机械设备行业制造成长周报（第43期）：SpaceX目标年产1万艘星舰，OpenAI寻找美国硬件供应商

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年01月20日优于大市制造成长周报（第 43 期）SpaceX 目标年产 1 万艘星舰，OpenAI 寻找美国硬件供应商核心观点行业研究·行业周报机械设备优于大市·维持证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳0755-819813620755-81981934wushuang2@guosen.com.cn dusongyang@guosen.com.cnS0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔0755-81981897zhangyuxiang@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《机械行业 2026 年 1 月投资策略-看好人形机器人、AI 基建及商业航天板块的成长性机会》 ——2026-01-14《制造成长周报（第 42 期）-中国新增 20 万颗卫星申请，Meta达成数 GW 数据中心核能供电协议》 ——2026-01-14《制造成长周报（第 41 期）-软银完成对 Open AI 的 400 亿美元投资，蓝箭航天 IPO 获受理》 ——2026-01-05《制造成长周报（第 40 期）-工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立，字节计划 2026 年斥资 230 亿美元投资人工智能》 ——2025-12-30《制造成长周报（第 39 期）-何小鹏称人形机器人是巨头竞争，持续关注 AI 基建燃机及液冷投资机会》 ——2025-12-23重点事件点评&重点关注：AI 基建、商业航天事件 1-马斯克称 SpaceX 目标为每年生产 1 万艘星舰：2026 年 1 月 16 日，X社交媒体上，马斯克称 SpaceX 目标为三年内星舰发射频率将超每小时一次，明确 SpaceX 终极目标为每年生产 1 万艘星舰。事件 2-OpenAI 寻找美国本土机器人、数据中心硬件供应商：2026 年 1 月 15日，据华尔街见闻信息，OpenAI 正寻找美国本土的硬件供应商，为其计划中的消费设备、机器人和云数据中心扩张寻找合作伙伴。商业航天点评：马斯克对 SpaceX 的期望极高，星舰发射频率将超每小时一次的目标，极大地拓展了商业航天的想象力，打开了行业成长空间。我们持续看好商业航天的长期投资机会，建议重点关注商业航天核心环节供应商和蓝箭航天产业链标的：1)火箭端重点关注重要结构件及 3D 打印新应用：【华曙高科】、【应流股份】、【龙溪股份】；2）卫星端关注总装及检验检测等环节：【广电计量】、【苏试试验】、【上海沪工】；3）其他：【中泰股份】【冰轮环境】等。AI 基建点评：OpenAI 正寻找美国本土的费设备、机器人和云数据中心硬件供应商，硬件支持对软件发展至关重要。而中国的硬件产业链更加完善，成本低且研发响应快，有望在全球竞争中取得明显优势。我们持续看好 AI 基建相关产业链，重点关注燃气轮机及液冷方向。燃气轮机作为海外数据中心主用电源与备用电源将深度受益 AI 数据中心供电需求，GEV 超预期上修燃机订单与扩产也表明行业是超长景气大周期。建议重点关注 AI 数据中心能源供应核心卡位的燃机产业链：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热锅炉（HRSG）：【博盈特焊】。数据中心应用液冷将替代风冷成为产业趋势，国内外大厂也均开始大力推动数据中心液冷方案。建议重点关注重点关注液冷中价值量高、核心卡位的环节：1）一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；2）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【同飞股份】；3）二次侧零部件端重点关注 CDU、Manifold、冷板、UQD 环节：【飞荣达】【奕东电子】【南风股份】【强瑞技术】。行业动态&政府新闻&公司动态行业动态：商业航天-1 月 13 日，我国成功发射卫星互联网低轨 18 组卫星；1 月 16 日，马斯克称 SpaceX 目标为每年生产 1 万艘星舰。人形机器人-1 月14 日，特朗普称机器人将有助于就业；1 月 16 日，特斯拉在中国申请特斯拉智能商标；1 月 16 日，硅谷投资人杰森参观特斯拉 Optimus V3。AI 基建-1 月 14 日，Meta 推出 Meta Compute 部门，负责监督其 AI 数据中心建设计划；1 月 16 日，OpenAI 寻找美国硬件供应商；1 月 16 日，特朗普力推科技公司出资兴建新电厂的计划。核聚变-1 月 16 日，我国首届核聚变能科技与产业大会在安徽合肥举办。政府新闻：商业航天-1 月 15 日，安徽合肥拟编制《“十五五”商业航天及深空探测发展规划》；1 月 15 日，中国航天科技集团 2026 年要全力突破重复使用火箭技术。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告公司动态：人形机器人-1 月 14 日，蓝思科技已构建起具身智能核心部件到整机组装的垂直整合制造平台；1 月 15 日，星动纪元与顺丰达成深度合作；1 月 18 日，优必选与全球航空巨头空中客车达成人形机器人在航空制造领域的合作。AI 基建-1 月 13 日，杰瑞敏电再度斩获北美客户 1.06 亿美金发电机组订单。商业航天-1 月 15 日，天兵科技公示 IPO 上市辅导进展报告。本周重点关注标的-飞荣达；博盈特焊、杰瑞股份、应流股份、万泽股份；广电计量。行业投资观点1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选 T 链供应商&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】【震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【永创智能】【博众精工】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）设备：【博众精工】；10）其他：【唯万密封】【奥普特】【华翔股份】等。2、AI 基建：1）AI 液冷：【飞荣达】【高澜股份】【同飞股份】【南风股份】【奕东电子】；2）燃机环节：【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】；3）制冷环节：【汉钟精机】【冰轮环境】。3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【汇成真空】【唯万密封】；X 线设备核心器件重点推荐【奕瑞科技】。4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从 0 到 1 放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。6、3D 打印：3D 打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C 等各领域实现应用