计算机行业专题研究：千问APP正式接入阿里生态，流量／模型／AI应用产业格局有望重构

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2026 年 01 月 25 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：刘熹S0350523040001liux10@ghzq.com.cn联系人：谢婧茹S0350125070015xiejr01@ghzq.com.cn[Table_Title]千问 APP 正式接入阿里生态，流量/模型/AI 应用产业格局有望重构——计算机行业专题研究最近一年走势行业相对表现2026/01/23表现1M3M12M计算机16.6%9.7%38.7%沪深 3001.8%2.1%23.6%相关报告《计算机事件点评：Neuralink 量产在即，国产脑机链有望充分受益（推荐）*计算机*刘熹》——2026-01-07《Gemini 3.0/Nano 密集发布，从谷歌 AI 体系看应用叙事——计算机行业大模型及 AI应 用 专 题(2) （ 推 荐 ） * 计 算 机 * 刘 熹 》 — —2025-12-29《计算机行业动态研究：CPU：AI 推理时代的核心器件，涨价或是必然（推荐）*计算机*刘熹》——2026-01-22《计算机事件点评：“AI+制造”政策重磅发布，或将驱动工业软件需求释放（推荐）*计算机*刘熹》——2026-01-08《计算机事件点评：H200“有条件”对华开放，长期依然看好国产算力 （推荐）*计算机*刘熹》——2025-12-29投资要点:本篇报告解决了以下核心问题：1、千问 APP 正式接入阿里生态的功能更新细节；2、阿里 AI 及通义千问大模型技术、型号概览；3、千问 APP加速生态整合下对流量、模型以及国内 AI 应用产业格局的影响。千问 APP 正式接入阿里生态，核心入口战略地位确立2026 年 1 月 15 日，阿里巴巴旗下千问 App 举行产品发布会，宣布完成新一轮功能升级，正式从“聊天对话”工具迈入“办事时代”。此次更新的核心在于千问 App 全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，上线生活、政务、工作、教育四大场景多项办事功能，使其成为能够独立完成真实世界任务的 AI 助手。阿里已将千问 App 定位为“超级 APP”。集团于 2025 年 12 月初正式成立千问 C 端事业群，由集团副总裁吴嘉负责，将原有的智能信息、智能互联业务与千问 App、夸克、AI 硬件等多条 C 端产品线全面融合。核心意图是将千问 App 打造为直接面向用户的“超级 APP”与 AI 时代的第一入口。未来千问还将继续接入优酷、大麦、菜鸟驿站、阿里健康、1688、盒马等其他阿里旗下核心业务条线，进一步提升生态协同和场景覆盖度。通义大模型具备系统性优势，从技术领先到市场领先通义千问大模型以 Transformer+MoE 双架构为核心，关键技术包括注意力机制优化+推理与部署优化+多模态融合+位置编码与激活。其模型家族覆盖通用系列 Dense 密集型(0.6B、1.7B、4B、8B、14B、32B 等）、MoE 混合型（235B-A22B 等）；编程系列 Qwen-Coder、多模态系列Qwen-VL、Qwen3-Omni、阿里万相等，可满足多方需求。Tokens 调用量方面，据沙利文，2025H1 阿里通义大模型国内企业级市场日均 Tokens 调用量达 1.81 万亿，市场份额 17.7%，位列第一。商业化落地层面，通义大模型已服务超百万企业客户，渗透央国企、金融机构及智能制造等领域。据阿里云公众号，截至 2025 年底，阿里云AI 能力赋能超 1000 家大型政企，包括 100%能源央企与航空集团、20证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2余家省市高速集团；金融领域内覆盖全部政策性银行及国有股份制银行；科技领域内同样服务于理想汽车等头部智能车企、前十手机制造商及众多具身智能企业，其中具身智能企业 AI 类消费实现了四位数高速增长。千问加速生态整合，有望重构国内流量、模型与产业格局千问全面接入阿里生态将逐步重塑国内现有流量格局：传统电商依赖用户主动搜索的“人找货”模式，正逐步被千问基于真实需求的主动式服务推荐所补充或替代，外卖、出行、电商等场景均有望重塑。此外模型侧，千问 APP 有望以真实数据驱动通义大模型，其接入的支付宝政务数据、高德地理信息、淘宝商品图谱，在消费决策、出行规划、政务办理等场景的回答更精准。且因为阿里是少数同时拥有顶尖大模型与完整实体服务生态的企业，故协同成本更低。千问的生态整合模式对国内 AI 应用产业的核心影响在于重新定义了“入口”价值逻辑，促使行业竞争从单一模型能力转向全维度比较。面对千问，字节跳动旗下豆包、腾讯元宝等也在逐渐强化自身协同——豆包已尝试向抖音电商导流，并内嵌汽水音乐等自有服务；元宝则可能深化与微信等腾讯系服务的绑定。而头部玩家生态竞争下：中小型 AI 应用有望加速接入巨头生态换取流量（如千问未来可能开放第三方服务接口），或转为聚焦垂直领域做深专业度开拓新空间。行业评级及投资策略：千问的生态整合模式重新定义了“入口”价值逻辑，促使行业竞争从单一模型能力，转向“模型+生态+场景”全维度比较。阿里、字节等头部玩家生态化竞争下，中小型 AI 应用有望加速接入巨头生态换取流量，或聚焦垂直领域开拓新空间。基于行业生态化、场景化演进带来的结构性机遇，我们维持对计算机行业“推荐”评级。重点关注个股：1）AI 应用：①AI 企业服务：鼎捷数智、汉得信息、用友网络、金蝶国际、浪潮数字企业、能科科技、赛意信息；②AI办公：虹软科技、金山办公、万兴科技、福昕软件；③AI 财税：税友股份、博思软件、航天信息；④AI 教育：科大讯飞、新开普；⑤AI 医疗：卫宁健康、嘉和美康；⑥AI 遥感：中科星图、航天宏图2）算力：①AI 芯片：沐曦股份、寒武纪；②CPU：海光信息、龙芯中科、中国长城；③芯片互联：澜起科技、盛科通信 ④服务器：中科曙光、浪潮信息、华勤技术、紫光股份、工业富联；⑤液冷：曙光数创、英维克、飞荣达、鼎通科技；⑥AIDC：大位科技、云赛智联、数据港、世纪互联。风险提示：宏观经济影响下游需求；AI 发展不及预期；AI 应用发展存在法律法规等不确定性；市场竞争加剧；中美博弈加剧；阿里 AI 投入无法持续。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3内容目录1、 千问 APP 正式接入阿里生态..................................................................................................................................51.1、 “千问+阿里”完成生活、政务、工作、教育四大场景功能升级....................................................................51.2、 千问 APP 位于阿里 AI 战略核心............................................................................................................