TMT行业周报：算力升级+自主可控：把握行业双主线

证券研究报告｜TMT 行业周报 2026 年 3 月 17 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 1 页 共 12 页 算力升级+自主可控：把握行业双主线 【20260309-20260315】 行业评级：看好（维持） 相对指数表现 市场数据（截至 2026 年 3 月 15 日） 数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心 大同证券研究中心 分析师：闫晓伟 执业证书编号：S0770519080001 邮箱：yanxw@dtsbc.com.cn 地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13 网址：http://www.dtsbc.com.cn 周度市场回顾：本周（2026/03/09-2026/03/15）上证指数周跌幅 0.7%，报 4095.45 点；深成指周涨幅 0.76%，报14280.78 点；创业板指周涨幅 2.51%，报 3310.28 点。本周三大指数整体呈现高位区间震荡态势，其中沪指围绕 4100 点反复震荡，而深证成指和创业板指相对强势收复了上周失地。 周度行业要闻：（1）英伟达 GTC 2026 年度技术大会将于 3 月 16 日揭幕。CEO 黄仁勋将重点介绍包括 Feynman 芯片架构的多项 AI 基础设施更新。（2）应用材料与美光及 SK 海力士达成合作：加速开发用于人工智能和高性能计算的下一代存储技术。（3）英伟达与三星或将携手，共同开发铁电NAND。团队开发出一种模型，能以比现有模型快 10,000 倍以上的速度分析铁电基 NAND 器件的性能。 行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比增速上升，2025年 Q4 全球智能手机出货 3.36 亿台，同比增长 2.28%。（2） 全球半导体销售额同比增速上升，2026 年 1 月，全球半导体销售额 825 亿美元，同比增长 46.1%。（3）存储芯片行业景气上行，2025 年 6 月以来 DRAM 价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了 AI 服务器等对高性能内存的强劲需求。 投资建议：随着 AI 应用从训练侧向推理侧延伸，市场对算力硬件的低延迟、高吞吐能力提出更高要求。在此背景下，GPU 等核心计算芯片正加速向专用化架构演进。例如，LPU 技术聚焦推理效率优化，CPO 方案旨在突破数据传输的带宽与功耗瓶颈。上述技术路径的演进，有望推动服务器主板、PCB及光互连等环节的技术升级与价值重构。看好 AI 核心算力硬件，具备相关核心技术储备的零部件供应商，有望在未来算力基础设施的建设周期中获得发展机遇。 证券研究报告｜TMT 行业周报 2026 年 3 月 17 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 2 页 共 12 页 近年来，全球半导体产业链的供应链安全风险持续凸显，部分国家对先进半导体设备的出口管制措施，对国内相关产业的稳定运行构成挑战。在此背景下，国内半导体产业链正加速从单一环节的技术突破，转向设备、材料、制造、封装等环节的协同发展。同时，国内庞大的终端应用市场，为国产芯片提供了商业化验证和迭代的土壤。长期来看，本土供应链的完善与自主化程度的提升，是保障产业韧性的重要方向。 风险提示：产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。 证券研究报告｜TMT 行业周报 2026 年 3 月 17 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 3 页 共 12 页 一、周度市场回顾 回顾本周行情，本周（2026/03/09-2026/03/15）上证指数周跌幅 0.7%，报4095.45 点；深成指周涨幅 0.76%，报 14280.78 点；创业板指周涨幅 2.51%，报3310.28 点。本周三大指数整体呈现高位区间震荡态势，其中沪指围绕 4100 点反复震荡，而深证成指和创业板指相对强势收复了上周失地。 本周电子(申万)下跌 1.23%，跑输上证综指 0.53 个百分点，跑输沪深 300 指数 1.41 个百分点；通信（申万）下跌 0.12%，跑赢上证综指 0.58 个百分点，跑输沪深 300 指数 0.30 个百分点；传媒（申万）下跌 3.23%，跑输上证综指 2.53个百分点，跑输沪深 300 指数 3.42 个百分点；计算机（申万）下跌 0.92%，跑输上证综指 0.22 个百分点，跑输沪深 300 指数 1.11 个百分点。 图 1：申万一级行业周涨跌幅（%） 数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心 2026 年初至 2026 年 3 月 15 日，沪深 300 指数上涨 0.85%，电子行业（申万）上涨 5.78%、通信行业上涨 6.25%、传媒行业上涨 0.91%、计算机行业上涨1.92%。 -8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%煤炭电力设备建筑装饰公用事业银行农林牧渔环保基础化工家用电器食品饮料沪深300通信轻工制造医药生物房地产纺织服饰社会服务计算机交通运输美容护理电子建筑材料钢铁商贸零售汽车非银金融机械设备传媒有色金属综合石油石化国防军工证券研究报告｜TMT 行业周报 2026 年 3 月 17 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 4 页 共 12 页 图 2：申万一级行业今年涨跌幅（%） 数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心 本周板块内有 8 个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为通信线缆及配套（4.89%）、印制电路板（2.95%）、LED（2.19%），跌幅靠前的三级子行业分别为营销代理（-6.14%）、被动元件（-5.13%）、半导体设备（-4.86%）。 图 3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%） 数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心 细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为南亚新材（20.96%）、中英科技（19.87%）、德明利（18.05%）；通信周涨幅前三的标的为瑞斯康达（34.67%）、长飞光纤（13.46%）、天邑股份（12.29%）；计算机周涨幅前三的标的分别为宏景科技（60.65%）、博睿数据（16.10%）、凯旺科技（15.38%）；传媒周涨幅前三的标的分别为中国科传（19.69%）、顺网科技（10.01%）、粤传媒（4.66%）。 -15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%煤炭综合石油石化基础化工建筑材料电力设备公用事业有色金属建筑装饰环保钢铁机械设备通信电子轻工制造农林牧渔纺织服饰社会服务国防军工计算机交通运输传媒沪深300医药生物房地产美容护理汽车食品饮料家用电器银行非银金融商贸零售-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%通信线缆及配套印制电路板LED分立器件电子化学品Ⅲ安防设备其他计算机设备教育出版面板光学元件品牌消费电子通信网络设备及器件通信终端及配件消费电子零部件及组装模拟芯片设计横向通用软件垂直应用软件电视广播ⅢIT服务Ⅲ大众出版通信工程及服务其他电子Ⅲ门户网站半导体材料数字芯片设计其他通信设备游戏Ⅲ通信应用增值服务集成电路封测影视动漫制作半导体设备被动元件营销代理证券研究报