计算机行业“一周解码”：英伟达份额腰斩，寒武纪等国产AI芯片商扳回局面

计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 4 月 8 日 强于大市 相关研究报告 《Token 调用量大增，“卷模型”转向“卷应用”》20260330 《Token“紧俏”带动云涨价，基础设施供应商“春天”来了？》20260322 《OpenClaw 带领 AI 步入“实用 Agent”时代》20260308 《代理式 AI 拐点已至；朱雀三号有望年内复用飞行》20260227 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机 证券分析师：杨思睿 (8610)66229321 sirui.yang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300518090001 证券分析师：郑静文 jingwen.zheng@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300525010001 英伟达份额腰斩，寒武纪等国产 AI 芯片商扳回局面 计算机行业“一周解码” 中国主导的世界数据组织（WDO）在北京成立，标志着中国从全球贸易体系的“入局者”转变为数据时代全球规则制定的“组局者”；英伟达以 20 亿美元投资 Marvell，通过绑定 NVLink Fusion 等互连技术，加速结盟原本可能竞争的芯片厂商，以巩固其在多元化 AI 未来中的平台主导地位；2025 年国产 AI 芯片在中国云端市场占比升至 41%，华为以近 20%份额居首，英伟达份额从 95%腰斩至 55%。 支撑评级的要点  从“入局”到“组局”：WDO 落户北京，全球数据新秩序拉开帷幕。世界数据组织在北京正式完成组建。WDO，全称 World Data Organization，全球首个致力于推动数据发展与治理实践的专业性、非政府、非营利性国际团体，总部设在北京。筹备期已吸引超 200 家会员，覆盖全球 40 多个国家，其中约 60 家世界 500 强企业。如果说 WTO 是中国“入局”全球贸易体系的里程碑，那么 WDO 落户中国，意味着中国在数据这个全新的赛道上，开始扮演“组局者”的角色。这不是一个组织的诞生，这是一个时代的注脚。全球数据新秩序的帷幕，正在缓缓拉开。相关企业包括海天瑞声、达梦数据、拓尔思、国投智能、用友网络、泛微网络等。  英伟达 20 亿美元投资 Marvell，AI 芯片格局改变。芯片制造商 Marvell已基本转型为一家人工智能数据中心公司，该公司是最新一家获得英伟达 20 亿美元投资的企业。这笔投资旨在帮助 Marvell 将多项技术投入量产，同时（但显然并非依赖于）双方的战略合作，该合作允许客户将两家公司的多种技术进行组合搭配，以构建其人工智能系统。英伟达对Marvell 的 20 亿美元投资，与 3 月初英伟达对 Lumentum 和 Coherent 的两笔 20 亿美元投资遥相呼应。  国产 AI 芯片份额超四成，英伟达中国市场份额腰斩。根据光明网报道，市场研究机构 IDC 最新的研究表示，在 2025 年的中国云端 AI 加速器市场，中国本土的 GPU 和 AI 芯片厂商占据了近 41%的市场份额，曾经在中国市场占据主导地位的英伟达的份额几乎腰斩。同时，报告还公布了 7家国产 AI 芯片厂商的出货量排名。IDC 的数据显示，中国本土的 GPU和 AI 芯片厂商在 2025 年向本土的 AI 服务器市场交付了 165 万张 AI 加速卡，在总出货量 400 万张加速卡当中的占比超 41%。相比之下，基于英伟达 GPU 的 AI 加速卡在中国市场的出货量预计约 220 万张卡，市场份额约 55%。这与英伟达的 H20 AI 加速卡被美国实施出口管制之前所宣称的在中国市场占据的 95%份额下滑了近一半。国产 AI 芯片企业包括云天励飞、寒武纪、海光信息、芯原股份、摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技等。 投资建议  建议关注数据要素及 AI 芯片相关企业，包括海天瑞声、达梦数据、拓尔思、国投智能、用友网络、泛微网络、云天励飞、寒武纪、海光信息、芯原股份、摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技等。 评级面临的主要风险  技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。 2026 年 4 月 8 日 英伟达份额腰斩，寒武纪等国产 AI 芯片商扳回局面 2 目录 “一周解码”——本周重点关注事件 ................................................................ 4 1、从“入局”到“组局”：WDO 落户北京，全球数据新秩序拉开帷幕 ..................................... 4 2、英伟达 20 亿美元投资 MARVELL，AI 芯片格局改变 ................................................................... 4 3、国产 AI 芯片份额超四成，英伟达中国市场份额腰斩 ................................................................. 5 新闻及公司动态 ................................................................................................ 6 行业新闻 ................................................................................................................................................ 6 公司动态 ................................................................................................................................................ 7 风险提示 ............................................................................................................ 8 2026 年 4 月 8 日 英伟达份额腰斩，寒武纪等国产 AI 芯片商扳回局面 3 图表目录 图表 1.芯片及服务器-行业动态 ...................................................................................... 6 图表 2.云计算-行业动态 ................................................................................................... 6 图表 3.