基础化工行业周报：国务院颁布产业链供应链安全相关规定，半导体材料国产化将加速

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2026 年 4 月 11 日 行业研究 国务院颁布产业链供应链安全相关规定，半导体材料国产化将加速 ——基础化工行业周报（20260407-20260410） 基础化工 国务院颁布产业链供应链安全相关规定，半导体材料有望获得进一步政策支撑。2026 年 4 月 7 日，国务院总理李强签署第 834 号国务院令，正式公布《国务院关于产业链供应链安全的规定》（以下简称《规定》），自公布之日起施行。《规定》共 18 条，旨在防范产业链供应链安全风险，提升产业链供应链韧性和安全水平，维护经济社会稳定和国家安全。《规定》贯彻总体国家安全观，明确国家引导产业链供应链合理有序布局，支持关键领域核心技术攻关，促进产业链供应链高质量发展。该规定的出台与 2026 年政府工作报告的政策导向高度一致。在2026 年工作任务部分，政府工作报告提出要实施产业创新工程，打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业；要发挥新型举国体制优势，全链条推进关键核心技术攻关。同时，根据《规定》的专家解读，该规定的核心目标之一即破解我国在集成电路、工业母机等关键领域存在的核心技术受制于人的问题。半导体材料作为集成电路产业链的上游关键环节，将直接受益于上述政策和制度体系的系统性保障，国产替代进程有望获得更加有力的支持和资源引导。 中日关系持续紧张背景下，半导体材料国产化重要性和紧迫性进一步凸显。自2025 年下半年以来，中日关系因多重因素出现明显摩擦。在经贸领域，日本此前已对 23 类半导体制造设备实施对华出口管制，2026 年 1 月又进一步宣布拟对十余种半导体相关物项实施新的出口管制，并将多家中国企业列入“最终用户清单”。中方亦采取相应措施予以回应，包括对原产于日本的进口二氯二氢硅发起反倾销调查、对日本军事相关实体实施出口管制等。在此背景下，中日经贸关系的不确定性显著上升，使得国内半导体材料产业链的自主可控能力面临更为严峻的考验，也进一步凸显了加快半导体材料国产化的战略紧迫性。 全球半导体行业维持高景气，AI 驱动先进制程扩产提升高端材料需求。根据 SIA数据，2026 年 1-2 月，全球半导体销售额合计约 1713 亿美元，同比增长 53.8%；中国大陆 2026 年 1-2 月半导体销售额合计约 465 亿美元，同比增长 52.1%。行业高景气的核心驱动力来自 AI 算力、数据中心、智能驾驶等终端需求的持续旺盛。在 AI 应用的推动下，全球晶圆厂正加速扩充先进制程产能。根据 SEMI 的预测，2028 年全球 12 英寸晶圆月产能将达到 1110 万片，其中 7nm 及以下先进制程月产能将由 2024 年的 85 万片扩增至 2028 年的 140 万片，对应 CAGR约 14%。先进制程的快速扩张不仅带动晶圆制造规模的持续增长，也对半导体材料提出了更高的品质要求。在先进制程中，芯片线宽持续缩小、结构复杂度显著提升，对电子化学品的纯度、稳定性和一致性的要求大幅提高。与此同时，AI 数据中心对 HBM（高带宽存储）等先进存储产品的需求快速释放，进一步扩大了对高品质半导体材料的消耗。根据 TECHCET 的预测，2025 年全球半导体材料市场规模将达到约 700 亿美元，2029 年有望超过 870 亿美元。在行业高景气和先进制程加速扩产的双重驱动下，具备高端材料供应能力和客户认证优势的头部企业有望持续受益。 建议关注：（1）半导体光刻胶：彤程新材、鼎龙股份、晶瑞电材、南大光电、东材科技；（2）面板光刻胶：彤程新材、雅克科技、飞凯材料、晶瑞电材；（3）湿电子化学品：兴福电子、晶瑞电材、中巨芯-U、江化微；（4）电子特气：华特气体、金宏气体、雅克科技、南大光电、和远气体、昊华科技、中船特气、凯美特气、广钢气体、侨源股份；（5）CMP：鼎龙股份、安集科技。 风险提示：下游需求不及预期，客户导入进度不及预期，产能建设风险，研发风险。 增持（维持） 作者 分析师：赵乃迪 执业证书编号：S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com 分析师：周家诺 执业证书编号：S0930523070007 021-52523675 zhoujianuo@ebscn.com 分析师：蔡嘉豪 执业证书编号：S0930523070003 021-52523800 caijiahao@ebscn.com 分析师：王礼沫 执业证书编号：S0930524040002 010-56513142 wanglimo@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 0%18%35%53%70%04/2507/2510/2501/26基础化工沪深300 资料来源：Wind 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 基础化工 目 录 1、 本周行情回顾 ................................................................................................................... 3 1.1 化工板块股票市场行情表现 ................................................................................................................... 3 1.2 重点产品价格跟踪 .................................................................................................................................. 5 2、 子行业观点及产品价格走势 .............................................................................................. 6 2.1 磷肥及磷化工 ......................................................................................................................................... 6 2.2 钾肥 ........................................................................................................................................................ 9