基金经理画像22：富国基金章旭峰

0请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理画像22：富国基金章旭峰证券研究报告 Research Report2021年08月30日于明明 金融工程与金融产品 首席分析师编号：S1500521070001电话：18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究负责人编号：S1500521070002电话：15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com1请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM投资要点◆ 章旭峰，2015年4月加入富国基金，基金经理年限9.64年，在管基金3只，在管基金总规模149.00亿元。2017年6月9日起任富国产业升级A偏股混合型证券投资基金基金经理。◆ 富国产业升级A成立于2017年6月9日，截至2021年6月30日，基金规模为3.39亿元。⚫任职以来，基金实现累计收益163.98%，年化收益为26.29%，年化超额收益21.42%；⚫分阶段来看，基金多数年度收益及收益回撤比优于业绩基准指数，季度胜率72.22%、月度胜率70.00%；⚫从大类资产来看，产品保持高仓位运作，2021Q2股票仓位为90.11%；⚫从投资风格来看，持仓股票较为偏好大市值、成长风格，2季度加仓小盘成长及大盘成长股；⚫中信一级行业上，基金重仓机械、国防军工以及食品饮料行业，2020年年末合计占比为48.09%，相对基准超配机械、国防军工、消费者服务，低配非银行金融、银行、计算机；中信三级行业上，重仓其他军工Ⅲ（6.73%）、航空军工（6.21%）、工程机械Ⅲ（5.59%）；⚫换手率水平低于行业平均，2020年的基金年化换手率测算为1.86，低于行业中位数3.23；⚫持股集中度较低、近期有所上升，2021年2季度前十大重仓股集中度为69.92%；⚫T-M模型与H-M模型都显示，基金经理任职以来具有显著的选股能力；⚫持有超过4期的基金重仓股共17只，其中9只取得正收益，9只取得了超越行业指数的涨幅；⚫Brinson归因模型显示，超额收益主要由行业配置和选股带来。bVuXjXdV9YeZ8O8Q6MnPpPmOrQeRoOzRkPnOnM9PpOrPuOsRrNMYsRpN2请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM投资要点◆ 章旭峰，2015年4月加入富国基金，基金经理年限9.64年，在管基金3只，在管基金总规模149.00亿元。2018年3月29日起任富国军工主题A偏股混合型证券投资基金基金经理。◆ 富国军工主题A成立于2018年3月29日，截至2021年6月30日，基金规模为137.02亿元。⚫任职以来，基金实现累计收益129.34%，年化收益为28.06%，年化超额收益18.70%；⚫分阶段来看，基金多数年度收益及收益回撤比优于业绩基准指数，季度胜率73.33%、月度胜率63.41%；⚫从大类资产来看，产品保持高仓位运作，2021Q2股票仓位为94.72%；⚫从投资风格来看，持仓股票较为偏好中小市值、成长风格，2季度加仓小盘成长及中盘成长股；⚫中信一级行业上，基金重仓国防军工行业，2020年年末占比为77.47%，相对基准超配电子、机械、消费者服务；中信三级行业上，重仓航空军工（30.91%）、其他军工Ⅲ（30.46%）、航天军工（15.91%）；⚫换手率水平低于行业平均，2020年的基金年化换手率测算为2.15，低于行业中位数3.23；⚫持股集中度较高、近期有所上升，2021年2季度前十大重仓股集中度为73.25%；⚫T-M模型与H-M模型都显示，基金经理任职以来具有显著的选股能力；⚫持有超过3期的基金重仓股共17只，其中14只取得正收益，8只取得了超越行业指数的涨幅；⚫Brinson归因模型显示，超额收益主要由选股带来。风险提示：基金经理历史业绩不代表未来，请投资者知悉。3请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目录◆ 基金经理介绍◆ 代表产品介绍一：富国产业升级A◆ 代表产品介绍二：富国军工主题A4请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理介绍章旭峰，基金经理年限9.64年，在管基金3只，在管基金总规模149.00亿元。曾任于甘肃省信托投资公司上海证券部、大鹏证券上海经纪业务总部、上海证券报信息披露中心、北京世华国际金融有限公司基金债券部。2015年4月加入富国基金。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表1、基金经理在管基金产品代码产品名称基金类型任职日期任职以来回报（%）规模（亿）004183.OF富国产业升级A偏股混合型基金2017-06-09163.983.39005609.OF富国军工主题A偏股混合型基金2018-03-29129.34137.02001268.OF富国国家安全主题A偏股混合型基金2020-07-307.958.605请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM代表产品：富国产业升级A富国产业升级A(004183.OF)成立于2017年6月9日，是富国基金旗下的一只偏股混合型基金，章旭峰自成立日起担任基金经理。截至2021年6月30日，基金规模为3.39亿元，截至2020年12月31日，机构投资者持有比例为65.03%。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表2、代表产品基本资料基金简称富国产业升级A产品代码004183.OF基金经理章旭峰产品类型偏股混合型基金规 模 （ 亿 ） 3.39成立时间2017-06-09任职时间2017-06-09业绩基准沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%投资目标本基金主要投资于产业升级主题相关股票，通过精选个股和风险控制，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。投资范围基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于产业升级主题相关的股票不低于非现金基金资产的80%；权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%任期回报163.98%费率结构申购费率0.12%-1.50%赎回费率0.00%-1.50%管理费率1.50%托管费率0.25%6请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年6月30日，基金规模为3.39亿元。代表产品：富国产业升级A资料来源： Wind，信达证券研发中心图表3、基金历史规模（亿）7请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2020年12月31日，基金机构投资者持有比例为65.03%。代表产品：富国产业升级A图表4、基金持有人结构资料来源： Wind，信达证券研发中心8请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年8月4日，基金实现累计收益163.98%，年化收益为26.29%，超越基准的收益为124.16%，年化超额收益21.42%。基金业绩表现：年化收益为26.29%、年化