通信行业周报：谷歌链、豆包链、光纤迎新变化

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 14 通信 2026 年 04 月 05 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《重视词元和超节点投资机会—行业周报》-2026.3.29 《GTC&OFC 总结：光互联、全液冷大时代—行业周报》-2026.3.22 《光芯片和光材料的供需双振—行业点评报告》-2026.3.21 谷歌链、豆包链、光纤迎新变化 ——行业周报 蒋颖（分析师） 杜致远（联系人） 杨昕东（分析师） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 duzhiyuan@kysec.cn 证书编号：S0790124070064 yangxindong@kysec.cn 证书编号：S0790526030005  谷歌大会举行在即，AI 主线贯穿 Cloud Next 和 I/O 开发者大会 Google Cloud Next '26 将于 4 月 22-24 日在美国内华达州拉斯维加斯举行，大会聚焦企业级 AI、云端创新以及代理式 AI。在基础设施建设方面，大会或将发布新一代 TPU 架构，揭晓内存池化和 OCS 光路交换机的实际应用情况以及新架构的布局节奏。我们认为，本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点，有望进一步打开 OCS 需求的增量空间。 Google I/O 2026 开发者大会将于 5 月 19-20 日在加州举行，大会聚焦于展示最新的 AI 突破以及公司旗下产品更新，涵盖 Gemini、Android 等众多领域。操作系统方面，本次大会或将公开预览 Android 17；硬件方面，公司此前已宣布计划 2026 年发布 AI 眼镜，眼镜搭载 Gemini 模型，有望在大会亮相。 【谷歌链】相关标的：（1）【光模块&光芯片】推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技；受益标的：长芯博创等；（2）【液冷】推荐标的：英维克；（3）【OCS】受益标的：腾景科技、炬光科技、光库科技；（4）【服务器电源】推荐标的：欧陆通；（5）【光器件】受益标的：长飞光纤、太辰光等。 【硅光&CPO 链】相关标的：（1）【四重点】推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、天孚通信；（2）【四小龙】受益标的：罗博特科、杰普特、炬光科技、致尚科技；（3）【光芯片】推荐标的：源杰科技；受益标的：长光华芯、永鼎股份、仕佳光子等。  日均 Token 消耗超 120 万亿，以豆包为代表的国产 AI 正抢占行业制高点 4 月 2 日，火山引擎表示豆包大模型日均 Token 使用量已突破 120 万亿，较三个月前增长一倍，较 2024 年 5 月份首次发布时增长超 1000 倍。据晚点 LatePost 报道，日前全球仅三家公司日均 Token 消耗量超过 100 万亿：OpenAI、Google 和字节跳动。4 月 2 日，阿里发布国产最强编程模型Qwen3.6-Plus，当晚正式版上线 OpenRouter，单日调用量突破 1.4 万亿Token，增长 711%并登顶日榜榜首，同时大幅刷新了平台单日调用的纪录。 【豆包链】相关标的：（1）【AIDC】推荐标的：光环新网、大位科技、新意网集团、奥飞数据、宝信软件、润泽科技等；受益标的：东阳光、数据港等；（2）【CDN】受益标的：网宿科技等；（3）【网络】推荐标的：盛科通信-U、华工科技、中兴通讯、紫光股份等；受益标的：锐捷网络等。  AI 接棒电信需求，全球光纤市场进入量价齐升周期 据英国商品研究所（CRU）数据，2025 年全球光纤光缆需求同比增长4.1%，其中数据中心光纤光缆需求同比增长 75.9%，预计 2027 年全球光纤需求会攀升至 8.8 亿芯公里。价格方面，中国 G652.D 裸光纤现货价格在 2026年 3 月达 83.40 元人每芯公里，自 2025 年 5 月以来累计涨幅超 400%。欧洲市场同类产品价格亦较 1 月环比增长 136%，同比增长 159%，光纤涨价趋势已经蔓延至全球范围，预计 2026-2027 年供需缺口或将扩大至 15%。 【光纤光缆】推荐标的：亨通光电、中天科技；受益标的：长飞光纤光缆、长飞光纤、远东股份、杭电股份、永鼎股份、通鼎互联、特发信息等。  风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等。 -31%0%31%62%94%125%156%2025-042025-082025-12通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 14 目 录 1、 周观点：谷歌链、豆包链、光纤迎新变化.............................................................................................................................. 3 1.1、 谷歌大会举行在即，AI 主线贯穿 Cloud Next 和 I/O 开发者大会 .............................................................................. 3 1.2、 日均 Token 消耗超 120 万亿，以豆包为代表的国产 AI 正抢占行业制高点 ............................................................. 3 1.3、 AI 接棒电信需求，全球光纤市场进入量价齐升周期 .................................................................................................. 4 1.4、 投资建议 .......................................................................................................................................................................... 4 1.5、 市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 6 2、 通信数据追踪 ..............................................................................................................................................................