基金经理画像24：长信基金左金保

0请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理画像24：长信基金左金保证券研究报告 Research Report2021年08月29日于明明 金融工程与金融产品 首席分析师编号：S1500521070001电话：18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究负责人编号：S1500521070002电话：15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com1请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM投资要点◆ 左金保，经济学硕士，武汉大学金融工程专业研究生。2018年8月起任长信量化价值驱动混合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金基金经理。基金经理年限6.44年，在管基金8只，在管基金总规模24.48亿元。◆ 长信量化多策略A成立于2015年7月14日，截至2021年6月30日，基金规模为2.01亿元。⚫2019Q4以来采用类沪深300增强模式进行管理，2021年以来收益率9.17%，超越所有沪深300指数增强基金；2019Q4以来，基金实现累计收益83.98%，年化收益为38.25%，年化超额收益27.15%，年化信息比率为3.96；⚫分阶段来看，基金年度收益及收益回撤比优于业绩基准指数，2019Q4以来季度胜率87.5%、月度胜率78.26%；⚫从大类资产配置来看，产品保持高仓位运作，2021Q2股票仓位为92.15%；⚫各报告期相对指数的行业超低配基本控制在5%以内，中信一级行业上，基金相对基准超配机械、消费者服务、电力设备及新能源，低配医药、房地产、电子；中信三级行业上，重仓全国股份制银行Ⅲ(12.13%) 、白酒(10.63%)、保险Ⅲ (6.77%)，超配全国股份制银行Ⅲ 、网络接配及塔设、旅游零售；⚫换手率：2020年的基金年化换手率测算为3.51；持股集中度较低、近期有所下降，2021Q2前十大重仓股集中度为32.06%；⚫与沪深300指数重合度：2019Q4以来80%以上仓位为沪深300成分股；⚫T-M模型与H-M模型都显示，基金任职以来具有显著的选股能力；⚫Brinson模型显示，基金的主要超额收益由交易和选股带来。风险提示：基金经理历史业绩不代表未来，请投资者知悉。bWaXdYaXbW8VoXrUvYoXoXpWpWpW8OcMbRmOpPmOmNeRmMvNfQmPoO6MpOsMMYmPsQNZnRmR2请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目录◆ 基金经理介绍◆ 代表产品介绍：长信量化多策略A3请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理介绍左金保，经济学硕士，武汉大学金融工程专业研究生。基金经理年限6.44年，在管基金8只，在管基金总规模24.48亿元。2010年7月加入长信基金管理有限责任公司，从事量化投资研究和风险绩效分析工作，担任金融工程部数量研究员兼风控和绩效评估研究员。2015年3月13日起任长信中证中央企业100指数证券投资基金(LOF)、长信量化先锋股票型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金基金经理。2018年8月起任长信量化价值驱动混合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金基金经理。资料来源： Wind，信达证券研发中心，任职以来回报截至2021年8月17日图表1、基金经理在管基金产品代码产品名称基金类型任职日期任职以来回报（%）规模（亿）163001.OF长信医疗保健行业A灵活配置型基金2015-03-13195.903.30519975.OF长信量化中小盘普通股票型基金2015-03-13116.782.68519983.OF长信量化先锋A偏股混合型基金2015-03-13130.6111.47519929.OF长信电子信息行业量化A灵活配置型基金2016-07-2743.101.62004925.OF长信低碳环保行业量化A普通股票型基金2017-11-09160.592.47004805.OF长信消费精选行业量化A普通股票型基金2018-03-0782.240.14005399.OF长信量化价值驱动A偏股混合型基金2018-08-0987.940.79519965.OF长信量化多策略A普通股票型基金2018-08-3096.122.014请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM代表产品：长信量化多策略A长信量化多策略A(519965.OF)成立于2015年7月14日，是长信基金旗下的一只普通股票型基金，左金保自2018年8月30日起担任基金经理。截至2021年6月30日，基金规模为2.01亿元，截至2020年12月31日，机构投资者持有比例为85.50%。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表2、代表产品基本资料基金简称长信量化多策略A产品代码519965.OF基金经理左金保产品类型普通股票型基金规 模 （ 亿 ） 2.01成立时间2015-07-14任职时间2018-08-30业绩基准沪深300指数收益率*70%+中证综合债券指数收益率*20%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*10%投资目标本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。投资范围基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为80%-95%,投资于港股通标的股票的比例不高于股票资产的50%。任期回报96.12%费率结构申购费率1.00%-1.50%赎回费率0.00%-1.50%管理费率1.50%托管费率0.25%5请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年6月30日，基金规模为2.01亿元。代表产品：长信量化多策略A资料来源： Wind，信达证券研发中心图表3、基金历史规模（亿）6请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2020年12月31日，基金机构投资者持有比例为85.50%。代表产品：长信量化多策略A图表4、基金持有人结构资料来源： Wind，信达证券研发中心7请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM产品自2019Q4以来采取类300增强策略。自2019年4季度至2021年8月17日，基金实现累计收益83.98%，年化收益为38.25%，超越沪深300指数的收益为57.16%，年化超额收益27.15%。2021年以来收益率9.17%，超越所有沪深300指数增强产品。基金业绩表现：2019Q4以来年化收益38.25%、年化超额收益27.15%图表5、基金历史收益曲线资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：2019年10月01日至2021年8月17日8请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金业绩表现：年度收益、收益回撤比优于业绩基准指数，年化信息比率为3.96基金经理任职以来，基金年度收益、