电子行业周报：英伟达已投产Vera Rubin，xAI加码算力基建

3 2026 年 01 月 14 日 英伟达已投产 Vera Rubin，xAI 加码算力基建 —电子行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：吕卓阳 S1050523060001 lvzy@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万) 8.4 1.6 63.2 沪深 300 3.5 1.0 25.9 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《半导体行业周报：中芯国际拟花 406 亿元收购中芯北方，台积电开始量产 2nm 芯片》2025-12-31 2、《电子行业周报：美光退出消费赛道，长鑫 IPO 进程加速，摩尔线程MUSA 开发者大会开幕》2025-12-24 3、《电子行业周报：谷歌联手 Meta强化 TPU 对 PyTorch 的支持，亚马逊拟百亿投资 OpenAI》2025-12-24 ▌英伟达已投产 Vera Rubin，xAI 加码算力基建 在 CES 2026 主题演讲中，英伟达首席执行官黄仁勋介绍了新一代“Rubin”计算架构，并将其定义为当前 AI 硬件领域的“最先进技术”。Rubin 架构以天文学家薇拉・鲁宾（Vera Rubin）的名字命名，由六款协同工作的独立芯片组成。 根据英伟达官方测试数据，Rubin 在 AI 模型训练任务上的运行速度是 Blackwell 架构的 3.5 倍；在推理任务中，其速度更是达到了前代的 5 倍，峰值运算能力高达 50 Petaflops。此外，新平台的能效表现同样优异，其每瓦推理算力提升了 8 倍。Rubin 芯片目前已确定将被几乎所有主流云服务提供商采用，包括与英伟达保持深度合作的 Anthropic、OpenAI 以及亚马逊云科技。 ▌AI 竞赛升级！马斯克旗下 xAI 将斥资超 200 亿美元加码算力基建 当地时间周四，美国密西西比州州长 Tate Reeves 发表声明称，随着生成式人工智能（AI）热潮推升算力需求，埃隆·马斯克旗下 AI初创企业 xAI 计划斥资超 200 亿美元，在密西西比州绍斯黑文市兴建一座数据中心。声明称，xAI 预计将于 2026 年 2 月在绍斯黑文市启动该数据中心的运营，该数据中心紧邻 xAI 在绍斯黑文市新收购的发电厂，同时靠近其位于田纳西州孟菲斯市的现有数据中心“巨像”（Colossus），号称是全球最大的此类集群。本周三，xAI 宣布已在最新一轮融资中筹集了 200 亿美元。这一金额不仅超过了公司最初设定的 150 亿美元目标，更使其估值自去年春季以来翻了一番，达到 2300 亿美元。 建议关注：中际旭创、天孚通信、中科曙光、浪潮信息、数据港、大位科技等。 ▌ 风险提示 中美“关税战”加剧风险；中美科技竞争加剧风险；国产先进制程进度不及预期风险；AI模型大厂资本开支不及预期风险。 -20020406080(%)电子沪深300证券研究报告 行业 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2026-01-09 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 000977.SZ 浪潮信息 67.66 1.56 1.85 2.44 43.46 36.48 27.76 未评级 300308.SZ 中际旭创 585.76 4.61 8.23 10.82 127.06 71.17 54.14 买入 300394.SZ 天孚通信 190 2.43 2.96 4.18 78.19 64.19 45.45 买入 600589.SH 大位科技 9.89 -0.01 0.04 0.07 -989.00 227.88 140.48 未评级 603019.SH 中科曙光 91.5 1.31 1.70 2.10 69.85 53.73 43.50 未评级 603881.SH 数据港 35.02 0.22 0.24 0.30 159.18 146.10 115.39 未评级 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期）。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 周观点 ................................................................................. 4 1.1、 本周 AI 算力观点 .................................................................. 4 2、 周度行情分析及展望 ..................................................................... 5 2.1、 周涨幅排行 ....................................................................... 5 2.2、 板块资金流向 ..................................................................... 6 3、 行业动态 ............................................................................... 11 4、 重点公司公告 ........................................................................... 18 5、 风险提示 ............................................................................... 20 图表目录 图表 1：重点标的 ........................................................................ 4 图表 2：1 月 5 日-1 月 9 日申万一级行业周涨跌幅比较（%） ................................... 5 图表 3：1 月 5 日-1 月 9 日申万一级行业市盈率比较 .......................................... 5 图表 4：1 月 5 日-1 月 9 日 AI 算力相关细分板块周涨跌幅比较（%） ............................ 6 图表 5：1 月 5 日-1 月 9 日 AI 算力相关细分板块市盈率比较 ................................... 6 图表 6：1 月 5 日-1 月 9 日申万一级行业资金流向情况 ........................................ 7 图表 7：1