高端装备制造产业研究周报：特斯拉三代机器人发布在即，智元举办全球首个机器人晚会

产业研究中心 1 产业研究周报 | 高端装备制造 特斯拉三代机器人发布在即，智元举办全球首个机器人晚会 2026 年 2 月 12 日 苏晨 SAC:S1130522010001 suchen@gjzq.com.cn 陈传红 SAC:S1130522030001 chenchuanhong@gjzq.com.cn 产业研究中心 产业前沿 （1）2 月 2 日，浙江大学人形机器人创新研究院联合镜识科技，正式发布全尺寸人形机器人“Bolt”。（2）2 月 2 日，特斯拉披露第三代人形机器人即将亮相。（3）2 月2 日，埃隆·马斯克旗下 SpaceX 在公司备忘录中确认与 xAI 合并。（4）2 月 3 日，中央一号文件《中共中央 国务院关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见》发布。 资本风向 （1）2 月 3 日，北京人形机器人创新中心完成首轮超 7 亿元市场化融资。（2）2 月 3日，上海觅蜂具身智能科技有限公司成立，该公司由智元创新（上海）科技股份有限公司参与持股。（3）（11）2 月 4 日，上海卓益得机器人有限公司正式宣布完成近亿元人民币 Pre-A+轮融资。（4）2 月 5 日，融海微机器人获得 A 轮融资， 金凯同运创投投资。 本周观点 26 年是人形机器人 0-1 兑现的重要节点。特斯拉链预计 26Q1 第一代量产产品发布，26H1 供应链大批量产线建设完成，26M8 开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”：(1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代 4 年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间，重点关注拓普集团、三花智控等。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(PEEK)、高端轴承等，重点关注宁波华翔等。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAl、Figure 等都陆续迈入 0-1，重点关注银轮股份等。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链翔楼新材、柯力传感等。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的:重点关注奥比中光、宁波华翔等。 | 证券研究报告 | 核心要点 产业研究中心 1 / 25 内容目录 一、产业前沿 .................................................... 2 二、资本风向 ................................................... 15 三、本周观点 ................................................... 19 四、产业链数据更新 ............................................. 20 风险提示 ....................................................... 21 图表目录 图表 1： 本周行业重大事件梳理 ....................................................................... 4 图表 2： 具身智能本体公司边际突破 ............................................................... 7 图表 3： 特斯拉第三代人形机器人 ................................................................. 10 图表 4： 镜识科技全尺寸人形机器人——Bolt ............................................... 11 图表 5： 北京人形机器人创新中心理念—更开放、更好用 .......................... 13 图表 6： 具身智能核心零部件公司边际突破汇总 .......................................... 14 图表 7： 具身智能相关企业投融资进展 ......................................................... 17 图表 8： 具身智能公司产量或规划 ................................................................. 21 产业研究中心 2 / 25 一、产业前沿 行业景气度：本周机器人板块热度持续攀升，产业呈现多维突破态势。（1）产业链协同与生态构建加速。2026 年中央一号文件《中共中央 国务院关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见》发布，要求提升农业科技创新效能，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景。浙江大学杭州国际科创中心人形机器人创新研究院联合镜识科技、凯尔达集团，正式向全球发布首款峰值速度达到 10 米/秒的全尺寸人形机器人“Bolt”。（2）商业化落地与场景拓展取得突破。特斯拉披露，第三代人形机器人即将亮相，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。小鹏机器人发布 IRON 设计细节。越疆第三批全尺寸工业人形机器人 ATOM 开启量产交付。原力无限正式发布旗下首款消费级具身智能新品——「小原子」，全球首款心智原生小尺寸双足机器人。法拉第未来在美国拉斯维加斯举行的全美汽车经销商协会大会(NADA)上，通过全球直播正式发布了其首批具身智能机器人产品，标志着公司正式跨界进军机器人领域。（3）核心技术研发与资本支撑同步强化。逐际动力披露已完成 2 亿美元 B 轮融资。北京人形机器人创新中心完成首轮超 7 亿元市场化融资，打造“全自主、更好用”的具身智能机器人。本轮融资汇聚了北京市人工智能产业投资基金、亦庄国投、北京高精尖基金、华控基金等多家知名投资机构，并获得百度、东土科技等产业方的战略投资。上海开普勒机器人有限公司成功引入 A 股上市公司杭州柯林电气股份有限公司作为战略投资者。 行业动态：从政策引导转向商业化落地，推动具身智能产业长期发展 事件：（1）2 月 2 日，以“具链融合 生态共荣”为主题的杭州市具身智能机器 产业研究中心 3 / 25 人产业链对接会在西子智慧产业园举行，这是浙江首个人形机器人赛训基地落户园区后的首场重磅产业盛会。（2）2 月 2 日，浙江大学杭州国际科创中心人形机器人创新研究院联合镜识科技、凯尔达集团，正式向全球发布首款峰值速度达到10 米/秒的全尺寸人形机器人“Bolt”。该成果标志着我国在人形机器人高速运动与控制领域取得突破。（3）2 月 3 日，中国信息协会具身智能机器人+桌面机器人实训中心建设专题视频会议顺利召开。此次会议旨在响应国家人工智能与先进制造发展战略，依托科技部具身智能机器人前沿资源，整合政产学研多方力量，聚焦实训