传媒互联网行业周报：谷歌Nano Banana Pro推出，持续看好AI应用机会

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2025年11月26日优于大市传媒互联网周报谷歌 Nano Banana Pro 推出，持续看好 AI 应用机会核心观点行业研究·行业周报传媒优于大市·维持证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-Marble 3D 世界模型公测，持续看好板块机会》 ——2025-11-20《传媒行业 2026 年度投资策略：关注景气赛道趋势，布局政策转向与 AI 应用机会》 ——2025-11-14《传媒互联网周报-Pokee AI 走红、Kimi 性能大幅提升，持续看好板块向上机会》 ——2025-11-11《传媒互联网周报-《逃离鸭科夫》销量突破 200 万，看好板块向上机会》 ——2025-11-04《传媒行业三季度业绩回顾与展望：业绩加速上行，把握游戏超跌与影视、AI 应用底部机会》 ——2025-11-01行业下跌 3.40%，跑赢沪深 300，跑赢创业板指。本周（11.17-11.23）传媒行业下跌 3.40%，跑嬴沪深 300（-5.28%），跑嬴创业板指（-8.80%）。其中涨幅靠前的分别为宣亚国际、易点天下、福石控股、视觉中国等，跌幅靠前的分别为三维通信、祥源文旅、广电网络、天下秀等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 6 位。谷歌推出 Gemini3Pro 和 Nano Banana Pro，蚂蚁灵光上天 4 天下载量突破100 万。1）谷歌推出 Nano Banana Pro，支持 4K 分辨率、14 对象融合、5人身份一致性保持，并新增联网搜索与 C2PA 验证功能；2）xAI 公司推出了Grok4.1，显著降低了生成内容时的幻觉现象，并在基准测试中表现出色；3）蚂蚁灵光上线 4 天下载量突破 100 万；4）阿里巴巴推出的千问 APP，基于Qwen3 模型，公测版目前已经上线，旨在与 ChatGPT 展开全面竞争；5）谷歌推出 Gemini3Pro，在理解复杂主题方面表现出色，支持文本、图像、视频、音频和 PDF 等多种输入方式，长篇内容处理十分流畅。本周重要数据跟踪：点点互动持续表现亮眼，电影票房回暖。1）本周（11月 17 日-11 月 23 日）电影票房 4.37 亿元。票房前三名分别为《鬼灭之刃：无限城篇 第一章》（1.82 亿元，票房占比 41.7%）、《狂野时代》（1.09亿元，票房占比 24.9%）、《惊天魔盗团 3》（0.82 亿元，票房占比 18.8%）；2）综艺节目方面，《现在就出发第 3 季》、《向往的生活-戏如人生》、《喜人奇妙夜第二季》、《奔跑吧第九季》和《声生不息·华流季》排名居前；3）游戏方面，2025 年 10 月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、点点互动《Kingshot》和柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》。投资建议：关注景气趋势，布局 AI 应用及政策转向机会。1）持续看好游戏、IP 潮玩景气周期；游戏板块近期调整赋予良好机会，结合产品周期及业绩表现，推荐巨人网络、恺英网络、吉比特等标的；IP 潮玩重点推荐泡泡玛特；媒体端关注经济底部向上可能（分众传媒等）；2）关注内容政策转向与 AI应用机会；影视内容关注政策转向、供给端底部改善带动需求改善可能，推荐平台（芒果超媒、哔哩哔哩）、内容（光线传媒、华策影视等）以及播放渠道（万达电影等）；AI 应用重点把握应用场景机会，关注 AI 动漫短剧、营销、教育、电商、社交等方向。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2015E2016E2015E2016E002517.SZ恺英网络优于大市20.864461.011.202117002027.SZ分众传媒优于大市7.551,0900.390.431918300413.SZ芒果超媒优于大市25.714810.750.933428资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业下跌 3.40%，跑赢沪深 300，跑赢创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4谷歌推出 Nano Banana Pro .............................................................. 4xAI 推出 Grok4.1 ....................................................................... 5蚂蚁灵光 4 天突破 100 万下载 ............................................................ 5阿里千问 APP 公测 ...................................................................... 5谷歌发布其最智能模型 Gemini3Pro ....................................................... 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 7综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 8数字藏品（NFT） .......................................................................