通信行业周报：AI新变化，光纤光缆或涨价、谷歌液冷和光模块需求或提升、国内AI招标或提速

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 通信 2025 年 12 月 21 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《有望复苏的光纤光缆和超预期的液冷—行业点评报告》-2025.12.18 《GPT5.2 发布，“AI+卫星”为核心主线 —行业周报》-2025.12.14 《国内 AIDC 需求或加速回暖—行业点评报告》-2025.12.9 AI 新变化：光纤光缆或涨价、谷歌液冷和光模块需求或提升、国内 AI 招标或提速 ——行业周报 蒋颖（分析师） 陈光毅（联系人） 雷星宇（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 chenguangyi@kysec.cn 证书编号：S0790124020006 leixingyu@kysec.cn 证书编号：S0790124040002  火山引擎 FORCE 原动力大会开幕，豆包日均 Tokens 突破 50 万亿 12 月 18 日至 19 日，2025 火山引擎冬季 FORCE 原动力大会召开，在 MaaS 服务上，推出企业自有模型的推理代工服务、强化学习平台；面向 Agent 开发，发布企业级 AI Agent 平台 AgentKit；面向 Agent 运营，发布 HiAgent “1+N+X”智能体工作站，让 Agent 实现大规模落地。截至 2025 年 12 月，据字节跳动，豆包大模型日均 Tokens 使用量已突破 50 万亿，居中国第一、全球第三，目前已有超过 100 家企业在火山引擎上累计 Tokens 使用量超过一万亿，受益于字节 AI 积极推进，我们判断国内 AI 招标或逐步提速。  谷歌 AI 生态持续完善，海外 TPU 等 ASIC 有望加速放量 2025 年 4 月 9 日，谷歌发布 TPUv7 Ironwood，单芯片达到 4614 TeraFlops，内存容量为 192GB，带宽高达 7.2 Tbps，单集群可扩展至 9216 个芯片，采用液冷解决方案。10 月 23 日，Anthropic 宣布与谷歌达成合作，将部署多达100 万个谷歌的 TPU 芯片以训练旗下 AI 大模型 Claude，此次扩展计划价值数百亿美元，预计算力容量将于 2026 年达到 1GW 级别。11 月 25 日，据The information 消息，Meta 正与谷歌商讨，计划最早在 2026 年从谷歌云租用芯片，并在 2027 年开始在自有数据中心使用谷歌 TPU 芯片，此次投资或价值数十亿美元。随着谷歌自研芯片起量，或拉动液冷及光模块需求。  AI 持续拉动光纤光缆需求，价格有望复苏 随着 AI 大模型训练侧持续迭代，推理侧 AI 应用落地加速，并行策略对集群内部网络要求持续提升，带动光纤光缆用量提升，外部数据中心互联 DCI 及城域光缆需求增长，或将带动光纤光缆价格复苏。  坚定看好“光、液冷、国产算力、卫星”四条核心主线 推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、中天科技、亨通光电、欧陆通、华工科技、中兴通讯、盛科通信、天孚通信、光环新网、奥飞数据、大位科技、新意网集团、紫光股份、广和通；受益标的：长飞光纤、永鼎股份、长光华芯、仕佳光子、寒武纪、海光信息、摩尔线程-U、浪潮信息、杰普特、致尚科技、腾景科技、光库科技、炬光科技、太辰光、德科立、汇绿生态、嘉元科技、海格通信、震有科技、信科移动-U、通宇通讯、超捷股份等。  风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等。 -24%0%24%48%72%96%2024-122025-042025-08通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 目 录 1、 周投资观点：AI 新变化：光纤光缆或涨价、国产 AI 招标或提速 ....................................................................................... 3 1.1、 火山引擎 FORCE 原动力大会开幕，Agent 生态持续完善.......................................................................................... 3 1.2、 豆包大模型日均 Tokens 使用量突破 50 万亿，产业加速落地 .................................................................................... 3 1.3、 谷歌 AI 生态持续完善，海外 TPU 等 ASIC 有望加速放量 ........................................................................................ 3 1.4、 多家企业相继表示租用 TPU 意愿，持续带动 ASIC 需求........................................................................................... 4 1.5、 AI 持续拉动光纤光缆需求，价格有望复苏 .................................................................................................................. 4 1.6、 投资建议 .......................................................................................................................................................................... 4 1.7、 市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 5 2、 通信数据追踪 ............................................................................................................................................................................. 6 2.1、 5G：2025 年 10 月底，我国 5G 基站总数达 475.8