传媒互联网行业周报：国产Agent和多模态模型持续突破，五一档票房超过7亿

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年05月06日优于大市传媒互联网周报国产 Agent 和多模态模型持续突破，五一档票房超过 7 亿核心观点行业研究·行业周报传媒优于大市·维持证券分析师：张衡证券分析师：熊莉021-60875160021-61761067zhangheng2@guosen.com.cnxiongli1@guosen.com.cnS0980517060002S0980519030002证券分析师：陈瑶蓉021-61761058chenyaorong@guosen.com.cnS0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-国产模型编程能力提升、异环上线，把握游戏潮玩及 AI 应用底部机会》 ——2026-04-22《传媒行业 4 月投资策略：持续看好游戏、IP 潮玩业绩表现，关注 AI 应用底部机会》 ——2026-04-17《传媒互联网周报-关注 AI 应用主题催化，把握游戏及 IP 潮玩底部机会》 ——2026-04-13《游戏行业快评-估值与拥挤度双底，把握游戏板块布局机会》——2026-04-02《传媒互联网周报-Seedance 2.0 全球上线，把握游戏及 IP 潮玩底部机会》 ——2026-03-30行业下跌 0.56%，跑输沪深 300，跑输创业板指。本周（4.27-4.30）传媒行业下跌 0.56%，跑输沪深 300（+0.80%），跑输创业板指（+0.26%）。其中涨幅靠前的分别为粤传媒、迅游科技、三维通信、三人行等，跌幅靠前的分别为欢瑞世纪、完美世界、华谊兄弟、横店影视等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 24 位。国产 Agent 持续更新、DeepSeek 灰测“识图模式”落地多模态能力。1）快手推出 KroWork 桌面 AI 助手，允许用户通过自然语言指令完成文件处理、浏览器自动化及应用生成等；2）DeepSeek 灰测“识图模式”提升多模态能力，实测数据显示，DeepSeek 在基础视觉理解与画面描述方面表现优异，其对图片中文字信息的提取与场景判断亦达到了行业主流水准；3）腾讯开源Hy-MT 翻译模型，支持，中、英、德、法、日、藏、蒙在内的 33 种语言及 5种方言，涵盖 1056 个翻译方向，并在国际机器翻译大赛中累计斩获 30 项冠军。本周重要数据跟踪：五一档票房超过 7 亿。1）五一档（5 月 1 日-5 月 5 日 15：00）电影票房 7.2 亿元。票房前三名分别为《消失的人》（2.49 亿元，票房占比 34.4%）、《寒战 1994》（1.91 亿元，票房占比 26.4%）、《穿普拉达的女王 2》（0.56 亿元，票房占比 7.7%）；2）综艺节目方面，《哈哈哈哈哈第六季》、《无限超越班第四季》、《奔跑吧第十季》、《乘风 2026》和《你好星期六 2026》排名居前；3）游戏方面，2026 年 3 月中国手游收入前三名分别为柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》、点点互动《WhiteoutSurvival》和点点互动《Kingshot》。投资建议：风险偏好有望改善，把握 IP 潮玩与游戏板块底部机会。1）AI Agent发展迅速，AI 大模型 Agentic 能力提升、OpenClaw 持续破圈，加速 AI 能力与渗透率提升，持续看好 AI 应用端机会；关注受益流量入口竞争下的营销行业机会，从营销中介到优质语料、大模型平台有望持续受益；大模型看好昆仑万维、AI 营销方向；语料方向关注浙数文化等标的；平台端持续看好受益 AI 提升广告投放效率的哔哩哔哩；2）受宏观风险偏好压制等因素影响，年初以来游戏板块个股及指数调整显著，估值大多处于底部分位，把握业绩与估值兼备的游戏板块底部布局机会，业绩期即将来临，自下而上把握产品周期及业绩表现以及具备 AI 产品落地的相关标的，推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱等标的；3）IP 潮玩把握泡泡玛特底部修复机会。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2026E2027E2026E2027E002517.SZ恺英网络优于大市17.983841.271.421413603444.SH吉比特优于大市406.6129326.6827.681511002555.SZ三七互娱优于大市21.434741.431.571514资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测2026年05月07日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业下跌 0.56%，跑输沪深 300，跑输创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4快手推出 KroWork 桌面 AI 助手 ........................................................... 4DeepSeek 灰测“识图模式”，实现多模态理解功能 ......................................... 5腾讯开源 Hy-MT 翻译模型，性能超越谷歌翻译 .............................................. 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 6综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 8数字藏品（NFT） ....................................................................... 9行业新闻 ...................................................................... 9上市公司动态更新