通信行业周报：AI基础设施建设加速，全球航天进入“周更发射时代”

请认真阅读文后免责条款通信报告日期：2025 年 12 月 28 日AI 基础设施建设加速，全球航天进入“周更发射时代”——通信行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：彭棋执业证书编号：S0230523080002邮箱：pengq@hlzq.com相关阅读《算力需求带动光模块需求高增，我国卫星互联网加速发展—通信行业周报》2025.12.22《行业业绩稳健增长，关注 AI 快速发展带来的行业计划—通信行业 2025 年半年报综述》2025.09.17《我国卫星互联网快速发展，关注相关产 业 链 投 资机 会 — 通 信 行 业 周报 》2025.08.18摘要：周要闻：（1）近日，光通信行业市场研究机构 LightCounting 发布最新关于 AOC、DAC、LPO 及 CPO 的报告。LightCounting 预计，到 2030年，包括 Scale-Up 和 Scale-Out 场景的 CPO 引擎的市场规模预计将达 100 亿美元，CPO 端口出货量接近 1 亿个。（2）2025 年 12 月 25 日，光纤在线讯，根据市场研究公司 CignalAI 最新发布的《光电路交换（OCS）市场报告》，到 2029 年，OCS的全球市场规模将达到至少 25 亿美元，比 2025 年 1 月初的预测高出约 40%。（3）2025 年 12 月 24 日，第三届中国商业航天发展大会在北京召开，中关村领创商业航天产业联盟副理事长兼秘书长龙开聪指出，截至 11 月，全球平均每月发射超过 26 次，标志着全球航天进入了“周更发射时代”。预计全年发射次数将突破 320 次，创下历史新纪录。（4）2025 年 12 月 20 日，我国在文昌航天发射场使用长征五号运载火箭，成功将通信技术试验卫星二十三号发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。（5）12 月 23 日 10 时 00 分，长征十二号甲遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，运载火箭二子级进入预定轨道，一子级未能成功回收，飞行试验任务获得基本成功。周观点：随着全球范围内对数据存储和处理能力的需求持续增长，尤其是AI、云计算以及大数据分析等领域的快速发展，数据中心建设正在加速。据 LightCounting 预计，到 2030 年， CPO 引擎的市场规模预计将达 100 亿美元；Cignal AI 也预测到 2029 年，OCS 的全球市场规模将达到至少 25 亿美元。AI 基础设施建设加速有望带动相关产业链需求快速发展，关注高速率光模块需求的持续增长带来的投资机会。卫星互联网方面，截至 11 月，全球平均每月发射超过 26 次，标志着全球航天进入了“周更发射时代”。我国卫星互联网低轨卫星发射也进入密集期，这标志着我国卫星互联网建设迈入规模化部署新阶段，关注相关产业链投资机会。国内外算力快速发展带动相关产业链需求持续提升，同时我国卫星互证券研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款联网快速发展，维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块：（1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH);（2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）；（3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）；（4）关注商业航天相关投资机会：中国卫星（600118.SH）、华测导航（300627.SZ）。风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；AI 发展进度不及预期；5G-A 发展进度不及预期；商业航天发展进度不及预期；关税超预期风险；重点关注公司业绩不达预期。表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2025/12/26EPS（元）PE投资评级股价（元）2024A2025E2026E2027E2024A2025E2026E2027E600941.SH中国移动100.846.436.707.027.3715.715.014.413.7未评级601728.SH中国电信6.420.360.380.400.4217.816.815.915.1未评级600050.SH中国联通5.140.280.310.330.3818.116.615.513.5未评级300308.SZ中际旭创627.004.617.429.6811.51136.084.564.854.5买入300394.SZ天孚通信213.312.433.735.076.5387.857.242.132.7买入300502.SZ新易盛445.304.008.1510.6412.78111.354.641.934.8买入300570.SZ太辰光117.251.151.852.994.52101.963.339.226.0未评级002281.SZ光迅科技69.600.831.311.842.3283.553.237.830.0未评级600118.SH中国卫星80.000.020.030.110.183,389.82,702.7756.9450.5未评级300627.SZ华测导航34.151.060.951.201.5032.136.028.522.8未评级000063.SZ中兴通讯37.901.761.671.872.1521.522.720.317.6未评级000938.SZ紫光股份24.760.550.660.841.0545.037.629.623.6未评级603236.SH移远通信94.442.253.364.235.5042.028.122.317.2未评级数据来源：Wind，华龙证券研究所（本表中际旭创、天孚通信、新易盛盈利预测取自华龙证券研究所，其余公司盈利预测及评级均取自 Wind 一致预期）行业研究报告请认真阅读文后免责条款11 一周市场表现2025 年 12 月 22 日-12 月 26 日，申万通信指数上涨 4.07%，全部子行业中，通信网络设备及器件（5.12%），通信线缆及配套（6.52%），通信终端及配件（5.38%），其他通信设备（5.90%），通信工程及服务（-0.97%），通信应用增值服务（0.77%），同期上证综指（1.88%）。图 1：申万一级行业周涨跌幅一览图 2：通信各子板块周涨跌幅度一览数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所图 3：通信股票周涨幅前五图 4：通信股票周跌幅前五数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所行业研究报告请认真阅读文后免责条款22 行业要闻(1) 长征十二号甲遥一运载火箭飞行试验任务获得基本成功据新华社，12 月 23 日 10 时 00 分，长征十二号甲遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，运载火箭二子级进入预定轨道，一子级未能成功回收，飞行试验任务获得基本成功。据央视新闻此前报道，2024 年 11 月 30 日 22 时 48 分，我国