计算机行业周报：AI商业化加速落地，核心科技自主可控需求再燃计算机行业“一周解码”

计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 1 月 19 日 强于大市 相关研究报告 《中美正面太空竞速，智能制造迎重磅政策加码》20260111 《Meta 收购 Manus，AI 应用开启落地新阶段》20250104 《特斯拉引领智驾突围，全球科技巨头共谋 AI 芯未来》20251225 《智能驾驶箭在弦上》20251222 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机 证券分析师：杨思睿 (8610)66229321 sirui.yang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300518090001 证券分析师：郑静文 jingwen.zheng@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300525010001 AI 商业化加速落地，核心科技自主可控需求再燃 计算机行业“一周解码” 蚂蚁国际与谷歌围绕 UCP 展开合作，推动 AI 从对话交互走向可闭环的交易基础设施；快手旗下可灵 AI 2025 年 12 月月收入突破 2000 万美元、ARR 达 2.4 亿美元，显示视频生成赛道商业化提速与行业竞争同步加剧；阿里将千问 App 与淘宝、支付宝等核心业务系统级打通，让 AI 直接“代办”真实交易场景，宣告大厂 AI 竞争正从对话能力之争升级为“超级入口”和应用闭环之争；美国商务部长卢特尼克威胁韩国等存储芯片企业，如不在美增建产能将可能面临最高 100%关税。 支撑评级的要点 ◼ 蚂蚁国际和谷歌共推 UCP 落地，智能体商业迈向标准化与规模化新阶段。日前，蚂蚁国际联合谷歌推出的一项全新开放标准——通用商业协议（UCP）展开合作，这是一项面向智能体商业的全新开放标准，覆盖从商品发现、购买到售后支持的购物全流程。UCP 可以为智能体与各类系统在消费者端、企业及支付服务提供商之间建立了一套通用语言，以实现无缝协同和商业交互。这意味着无需为每个智能体单独建立专属连接，所有智能体均可通过 UCP 轻松互通。该协议设计具备跨行业适用性，并兼容现有的行业协议，包括代理间协议（A2A）、代理支付协议（AP2）及模型上下文协议（MCP）。蚂蚁国际的智能体商业生态解决方案将为商家提供三大核心能力，助力其在 AI 赋能的商务领域实现规模化发展：第一，掌握算法驱动交互主导权。第二，无缝衔接的智能体原生体验。第三， 贯穿智能体购物流程的信任保障。 ◼ 可灵 AI 商业化提速，视频生成进入产品力与算力双重竞速。1 月 13 日，快手科技宣布，可灵 AI在 2025 年 12 月实现月收入突破 2000 万美元（约 1.4 亿元人民币），对应年化收入运行率达 2.4亿美元（约 16.8 亿元人民币）。从 2025 年末的技术“五连更”，到 2026 年开年的新功能海外火爆，快手押注的 AI 业务跑出了“加速度”。但在新的一年，国内视频生成赛道的厮杀无疑将更加激烈。阿里云的万相 2.6、火山引擎的 Seedance 1.5 Pro 已在同一时段上线，全都瞄准了可灵 AI 的赛道。2025 年 12 月，可灵 AI 收入突破 1.4 亿元，而 2025 年一季度，可灵 AI 的收入为 1.5 亿元。其 AI商业化提速肉眼可见。在可灵 AI 收入增长与 AI 业务整体进展超预期的背后，是快手也在不断追加算力投入。一方面，用户对视频生成模型的需求持续增强，快手已多次扩充可灵 AI 在推理侧的算力；另一方面，随着模型加速迭代，快手也开始提升训练算力，以保持可灵 AI 在技术上的竞争力。AI 视频领域相关企业包括万兴科技等。 ◼ 千问 App 深度接入阿里生态，AI 从“能聊天”走向“会办事”的入口新战场。1 月 15 日，阿里巴巴集团控股有限公司旗下千问 App 全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购等阿里生态业务，实现点外卖、买东西、订机票等 AI 购物功能，并向所有用户开放测试。此次升级，上线超 400 项 AI 办事功能，让千问 App 成为能完成真实生活复杂任务的 AI 助手，引领 AI 行业从“聊天对话”迈入“办事时代”。与市面上大多模型仅停留在“提建议”“查攻略”的层面不同，阿里的核心逻辑在于彻底打通自身庞大的 App 生态，让 AI 能直接“动手办事”。与以往仅能进行简单问答的 AI 不同，新一代 AI助手具备了类人化的理解意图、多步骤规划与执行任务能力，真正长出了能触达真实世界的“手和脚”。这种从“提供信息”到“解决问题”的质变，有望将 AI 从一个辅助工具升级为用户生活中的全能助理，让人们提前感受 AI 生活的全新交互方式。千问产业链相关企业包括数据港、石基信息、光云科技、中科曙光、博彦科技、千方科技等。 ◼ 上海“模速智行”行动，L4 自动驾驶迈向规模化与商业化临界点。上海市经济和信息化委员会、上海市交通委员会、上海市公安局 1 月 14 日公开发布的《上海高级别自动驾驶引领区 “模速智行”行动计划》提到，按照“模型驱动引领、应用示范带动、产业协同发展、政策举措支撑”的总体思路，推动自动驾驶技术创新向产业竞争力加速转化。到 2027 年，高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地，公共服务平台有力支撑行业创新，关键技术和产业规模达到国际领先水平，形成具有国际竞争力和影响力的智能网联汽车产业集群，基本建成全球领先的高级别自动驾驶引领区。其中明确，到 2027 年，在智能公交、智能重卡等场景规模化应用 L4 级自动驾驶技术，实现载客超600 万人次，载货运输超 80 万 TEU；全市自动驾驶开放区域面积达 2000 平方公里，道路长度超5000 公里；具备组合驾驶辅助功能（L2 级）和有条件自动驾驶功能（L3 级）汽车占新车生产比例超过 90%，L4 级自动驾驶汽车实现量产。智能驾驶领域相关企业包括光庭信息、新北洋、千方科技、四维图新、中科创达、万集科技、捷顺科技等。 ◼ 美国以 100%关税要挟存储厂商，自主可控再度成为半导体博弈主线。美国商务部长卢特尼克 16日威胁韩国等存储芯片制造商，如果不承诺增加在美国本土的生产，或将面临最高 100%的关税。卢特尼克 16 日在回答记者提问时称，“任何想要建设存储（产能）的人都有两种选择：要么支付100%的关税，要么在美国本土进行建设。” 投资建议 ◼ 快手可灵 AI 商业化提速、千问 App 深度接入阿里生态、上海“模速智行”行动以及美国以 100%关税要挟存储厂商等事件共同指向：AI 正在从单纯的模型能力竞争，迈向围绕智能体标准、内容生产力的新阶段；自动驾驶与半导体自主可控在政策与地缘博弈推动下亦进入加速重构期。建议关注 AI 视频与内容生成、千问生态、智能驾驶等方向中具备技术与工程落地优势的优质标的，包括万兴科技、数据港、石基信息、光云科技、中科曙光、博彦科技、千方科技、光庭信息、新北洋、四维图新、中科创达、万集科技、捷顺科技等。 评级面临的主要风险 ◼ 技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。 2026 年 1 月 19 日 AI 商业化加速落地，核心科技自主可控需求再燃 2