半导体与半导体生产设备行业周报：台积电持续扩充CoWoS产能，英伟达联手奔驰打造无人出租车

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 10 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2026 年 02 月 02 日 [Table_Title] 台积电持续扩充 CoWoS 产能，英伟达联手奔驰打造无人出租车 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2026.1.26-2026.2.1）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周上涨 0.95%，MPS 和博通上涨 5.7%和 3.5%，AMD 下跌 8.8%，Marvell 和台积电小幅下滑。2）国内 AI 芯片指数本周下跌 2.1%。澜起科技和兆易创新分别上涨 13.6%和 5.9%，恒玄科技和通富微电分别下跌 10.4%和 7.6%，翱捷科技和寒武纪下滑幅度在 5%-6%。3）英伟达映射指数本周下跌 1.8%，长芯博创和太辰光涨幅均在 22%以上，英维克和麦格米特涨幅在 9.9%和 5.4%。沃尔核材和神宇股份跌幅分别在 14.2%和 8%，兆龙互连、工业富联、景旺电子、沪电股份和江海股份跌幅在 2%-6%。4）服务器 ODM 指数本周下跌 0.7%，超微电脑跌幅超 8%，Wistron、Wiwynn 和 Gigabyte 跌幅在 1%-4%。5）存储芯片指数本周上涨 4.4%，恒烁股份和普冉股份涨幅在 33%以上，太极实业、聚辰股份、北京君正和东芯股份涨幅在11%以上，香农芯创、兆易创新和联芸科技涨幅在 3%-7%，仅有江波龙和德明利出现下跌。6）功率半导体指数本周上涨 4.3%；A 股果链指数下跌 5.2%，港股苹果指数下跌 2.9%。  行业数据 1）云端 AI 加速器市场焦点转向效能成本比与供应链稳定性等要素，促使 2026 年高阶云端 ASIC 加速器出货量有望提升至 723.4 万颗。2）在各大厂商的推动下，预计 2026 年全球 AR 眼镜出货量将达到 95万台，同比增长 53%。3）2025 年全球智能手机市场呈现温和复苏，出货量增长 2%达 12.5 亿部，创 2021 年以来新高。  重大事件 1）台积电在未来 10 年规划的产能扩充幅度将超过 100%，而仅NVIDIA 一家产能需求就已呈现倍数成长。2）NVIDIA 目前正与德国汽车大厂奔驰合作，共同推展无人计程车（Robotaxi）服务。3）三星2026 年 2 月起正式量产出货 HBM4，2026 年的 HBM 营收有望较2025 年成长逾 3 倍，且 2026 年 2nm 制程订单量将年增 130%以上。4）台积电南科 AP8 厂区将再新增 P2 厂，2 座厂皆以 CoWoS 为主，而原以 WMCM、SoIC 及 CoPoS 为主的嘉义 AP7，SoIC 改为 CoWoS，台积电未来 2 年将全面拉升 CoWoS 产能。  风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。 下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：美国政府放松 H200 对华出口，美光在纽约州兴建多座晶圆厂》2026.01.12 《国元证券行业研究-电子行业周报：美国或批准对中出口H200，TI 12 寸晶圆厂正式投产》2025.12.22 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 shenxiaohan@gyzq.com.cn 联系人 李聪 电话 021-51097188 邮箱 licong@gyzq.com.cn -8%13%34%55%76%2/55/58/210/301/27半导体与半导体生产设备沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 10 目 录 1.市场指数 ................................................................................................................ 3 2.行业数据 ................................................................................................................ 6 3.重大事件 ................................................................................................................ 8 4.风险提示 ................................................................................................................ 9 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 ............................................... 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ........................................................................... 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 .......................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：全球高阶云端 ASIC 加速器出货量（千颗） .....................