交通运输行业周报：曹操出行Robotaxi计划2030年投放10万辆，霍尔木兹海峡船舶通行量仍处于低位水平

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 3 月 15 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20260308 《交通运输行业周报》20260301 《交通运输行业周报》20260223 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 交通运输行业周报 曹操出行 Robotaxi 计划 2030 年投放 10 万辆，霍尔木兹海峡船舶通行量仍处于低位水平 交通新业态方面，换电模式实现“省时省力省心多赚钱”，曹操出行 Robotaxi 车型预装换电架构，计划 2030 年投放 10 万辆。低空经济方面，亿航智能预计 2026 年实现全年 GAAP 盈利，订单、产能与盈利拐点共同验证 eVTOL 商业化推进。美国交通部与 FAA 启动 eVTOL 融合试点计划，8 个项目入选并将于 2026 年夏季陆续开展真实运营测试。航空方面，国泰航空上调燃油附加费，油价冲击正向票价端传导。航运方面，霍尔木兹海峡通航近乎停滞，美伊冲突持续升级推升航运风险与油价。 ◼ 核心观点 ①换电模式实现“省时省力省心多赚钱”，曹操出行 Robotaxi 车型预装换电架构计划 2030 年投放 10 万辆。3 月 8 日，曹操出行相关负责人参加央视财经节目，明确曹操出行 Robotaxi 车型预装换电架构，计划 2030 年投放 10 万辆。②亿航智能预计 2026 年实现全年 GAAP 盈利，订单、产能与盈利拐点共同验证eVTOL 商业化推进。亿航智能 2024 年交付量与收入创历史新高、首次实现全年非美国通用会计准则下调整后盈利和正向经营现金流，并进一步给出 2025 年高增长与 2026 年全年 GAAP 盈利预期。③美国交通部与 FAA 启动 eVTOL 融合试点计划，8 个项目入选并将于 2026 年夏季陆续开展真实运营测试。美国交通部与联邦航空管理局（FAA）3 月 9 日宣布，“先进空中交通与电动垂直起降飞行器融合试点计划”（eVTOL Integration Pilot Program, e-IPP）遴选出 8 个入选项目，覆盖 26 个州，相关试点运营预计将于 2026 年夏季起陆续启动。④国泰航空上调燃油附加费，油价冲击正向票价端传导。受中东战事推动航空燃油价格自 3月以来接近翻倍影响，国泰航空宣布自 3 月 18 日起上调所有航班客运燃油附加费，且短途、中程及长途航班涨幅均超过一倍。⑤霍尔木兹海峡通航近乎停滞，美伊冲突持续升级推升航运风险与油价。美伊冲突爆发以来，霍尔木兹海峡通航几近停滞，伊朗最高领袖重申封锁威胁，全球 20%石油运输通道受阻推升保险成本与航行风险，且多国原油设施被迫关停或减产。 ◼ 行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：波罗的海空运价格指数环比上升，同比下降。②航运港口：集运运价指数上升，干散货运价上升，油运运价下降。③快递物流：2025 年 12 月快递业务量同比上升 2.30%，快递业务收入同比上升 0.70%。④航空出行：2026 年3 月第二周国际日均执飞航班 1750.29 次，环比-2.92%，同比+7.12%。⑤公路铁路：3月2日—3月8日，全国高速公路货车通行4601.4万辆，环比增长40.64%。⑥交通新业态：2025 年 Q4，联想 PC 电脑出货量达 1944 万台，同比上升14.30%，市场份额环比上升 1.7pct。 ◼ 投资建议： 两会政府报告明确提出因地制宜发展新质生产力背景下，建议重点关注低空经济与自动驾驶出行赛道趋势性投资机遇。推荐中信海直，建议关注曹操出行。 关注中东局势演变下油运、干散运及集运等航运板块机会。推荐招商轮船、中远海特；建议关注中远海能、招商南油、海通发展、中远海控。 推荐快递物流拓展国际市场投资机会，推荐顺丰控股、极兔速递；动态关注国内快递价格反内卷进程，关注中通快递、圆通速递、申通快递、韵达股份。 关注跨境电商物流、工程物流出海等主题投资机会。建议关注东航物流、国货航、中国外运、华贸物流、海程邦达、中创物流。 关注高速铁路和高速公路板块投资机会。推荐京沪高铁；建议关注四川成渝、赣粤高速、招商公路、皖通高速、中原高速、宁沪高速、山东高速。 动态把握航空出行板块投资机会，建议关注中国国航、南方航空、中国东航、华夏航空、海航控股、春秋航空、吉祥航空。 ◼ 风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2026 年 3 月 15 日 交通运输行业周报 2 目录 1 近期行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 换电模式实现“省时省力省心多赚钱”，曹操出行 ROBOTAXI 车型预装换电架构，计划2030 年投放 10 万辆 .............................................................................................................................. 5 1.2 亿航智能预计 2026 年实现全年 GAAP 盈利，订单、产能与盈利拐点共同验证 EVTOL 商业化推进 .................................................................................................................................................... 5 1.3 美国交通部与 FAA 启动 EVTOL 融合试点计划，8 个项目入选并将于 2026 年夏季陆续开展真实运营测试 ........................................................................................................................................ 5 1.4 国泰航空上调燃油附加费，油价冲击正向票价端传导 ............................................................... 6 1.5 霍尔木兹海峡通航近乎停滞，美伊冲突持续升级推升航运风险与油价 ................................... 7 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 8 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 .....