通信行业智慧能源专题报告：智慧能源打开万亿市场空间，核心赛道公司积极入局

智慧能源专题报告：智慧能源打开万亿市场空间，核心赛道公司积极入局证券分析师侯宾联系电话：17610770101、010-66573632 联系邮箱：houb@dwzq.com.cn执业证号：S0600518070001日期：2021年8月2日证券研究报告·行业深度·通信2产业地位竞争格局竞争路径核心逻辑梳理多因素驱动智慧化转型提高行业效率降低运作成本提升利润空间产业链含云、网、端三大环节，核心玩家积极拓展能力边界智慧电网基础建设领先云网端核心玩家布局纵向一体化群雄争霸仍在持续煤炭智能化渗透率提高驱动因素细分赛道转型现况产业高速发展数据处理与存储数据分析与决策支持智慧大脑市场空间巨大运营商设备商积极拓展云服务加强终端集成能力向上下游延伸标的网络带宽优势布局云网一体化向上游延伸标的标的终端设备种类多样能源生产需求广阔发展现状主要被上游厂商集成竞争现状玩家众多各占山头解决方案提供商强大软件能力理解客户诉求优势强大纵向一体化能力深耕细分应用场景标的转型项目总包图：智慧能源核心逻辑梳理数据来源：东吴证券研究所整理nMuMtOrRwOtMvNxOpNoQrR9PdNaQoMnNnPrQfQpPvNfQqQsQ8OpNnMvPqRrQuOnRpM3目录多因素驱动能源行业智慧化转型，拥抱未来市场空间核心玩家各显神通，群雄争霸格局仍在持续风险提示4第一章：多因素驱动能源行业智慧化转型，拥抱未来市场空间51.1 智慧能源概念兴起，能源全产业链智慧化转型进行时图：智慧能源生态体系智慧能源即能源行业智能化转型，涵盖能源生产、传输、存储以及消费全环节。从产业玩家来看，主要环节包括解决方案提供商、设备商、运营商和云厂商。数据来源：东吴证券研究所整理图：智慧能源生态体系主要企业数据来源：赛迪顾问，东吴证券研究所6表：2018-2021年中国鼓励智慧能源发展相关政策经济体系数字化产业数字化数字化社会文化数字化服务业数字化财税体制数字化资料来源：国家能源局、国资委、国家电网等，东吴证券研究所整理1.2 从总体规划到细分行业，多政策鼓励技术进步与场景落实智慧能源支持政策从2018年开始逐步推进细分行业技术应用，目前主要在智慧矿山、智慧电网、智慧煤炭等细分层面进行落实。发布时间政策名称相关内容2018.032018年能源工作指导意见扎实推进“互联网+”智慧能源（能源互联网）、多能互补集成优化、新能源微电网、并网型微电网、储能技术试点等示范项目建设，在试点基础上积极推广应用。2019.03泛在电力物联网建设大纲明确“三年两网，世界一流”的战略目标；提出要抓住2019年至2021年这一战略突破期，通过三年攻坚，到2021年初步建成泛在电力物联网；在通过三年攻坚，到2024年基本建成泛在电力物联网。2020.032020年能源工作指导意见推进长三角、粤港澳大湾区、深圳社会主义先行示范区、海南自贸区（港）等区域智能电网建设。加强充电基础设施建设，提升新能源汽车充电保障能力。2020.03关于加快煤矿智能化发展的指导意见到2021年，建成多种类型、不同模式的智能化示范煤矿;到2025年，大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化，形成煤矿智能化建设技术规范与标准体系;到2035年，各类煤矿基本实现智能化，构建多产业链、多系统集成的煤矿智能化系统。2020.07关于加快能源领域新型标准体系建设的指导意见在智慧能源等新兴领域，率先推进新型标准体系建设，发挥示范带动作用。稳妥推进电力、煤炭、油气及电工装备等传统领域标准体系优化，做好现行标准体系及标准化管理机制与新型体系机制的衔接和过渡2021.032021年能源工作指导意见加快推广供需互动用电系统，适应高比例可再生能源、电动汽车等多元化接入需求。持续推进粤港澳大湾区、深圳社会主义先行示范区、长三角一体化等区域智能电网建设。2021.07关于落实能源领域5G应用实施方案的通知推动条件好的煤矿率先展开5G应用，按照需求导向部署5G网络，推动5G网络与原有工业网络的融合，形成信息网络与生产控制网络的融合部署模式。71.3.1 智慧能源产业链优势：“端-中心-端”式结构提高产业效率 传统能源领域主要是以石油、天然气、电力等部门为核心的相对独立的子系统和技术体系，如煤-电/热供应系统。集中的“点-线”式供应及配套设备系统经过长期建设，对内不断强化上下游之间的刚性关联，对外又相对独立，造成能源系统整体效率偏低的行业困境，成为能源产业转型升级和结构调整的障碍。 智慧能源通过数字化及互联网技术应用，对能源业务进行整合优化，形成“端-中心-端”的放射式集中运筹产业结构，提高能源转换和配置效率，从而提升能源企业对市场的响应和适应能力。数据来源：东吴证券研究所整理图：传统能源供给示意图图：智慧能源供给互联网示意图数据来源：兴邦智库，东吴证券研究所整理81.3.2 智能化改造带动相关企业利润提升数据来源：麦肯锡咨询，东吴证券研究所图：智能化应用带动企业收入提高智能化改造可以带动企业提升收入。以智慧煤炭产业为例，据麦肯锡咨询预测，全面释放大规模智能化潜力的煤矿企业能够将收入提升3-5个百分点，降低营运支出5个百分点，投资回报率将提升2-3个百分点。智能化改造有助于企业提高回收率。智能生产基于价值链的战略成本管理，将传统的刚性生产转变为柔性生产方式，将传统的粗放开采方式转变为精细化开采模式，通过机器学习的方式优化生产过程中的主要公司参数。智能化改造帮助企业提升总产量。智慧能源可以实现生产计划的自动生成，加工过程的全程在线追踪记录，设备和水电能源的监控，人、材料、资金的计划管理，打破信息孤岛，提高对市场动态多变的适应能力和竞争能力。91.3.3 智慧能源应用帮助企业降低生产成本数据来源：麦肯锡咨询，东吴证券研究所图：智慧能源带动企业生产成本的降低智能化改造可以带动企业降低生产成本。以智慧煤炭为例，智慧能源的应用可以帮助优化消耗品的使用、提升设备的维护效率、通过RPA缩短周期时间、降低劳动力成本与能源消耗等等。101.3.4 智慧能源提升环保效率，无人技术降低企业安全成本数据来源：中电联，东吴证券研究所图：我国线损电量及线损率情况（亿千瓦时，%）-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%00.020.040.060.080.10.120.140.160.18201520162017201820192020人数增速图：2015-2020年全国煤矿百万吨死亡人数及增速（人，%）数据来源：国家统计局，东吴证券研究所智慧能源帮助企业提升环保效率。以智能电网为例，电网输配电环节的智能化助力电力部门深度脱碳。通过构建以信息化为基础的电网系统，智能电网能够确保能源的资源调配效率提高，保障能源供应的安全稳定，减少供应过程中的损耗，提升企业的环保能力。智慧能源通过无人技术降低生产风险，保障作业人员的生命安全。2020年我国煤矿每百万吨死亡0.059人，同比下降28.92%。智慧矿山通过无人驾驶与智能开采的应用，可以保证安全事故趋近于零，并且减少企业安全准备金。0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%050010001500200025003000350040002003 2004 2005 2006 200