基金经理画像25：招商基金王平

0请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理画像25：招商基金王平证券研究报告 Research Report2021年08月31日于明明 金融工程与金融产品 首席分析师编号：S1500521070001电话：18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究负责人编号：S1500521070002电话：15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com1请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM投资要点◆ 王平，中南大学管理科学与工程专业硕士，FRM。2017年5月起任招商中证500指数增强型证券投资基金基金经理, 2021年6月起任招商中证光伏产业指数型证券投资基金基金经理。基金经理年限11.18年，在管基金7只，在管基金总规模17.95亿元。◆ 招商量化精选A成立于2016年3月15日，截至2021年6月30日，基金规模为0.74亿元。⚫任职以来，基金实现累计收益110.81%，年化收益为14.67%，相对中证500指数年化超额收益12.09%，年化信息比率1.80；⚫分阶段来看，基金年度收益及收益回撤比优于业绩基准指数，季度胜率70.83%、月度胜率67.14%；⚫从大类资产配置来看，产品保持高仓位运作，2021Q2股票仓位为92.86%；⚫偏好中小盘股票，近期较为偏好成长风格；⚫各报告期多数行业相对指数的行业超低配控制在5%以内，中信一级行业上，基金相对基准超配机械、建材及汽车，低配国防军工、非银行金融及传媒；中信三级行业上，超配医疗器械、汽车零部件Ⅲ、基础件；⚫换手率：2020年的基金年化换手率测算为4.40；⚫持股集中度较低、近期有所下降，2021Q2前十大重仓股集中度为14.7%；⚫T-M模型与H-M模型都显示，基金任职以来具有显著的选股能力。风险提示：基金经理历史业绩不代表未来，请投资者知悉。bVtUlZeWcVaVaQbPbRpNrRnPqRfQoOvNkPoNnMbRrQtNNZtQtPuOsOmR2请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目录◆ 基金经理介绍◆ 代表产品介绍：招商量化精选A3请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理介绍王平，中南大学管理科学与工程专业硕士，FRM。基金经理年限11.18年，在管基金7只，在管基金总规模17.95亿元。2017年4月至2021年7月任招商盛合灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年5月起任招商中证500指数增强型证券投资基金基金经理。2019年11月起任招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2020年12月起任招商中证500等权重指数增强型证券投资基金基金经理。2021年6月起任招商中证光伏产业指数型证券投资基金基金经理。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表1、基金经理在管基金产品代码产品名称基金类型任职日期任职以来回报（%）规模（亿）001917.OF招商量化精选A普通股票型基金2016/3/15110.810.63004190.OF招商沪深300指数增强A增强指数型基金2017/2/1076.282.99004191.OF招商沪深300指数增强C增强指数型基金2017/2/1073.592.18004194.OF招商中证1000指数增强A增强指数型基金2017/3/355.300.59004195.OF招商中证1000指数增强C增强指数型基金2017/3/354.260.42004193.OF招商中证500指数增强C增强指数型基金2017/5/1744.570.43004192.OF招商中证500指数增强A增强指数型基金2017/5/1745.830.42007950.OF招商量化精选C普通股票型基金2019/9/1198.560.10515080.OF招商中证红利ETF被动指数型基金2019/11/2854.917.12009727.OF招商中证500等权重指数C增强指数型基金2020/12/2325.010.27009726.OF招商中证500等权重指数A增强指数型基金2020/12/2325.680.59011966.OF招商中证光伏产业A被动指数型基金2021/6/186.690.33011967.OF招商中证光伏产业C被动指数型基金2021/6/186.601.864请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM代表产品：招商量化精选招商量化精选A(001917.OF)成立于2016年3月15日，是招商基金旗下的一只普通股票型基金，王平自2016年3月15日起担任基金经理。截至2021年6月30日，基金规模为0.74亿元，截至2020年12月31日，机构投资者持有比例为68.99%。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表2、代表产品基本资料基金简称招商量化精选A/招商量化精选C产品代码001917.OF/007950.OF基金经理王平产品类型普通股票型基金规 模 （ 亿 ） 0.74成立时间2016-03-15/2019-09-11任职时间2016-03-15/2019-09-11业绩基准沪深300指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%投资目标本基金通过量化模型精选股票，在有效控制风险的前提下，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。投资范围基金投资组合中股票资产占基金资产的比例不低于80%,权证投资占基金资产净值的0%-3%。任期回报110.81%费率结构申购费率0.60%-1.50%（A份额）赎回费率0.00%-1.50%管理费率1.50%销售服务费率0.60%（C份额）托管费率0.25%5请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年6月30日，基金规模为0.74亿元。代表产品：招商量化精选A资料来源： Wind，信达证券研发中心图表3、基金历史规模（亿）6请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2020年12月31日，基金机构投资者持有比例为68.99%。代表产品：招商量化精选A图表4、基金持有人结构资料来源： Wind，信达证券研发中心7请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年8月24日，基金实现累计收益110.81%，年化收益为14.67%，超越中证500指数的收益为86.21%，年化超额收益12.09%。基金业绩表现：年化收益为14.67%、年化超额收益12.09%图表5、基金历史收益曲线资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：2016年3月15日至2021年8月24日8请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金业绩表现：多数年度收益、收益回撤比优于业绩基准指数基金经理任职以来，基金多数年度收益、收益回撤比优于基准指数。资料来源：Wind，信达证券研发中心数据