农林牧渔行业周报：牛肉进口“国别配额及配额外加征关税”落地，利多国内牛价

农林牧渔 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 14 农林牧渔 2026 年 01 月 04 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《肥猪供给偏紧年前猪价上行，宠物食 品 出口 环比 改善 —行 业周 报 》-2025.12.28 《年前猪价存在供需双重支撑，蛋鸡存 栏 高位 淘鸡 延续 —行 业周 报 》-2025.12.21 《腌腊渐入旺季支撑猪价上行，犊牛价格上行彰显牛周期景气—行业周报》-2025.12.14 10 牛肉进口“国别配额及配额外加征关税”落地，利多国内牛价 ——行业周报 陈雪丽（分析师） 王高展（分析师） chenxueli@kysec.cn 证书编号：S0790520030001 wanggaozhan@kysec.cn 证书编号：S0790525070003  周观察：牛肉进口“国别配额及配额外加征关税”落地，利多国内牛价 供需双驱驱动年前猪价中枢上移，据涌益咨询，截至 2025 年 12 月 31 日，全国生猪均价 12.78 元/公斤，周环比+1.20 元/公斤，同比-3.01 元/公斤。截至 2025年 12 月 25 日，行业毛白价差 3.72 元/公斤，环比+0.08 元/公斤，同比-1.59 元/公斤，年前旺季毛白价差环比修复，但仍远低于 2024 年同期水平，后续仍有进一步修复空间。2025 年 12 月 20-31 日行业二育栏舍利用率 32%，环比+2.0 pct，同比+11.1pct，二育受大猪供给偏紧影响，进场积极性提升博弈春节前猪价。展望后市，农业农村部 2025 年 3 月全国能繁存栏 4039 万头，月环比-27 万头，对应 2026 年 1 月生猪出栏环比收缩，且 2025 年 12 月行业存在生猪超卖，春节前旺季供给环比收缩，猪价存在供需双重支撑，预计猪价中枢继续上移。 牛肉进口“国别配额及配额外加征关税”落地利多国内牛价。2025 年 12 月 31日，商务部公告决定以“国别配额及配额外加征关税”的形式对进口牛肉采取保障措施，超出配额部分加征 55%关税（年度未使用完的配额不结转，发展中国家不适用保障措施），2026 年 1 月 1 日起执行，为期 3 年。2024 年我国牛肉进口量 287 万吨，2025 年 1-11 月我国牛肉进口量 259 万吨，同比-0.38%，牛肉进口单价 37.84 元/公斤，同比+11.67%，预计 2025 全年牛肉进口量与 2024 年相近。据商务部数据，2026 年我国牛肉进口配额总量为 268.8 万吨，较 2024 年进口量-6.34%。全球牛肉供给收缩下，我国对进口牛肉国别配额及配额外加征关税落地进一步利多国内牛价，提振牛周期景气度。  周观点：生猪养殖亏损去化或加速，宠物板块国货崛起逻辑持续强化 生猪及仔猪均陷亏损，叠加政策疫病多因素催化，生猪去化或加速。推荐：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、天康生物等。 饲料板块国内市场受益禽畜后周期，海外强劲需求支撑价格。推荐：海大集团、新希望等。 消费升级叠加关税壁垒，宠物板块国货崛起逻辑持续强化。推荐：乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。  本周市场表现（12.29-1.02）：农业板块涨幅与大盘持平 本周上证指数上涨 0.13%，农业指数上涨 0.13%，二者持平。子板块来看，畜养殖板块领涨。个股来看，京基智农（+19.00%）、牧原股份（+5.48%）、神农集团（+4.16%）领涨。  本周价格跟踪（12.29-1.02）：本周生猪、白羽鸡等农产品价格环比上涨 1 月 2 日全国外三元生猪均价为 12.76 元/kg，较上周上涨 1.13 元/kg；仔猪均价为 19.44 元/kg，较上周上涨 0.42 元/kg；白条肉均价 16.80 元/kg，较上周上涨1.24 元/kg。  风险提示：宏观经济下行，消费持续低迷，动物疫病不确定性等。 -10%0%10%19%29%38%2025-012025-052025-09农林牧渔沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 农林牧渔 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 14 目 录 1、 周观察：牛肉进口“国别配额及配额外加征关税”落地，利多国内牛价 .......................................................................... 3 2、 周观点：生猪养殖亏损去化或加速，宠物板块国货崛起逻辑持续强化 .............................................................................. 5 3、 本周市场表现（12.29-1.02）：农业与大盘持平 .................................................................................................................... 6 4、 本周重点新闻（12.29-1.02）：商务部：决定以“国别配额及配额外加征关税”的形式对进口牛肉采取保障措施实施期限为 3 年 ........................................................................................................................................................................................ 7 5、 本周价格跟踪（12.29-1.02）：本周生猪、白羽鸡、黄羽鸡等农产品价格环比上涨 ......................................................... 8 6、主要肉类进口量 ........................................................................................................................................................................ 11 7、 饲料产量 ................................................................................................................................................................................... 11 8、 风险提示 ...............................................................................................................