通信行业周报：GTC-OFC或催化光、液冷、电源等板块

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 通信 2026 年 03 月 14 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《重视腾讯云涨价投资机会—行业点评报告》-2026.3.11 《重视 OpenClaw“养龙虾”三大核心 受 益 方 向 — 行 业 点 评 报 告 》-2026.3.9 《光纤和算力租赁涨价超预期—行业周报》-2026.3.8 GTC&OFC 或催化光、液冷、电源等板块 ——行业周报 蒋颖（分析师） 杜致远（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 duzhiyuan@kysec.cn 证书编号：S0790124070064  GTC 大会临近，重视光通信、液冷、电源等板块新变化 英伟达年度开发者大会（GTC）将于 2026 年 3 月 16 日至 19 日在加州圣何塞及线上同步举行。业界推测，大会预计将集中展示新一代 GPU 架构 Rubin平台，以及下一代 Feynman 架构的 GPU、CPO 交换机、电源架构升级以及液冷散热等关键技术进展，同时英伟达或推出整合 Groq LPU 技术的全新推理芯片，并推动 CPO 交换机等光互联方案的落地，1.6T 及 3.2T 高速光模块、光 I/O 以及 OCS 等技术也将同步推进。我们认为，本次 GTC 大会将进一步夯实全球算力生态的技术底座，加速高速光互联、先进封装、高效散热、高可靠供电等核心环节的技术落地与规模化商用，持续打开上游核心元器件与配套基础设施的成长空间，全球 AI 产业趋势有望进一步强化。  OFC 将至，光通信赛道景气度或持续上行 光网络与通信研讨会及博览会（OFC） 将于 2026 年 3 月 15 日至 19 日在美国加州洛杉矶会展中心举行。本届会议将围绕 1.6T/3.2T 高速光模块演进、CPO/NPO/LPO 先进封装、光 I/O 技术、OCS 光路交换等方向展开，集中展示相关技术方案、量产验证进展、部署应用及标准化推进成果，海内外企业将发布最新技术与产品方案。目前，新易盛已宣布在 OFC 大会期间推出高密度 6.4T 近封装光学 NPO 光模块，该模块采用先进的硅光（SiPh）技术，通过 32 条运行速率为 200 Gbps 通道，实现 6.4 Tbps 的总吞吐量。我们认为，在全球 AI 算力建设加速、巨头资本与技术双重加持的背景下，高速光模块、CPO、光 I/O、OCS 及核心光器件赛道景气度持续上行。  全球 AI 产业共振，持续看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线 推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、亨通光电、中天科技、光环新网、天孚通信、欧陆通、华工科技、中兴通讯、盛科通信、大位科技、奥飞数据、新意网集团、润泽科技、紫光股份、广和通、宝信软件等；受益标的：罗博特科、致尚科技、炬光科技、杰普特、长飞光纤、远东股份、俊知集团、伟仕佳杰、长光华芯、永鼎股份、仕佳光子、申菱环境、高澜股份、银轮股份、寒武纪、海光信息、摩尔线程-U、浪潮信息、腾景科技、光库科技、太辰光、德科立、汇绿生态、嘉元科技、海格通信、震有科技、信科移动-U、通宇通讯、宏景科技、航锦科技、首都在线、映翰通、中贝通信、会畅通讯、美格智能、网宿科技、锐捷网络等。  风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等。 -26%0%26%53%79%106%2025-032025-072025-11通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 目 录 1、 周观点：GTC&OFC 或催化光、液冷、电源等板块 .............................................................................................................. 3 1.1、 GTC 大会临近，Groq LPU 推理芯片有望亮相，重视光通信、液冷、电源等板块 ................................................. 3 1.2、 OFC 将至，光通信赛道景气度或持续上行 .................................................................................................................. 3 1.3、 投资建议 .......................................................................................................................................................................... 4 1.4、 市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 5 2、 通信数据追踪 ............................................................................................................................................................................. 6 2.1、 5G：2025 年 12 月底，我国 5G 基站总数达 484 万站 ................................................................................................. 6 2.1.1、 5G 基建：5G 基站建设情况 ................................................................................................................................ 6 2.1.2、 5G 基建：三大运营商 5G 用户数 ....................................................................................................................... 6 2.1.3、 5G 基建：国内手机及 5G 手机出货量 .....................................