场内基金及创新型产品观察：境内券商和基金外资股比限制将于4月起取消

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 32 [Table_Page] 金融工程|定期报告 2020 年 3 月 16 日 证券研究报告 [Table_Title] 境内券商和基金外资股比限制将于 4 月起取消 ——场内基金及创新型产品观察 [Table_Summary] 注：文中“上周”特指（2020 年 3 月 9 日至 2020 年 3 月 15 日） 报告摘要：  境内券商和基金外资股比限制将于 4 月起取消：根据中国证监会官方网站 2020 年 3 月 13 日发布的消息，自 2020 年 4 月 1 日起将取消证券公司外资股比限制，符合条件的境外投资者可根据法律法规、证监会有关规定和相关服务指南的要求，依法提交设立证券公司或变更公司实际控制人的申请。证监会曾于 2019 年 10 月 11 日发布公告，将于2020 年 4 月 1 日在全国范围内取消基金管理公司外资股比限制，意味着从 2020 年 4 月起，基金和券商外资持股比限制均将取消。  近 50 只场内指数基金下调指数使用费下限：根据中国基金报的报道，截至 2020 年 3 月 10 日，今年合计共有 17 家公募基金公司发布下调指数许可使用费下限的公告，涉及到 46 只场内指数基金产品，包括以5G 和新能源汽车等为主题的基金。整体而言，调整方案显示指数许可使用费呈现出降费的趋势，对于规模在 5000 万元以上的场内指数基金产品，收取下限大部分从 5 万调低到 3.5 万，对于规模在 5000 万元以下的产品，大部分不设收取下限。  上周场内 ETF 市场回顾：根据 Wind 数据统计，上周股票型 ETF 规模缩减了 198.93 亿元，其中国泰中证全指通信设备 ETF 净值上涨2.85%，华夏中证 5G 通信主题 ETF 的基金规模增加了 20.34 亿元，基金份额增加 23.75 亿份；上周债券型 ETF 规模增加了 1.73 亿元；上周商品型 ETF 规模缩减了 4.83 亿元；上周 QDII 型 ETF 规模增加了6.76 亿元；上周货币型 ETF 规模增加了 140.77 亿元。  上周 FOF 市场回顾：根据 Wind 数据统计，上周 FOF 规模总体缩减了5.95 亿元，普通偏股型 FOF 整体规模缩减了 1.72 亿元，普通偏债型FOF 整体规模缩减了 1.01 亿元；目标风险型 FOF 规模缩减了 1.77 亿元，目标日期型 FOF 规模缩减了 1.46 亿元。  风险提示：本文仅对所研究的基金产品情况进行分析，产品的统计情况可能随着时间和市场的变化以及统计方法不同而有差异。本文不作为对任何产品的投资建议。 图：上周基金份额增长前十大股票 ETF 数据来源：Wind, 广发证券发展研究中心 [Table_Author] 分析师： 樊瑞铎 SAC 执证号：S0260517080004 020-66335129 fanruiduo@gf.com.cn 分析师： 文巧钧 SAC 执证号：S0260517070001 SFC CE No. BNI358 0755-88286935 wenqiaojun@gf.com.cn 请注意，樊瑞铎并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 [Table_DocReport] 相关研究： 第三批基金投顾业务试点资格名单公布:——场内基金及创新型产品观察 2020-03-09 春节以来首批 FOF 产品获批:——场内基金及创新型产品观察 2020-03-01 [Table_Contacts] 0.005.0010.0015.0020.0025.00基金份额变化(亿份) 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 32 [Table_PageText] 金融工程|定期报告 目录索引 一、基金市场要点新闻 ....................................................................................................... 5 （一）境内券商和基金外资股比限制将于 4 月起取消 ............................................... 5 （二）近 50 只场内指数基金发布公告下调指数使用费下限 ...................................... 5 二、场内基金最新动态观察 ................................................................................................ 6 （一）上周内地及境外股债行情大部分下跌 .............................................................. 6 （二）上周场内基金市场资金流出 54.50 亿元........................................................... 7 （三） ETF 两融交易：易方达恒生 H 股 ETF 融资净买入金额最大，流入 2.82 亿元 ................................................................................................................................... 8 （四）各类 ETF 上周表现 .......................................................................................... 9 1. 股票型 ETF：整体规模缩减 198.93 亿元 ...................................................... 9 2. 债券型 ETF：整体规模增加 1.73 亿元 ........................................................ 21 3. 商品型 ETF：整体规模缩减 4.83 亿元 ........................................................ 22 4. QDII 型 ETF：整体规模增加 6.76 亿元 ..................................................... 23 5. 货币型 ETF：整体规模增加 140.77 亿元 .................................................... 23 三、创新型基金最新动态观察 .............