银行业ETF双周报：银行业：个人贷款新规出台，消费贷行业迎强监管

请仔细阅读报告末页声明行业研究 | 银行证券研究报告/行业研究/行业深度2026 年 03 月 18 日银行业：个人贷款新规出台，消费贷行业迎强监管银行业 ETF 双周报（2026.03.02-2026.03.15）研报摘要行情回顾：近两周以来（2026 年 3 月 2 日至 3 月 15 日），上证综指、深证综指分别下跌 1.62%、2.25%。申万银行指数上涨 3.05%，申万一级行业涨幅排名为 7/31，大幅跑赢上证指数、深证综指 4.67pct、5.30pct。银行各细分板块均有较好的涨幅，排名依次为国有大型银行（+3.97%）、农商行（+3.97%）>股份制银行（+3.24%）>城商行（+2.37%）。相关 ETF 行情：ETF 涨幅方面，近两周相关银行 ETF 涨跌明显分化，A股 ETF 表现优于港股 ETF。其中，建信沪深 300 红利 ETF（512530.OF）、富国中证 800 银行 ETF（159887.OF）、华宝中证银行 ETF（512800.OF）涨幅居前，华夏中证港股通内地金融 ETF（513190.OF）跌幅最深。ETF交易换手率方面，华夏中证港股通内地金融 ETF（513190.OF）、富国中证 800 银行（159887.OF）、华宝中证银行 ETF（512800.OF）日均换手率居前。资金净流入市值占比方面，鹏华恒生中国央企 ETF（513170.OF）、华泰柏瑞红利低波 ETF（512890.OF）位居前两位。行业监管动态：1、金融监管总局、财政部、农业农村部、中国人民银行联合发布《关于做好帮扶小额信贷工作的通知》；2、金融监管总局约谈 5 家平台运营机构；3、中国人民银行决定将远期售汇业务的外汇风险准备金率下调为 0；4、国家金融监督管理总局、中国人民银行发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》；5、市场利率自律管理措施升级版出台。行业动态：1、公安部、国家金融监管总局联合部署开展金融领域“黑灰产”违法犯罪集群打击工作；2、开工季银行理财“抢客战”升温；3、从“吃息差”到“赚中收”，银行业 2026 年盈利格局或将重塑；4、增量资金蓄势入市，年内新发基金突破 2100 亿份；5、2026 年 1 月小微企业融资与经营景气度连续攀升；6、中小银行积极构建长效资本补充机制。行业周度数据跟踪：市场流动性方面，近两周央行公开市场操作货币投放合计 4541 亿元人民币，公开市场操作货币回笼 18026 亿元人民强于大市（维持)行业指数与大盘走势对比证券分析师张宁S0670524090001zhangning@jrjzq.com.cn相关研究：20260128-金融街证券-银行业 ETF 双周报：积极推动融资降本举措，首批业绩快报提振市场情绪请仔细阅读报告末页声明行业研究 | 银行币，实现资金净回笼 13485 亿元。银行间同业拆借利率略有回升，1天期、7 天期同业拆借加权利率分别为 1.3690%、1.5025%。理财业务方面，近两周银行理财产品新发行规模为 2572 亿元，银行理财产品节后发行节奏恢复较快。同业业务方面，近两周同业存单发行规模为 15623亿元，上周末同业存单发行利率为 1.5514%，较两周前的发行利率下降了 3.69BP。重点公司公告：1、中国农业银行股份有限公司优先股二期 2025-2026 年度股息发放实施公告；2、成都银行股份有限公司关于变更注册资本获得核准的公告；3、中国农业银行股份有限公司关于 150 亿美元中期票据发行计划于香港联合交易所有限公司上市的公告；4、招商银行股份有限公司关于拟赎回优先股的公告。重点 ETF 推荐：近期以来，股票市场进入阶段性调整格局，煤炭、银行等红利资产再受市场青睐。政策面上，个贷综合融资成本新规、同业存款利率自律管理新规等有利于推进行业稳健、高质量发展；业绩面上，小微企业融资、银行理财等业务稳步改善，有利于夯实银行业绩基础。结合近期资金流入、交易换手率和估值水平等因素，重点推荐华宝中证银行 ETF（512800.OF）、华泰柏瑞红利低波 ETF（512890.OF）。风险提示：1、地缘政治博弈加剧，资本市场波动风险；2、贷款利率快速下行，银行净息差收窄风险；3、房地产超预期下行，相关资产质量下降风险。请仔细阅读报告末页声明3 / 14行业研究 | 银行目录一、行情回顾............................................................................................................ 5（一）银行行业行情回顾.....................................................................................................5（二）银行业相关 ETF 行情回顾.........................................................................................6二、行业动态............................................................................................................ 7（一）银行业监管动态.........................................................................................................7（二）银行业动态.................................................................................................................8（三）行业双周数据跟踪...................................................................................................10三、重点公司动态与估值...................................................................................... 11（一）重点公司公告...........................................................................................................11（二）重点公司盈利预测与估值...................................................................................... 12四、行业重点 ETF 推荐................................................