汽车行业专题研究：智能座舱深度，渗透率提升+AI升级，国产供应链再成长

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2026 年 02 月 06 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：戴畅S0350523120004daic@ghzq.com.cn证券分析师：陈飞宇S0350525060001chenfy02@ghzq.com.cn[Table_Title]智能座舱深度：渗透率提升+AI 升级，国产供应链再成长——汽车行业专题研究最近一年走势行业相对表现2026/02/06表现1M3M12M汽车-1.4%1.0%18.4%沪深 300-3.1%-1.1%20.8%相关报告《汽车行业专题研究：组合辅助驾驶迎来“强监管”新阶段，从 L2 规范向 L3 前瞻（推荐）*汽车*戴畅，陈飞宇》——2025-09-28《汽车行业专题报告：VLA 和世界模型-通往高阶智能驾驶之路——辅助驾驶系列报告二（推荐）*汽车*陈飞宇，戴畅》——2025-09-14《汽车行业专题报告：辅助驾驶的 AI 进化论：站在能力代际跃升的历史转折点（推荐）*汽车*陈飞宇，戴畅》——2025-07-22《汽车行业周报：特斯拉举行 2025Q4 业绩财报会，比亚迪天神之眼 5.0 辅助驾驶发布（推荐）*汽车*戴畅》——2026-02-02《超豪市场自主替代空间大，尊界放量有望助力江淮盈利改善——汽车行业深度报告（推荐）*乘用车*戴畅》——2026-01-30投资要点:本篇报告解决了以下核心问题：1、界定智能座舱当前所处的技术阶段并分析行业发展的技术路径；2、测算智能座舱子赛道后续的市场空间并分析各领域竞争格局；3、阐明汽车电子国产供应链的全球化竞争力与成长机会。产品与趋势：智能座舱作为人机环融合的移动空间，当前渗透率正持续提升并向认知智能演进。智能座舱是基于软硬件集成的人-机-环融合系统，其硬件价值主要由域控制器和显示子系统驱动，成本从经济型约 3000 元到高端超 13000 元不等。技术升级、渗透率深化与全球拓展三大动力叠加，智能座舱产业迎来成长新机遇：技术端，行业正从 CL2“部分认知”迈向 CL3“高阶认知”（目标 2027年），AI 大模型与多模态交互成为核心驱动力，高通芯片平台迭代（第五代 AI 性能提升 12 倍）与车载语音交互质变（免唤醒渗透率一年内从 26%升至 48%）构成升级主线。市场端，国内 2026 年渗透率预计超 80%全球领先，高阶配置加速渗透（数字钥匙、座舱域控、5G 年增幅超 10pct）驱动价值量增加；海外市场进入追赶期，主流车企以“8155 规模化+8295 分层升级”路径加速智能化，并深度依赖与中国供应链合作实现产品落地。空间与格局：高通引领座舱域控芯片生态，其余零部件国产优势明显。空间方面，我们预计：1）智能座舱域控市场规模将从 2025 年的 208.2 亿元增长至 2030 年的 701.6 亿元，年复合增速 27.5%，受益于高算力平台量产和架构集中化，2026 及 2027 年为关键窗口期。2）智能座舱显示市场规模将从 2025 年的 579 亿元增至 2030 年的1171 亿元，年复合增速约 15%。增长由多屏化（HUD、副驾屏、后排屏等渗透）与显示技术高端化共同驱动。竞争格局呈现“芯片高通引领、域控德赛西威稳居第一、显示国产主导”的特点：1）高通凭借高算力、完善的产品体系主导座舱域控芯片市场，华为、芯擎科技、瑞萨电子等本土企业加速渗透；2）域控制器方面，德赛西威稳居第一，本土企业亿咖通、车联天下、镁佳科技具备相当规模；3）显示领域国产供应商优势明显，德赛西威在中控屏、液晶仪表屏，华阳多媒体在 HUD/AR-HUD 装机量领先。 1983026证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2行业评级及投资策略智能座舱产业正迎来“量价齐升”的明确成长周期，量增来自于国内渗透深化（向 10 万元以下车型下沉）与海外车企电动智能化转型加速带来的需求扩容，价升则源于以8295/8397 为代表的高算力芯片驱动域控产品结构升级与均价系统性上移。在这一过程中，具备高成长弹性的国产供应链龙头企业不仅将持续受益于国内市场的规模与结构红利，更凭借全球化交付能力和技术竞争力，通过海外高毛利业务持续优化盈利结构。建议关注：在域控与显示环节具备系统优势、且海外业务有望贡献盈利弹性的标的：德赛西威、华阳集团、均胜电子、博泰车联。风险提示1）市场渗透率不及预期；2）海外主机厂智能化进度不及预期；3）技术代际跃迁风险；4）供应链系统性风险；5）法律法规风险；6）重点关注公司业绩不及预期。 证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3重点关注公司及盈利预测重点公司股票2026/02/06EPSPE投资代码名称股价20242025E2026E20242025E2026E评级002920.SZ德赛西威118.473.634.195.1630.3328.2722.96买入002906.SZ华阳集团30.861.241.582.0424.8020.0715.54增持600699.SH 均胜电子27.910.691.101.3322.7126.8122.26增持2889.HK博泰车联269.8--4.29-0.93---未评级资料来源：Wind 资讯，国海证券研究所注：未评级公司盈利预测参考 Wind 一致预期；港股标的股价和 EPS 均为港元。 证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分4内容目录1、 产品与趋势：AI 升级迎来市场扩容........................................................................................................................81.1、 产品定义：智能座舱是功能集成的车机系统................................................................................................... 81.2、 发展趋势：AI 重构座舱，技术定义价值，市场双轨演进.............................................................................. 121.2.1、 技术主线：向高阶认知智能演进，AI 定义未来架构...........................................................................121.2.2、 中国市场：技术升级驱动价值提升，从“量增”到“价升”.............................................................131.2.3、 海外市场：处于智能化追赶期，中国供应链成为关键“赋能者”...........................................................162、 空间与格局：渗透率（量增）与高端化（价增）双轮驱动市场空间增长，国产供应链玩家具备优势.................182.1、 空间预测：