基础化工行业新材料产业周报：2025年全球OLED显示器出货量同比+92%，特斯拉自建芯片工厂项目将于近期启动

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2026 年 03 月 29 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：董伯骏S0350521080009dongbj@ghzq.com.cn证券分析师：李永磊S0350521080004liyl03@ghzq.com.cn证券分析师：杨仁文S0350521120001yangrw@ghzq.com.cn联系人：曾子华S0350124080006zengzh@ghzq.com.cn[Table_Title]2025 年全球 OLED 显示器出货量同比+92%，特斯拉自建芯片工厂项目将于近期启动——新材料产业周报最近一年走势行业相对表现2026/03/27表现1M3M12M基础化工-8.5%8.8%34.7%沪深 300-4.4%-3.3%14.5%相关报告《新材料产业周报：2025 年我国基础研究投入占比创新高，Micro LED CPO 有望成为光互连替代方案（推荐）*基础化工*董伯骏，李永磊，杨仁文》——2026-03-08《新材料产业周报：Open AI 计划 2026Q4 正式启动 IPO，LED 行业迎来涨价潮（推荐）*基础化工*李永磊，董伯骏》——2026-02-01《有机硅行业系列深度报告：“反内卷”协同共振，供需平衡逐步修复（推荐）*基础化工*董伯骏，李永磊》——2026-01-30《新材料产业周报：我国 5G 用户普及率已达83.9%，NAND 价格突破历史新高（推荐）*基础化工*李永磊，董伯骏》——2025-12-28《制冷剂行业动态研究：三代制冷剂仍是未来长期主流，供需缺口有望进一步扩大（推荐）*基础化工*李永磊，董伯骏，李振方》——2025-12-02投资要点:核心逻辑新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。板块动态：3 月 26 日，TrendForce 集邦咨询：根据 TrendForce 集邦咨询最新调查，2025 年全球 OLED 显示器出货量达 273.5 万台，年增率高达92%。亮眼表现主要受惠于品牌端第四季强力促销以及 27 吋 240HzQHD 机型凭借极高性价比大幅推升出货，加上 280Hz 新品问世为市场注入了新动能。展望 2026 年，随着品牌加强推陈出新与行销策略持续发酵，可望创造全年出货量 51%的年成长。3 月 23 日，SEMI：特斯拉自建芯片工厂“Terafab”项目即将于近期启动。3 月 21 日，马斯克在社交媒体表示，该项目目标是每年生产超过 1 太瓦的计算能力（逻辑、内存和封装），其中约 80%用于太空，约 20%用于地面。Terafab 将落户美国得克萨斯州奥斯汀，并由 SpaceX 和特斯拉共同运营。2）航空航天板块：重点关注 PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。板块动态：3 月 27 日，航天长城公众号：美国国家航空航天局（NASA）于近日公布了名为“Ignition”的全机构范围重组方案。该方案旨在落实 1982037证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分22025 年《国家太空政策》，标志着 NASA 的战略重点从传统的政府主导项目，转向政府主导与商业力量结合的模式。根据 NASA 公布的信息，“Ignition”战略提出了分阶段的月球探索架构，并修订了国际空间站（ISS）的过渡计划。通过优先采购商业化的可复用硬件，并提高商业月球有效载荷服务（CLPS）项目的执行频次，NASA 的目标是在 2030 年前实现美国在月球的持续驻留。3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。板块动态：3 月 27 日，中国能源新闻网：近日，全国首套全国产可信燃气—蒸汽联合循环机组一体化控制系统在华能桐乡燃机投入运行，这是我国在燃机控制领域取得的又一重大成果，填补了我国在可信安全燃机控制系统领域的空白。系统由中国华能自主研发，华能股份公司、浙江分公司、西安热工院组建联合攻关团队，突破了燃机核心控制机理、高精度振动监测、全域快速运算、安全可信机制等关键技术，实现了我国燃机领域首套全国产可信 TCS（燃气轮机控制系统）-DCS（联合循环机组分散控制系统）-TSI（燃气轮机安全监测系统）的一体化集成与应用。该系统的成功投运，有力推动了我国燃机控制领域核心软硬件的全链条国产化替代，为破解燃机自主运维瓶颈、保障能源关键基础设施的自主可控与安全可信提供了成功范例。4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。板块动态：3 月 26 日，格隆汇：据华尔街日报，OpenAI 正在支持一家全新的人工智能初创公司——Isara，该公司的目标是开发能够让所谓的 AI“智能体”相互沟通并解决金融、生物技术等行业复杂问题的软件。Isara 表示，OpenAI 以 6.5 亿美元的估值对该公司进行了注资。5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。板块动态：3 月 26 日，北极星环保网：为贯彻《中华人民共和国生态环境法典》，完善国家大气污染物排放标准，促进环境空气质量改善，生态环境部组织修订了国家生态环境标准《火电厂及锅炉大气污染物排放标准（征求意见稿）》（修订 GB 13223—2011、GB 13271—2014），现公开征求意见。本标准规定了发电、工业生产及民用供热锅炉，燃气-蒸汽联合循环发电机组及相关生产设施的大气污染物排放控制要求、监测和监督管理要求。行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎 证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI 技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等。 证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分4重点关注公司及盈利预测重点公司股票2026/3/27EPSPE投资代码名称股价20242025A/E2026E20242025A/E2026E评级688323.SH瑞华泰20.29-0.320.010.26-2,029.0078.04增持300699.SZ光威复材33.470.890.911.0937.5436.7830.71买入688295.SH中复神鹰56.66-0.140.110.21-530.03269.81买入002643.SZ万润股份15.730.260.490.5859.4032.1027.12买入300054.SZ鼎龙股份53.070.550.760.9195.6469.8158.32买入300285.SZ国瓷材料30.710.610.710.9250.6343.2533.38买入300398.SZ飞凯材料25.670.470.660.7255.1938.6835.52未评级600160.SH巨化股份35.030