.05%)； 跌 幅 前 五 的 有 凯 赛 生 物(-14.03%)、 金 宏 气 体(-13.27%)、祥源新材(-13.21%)、中简科技(-12.54%)、凯盛科技(-12.34%)；申万三级行业显示器件材料指数收报 1014.95 点，环比下跌 1.92%；中信三级行业有机硅 材 料 指数收报 8175.44 点 ， 环比下跌 1.3%；中信三级行业碳纤维指数收报3539.16 点，环比上涨 0.49%；中信三级行业锂电指数收报 4251.96 点，环比下跌4.76%；Wind 概念可降解塑料指数收报 1770.06 点，环比下跌 3.77%。  北 方华锦集团规划 EVA 产 能，光伏级 EVA 产能快速扩张。近日，北方华锦化学工业集团有限公司宣布，在石油化工精细化工产业园新增炼化一体化项目，其中包括有 EVA 装置。我国 EVA 主要用于功能性棚膜、包装膜、鞋材、热熔胶、电线电缆和太阳能光伏等。伴随着国内产业结构调整，EVA 行业呈现差异化发展，发泡鞋材、薄膜等传统应用领域需求接近饱和，太阳能电池、涂覆、电线电缆等应用领域需求稳步增长。根据中国光伏行业协会的数据，2021 年组件封装材料以透明 EVA胶膜为主，约占 52%的市场份额。根据中国化工信息周刊，预计 2023 年我国 EVA光伏料的需求量将达到 108 万吨，2025 年光伏 EVA 中性需求将达到 200 万吨。由于光伏级 EVA 行业发展前景较好，吸引企业布局，预计未来三年我国光伏级 EVA量产企业达到 5 家以上，到 2023 年光伏级 EVA 产量将达到 55 万吨。但短期来看，我国光伏级 EVA 供需格局难以改变，到 2023 年行业供需缺口仍有 12万吨左右。  重点标的推荐：下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。俄乌冲突导致半导体行业稀有气体短缺，价格快速上涨，建议重点关注国内电子特气龙头华特气体。从产业协同布局方面考量，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议重点关注：雅克科技，建议关注：安集科技、鼎龙股份。光伏材料板块，建议重点关注胶膜龙头福斯特。  风 险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 -24%-18%-12%-6%0%6%12%2021-042021-082021-12沪深300 行业周报 化工 2 / 13 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 整体市场行情回顾 ............................................................................................... 4 2. 重点关注公司周行情回顾 ..................................................................................... 5 2.1. 周涨跌幅前十 ............................................................................................ 5 2.2. 重要公告 ................................................................................................... 6 2.3. 重点公司估值一览 ..................................................................................... 7 3.