ESG动态跟踪月报(2025年10月)：宏观锚定加快全面绿色转型，海外ESG信披监管多方调整

敬请阅读末页的重要说明 2025 年 11 月 05 日 定期报告 ——ESG 动态跟踪月报（2025 年 10 月） 本报告重点关注 ESG 领域的监管动态、市场趋势与产品发行情况，系统梳理过去一个月的重要信息，供投资者参考。 ❑ 2025 年 10 月，国内政策和市场层面继续推进全面绿色转型。党的二十届四中全会明确“十五五”绿色转型战略，商务部发布绿色贸易实施意见，发改委出台节能降碳投资管理办法，工信部公开征求算力标准体系建设意见，交通运输部公布第二批零碳公路水路试点。市场方面，生态环境部年度气候政策报告发布，央行三季度统计显示绿色贷款增速显著，国标碳资产管理指南发布，显示政策与金融工具正在协同推动经济绿色化。 ❑ 国际方面，ESG 监管和市场动向继续呈现分化迹象。欧盟非欧企业可持续报告延期，议会否决简化方案；美国加州推迟气候披露，联邦银行气候框架被废。新加坡、英国分别强化漂绿和评级监管。市场方面，净零银行联盟停止运营，净零资管倡议调整 2050 净零承诺；但资金仍大量流入气候适应、韧性与可持续基础设施，Brookfield、CFM、BNP Paribas 等基金和东京韧性债券显示绿色金融投资正加速落地。 ❑ 产品层面，截至 10 月底，A 股市场 ESG 主题基金存续 937 只，总规模约 1.16万亿元，较年初增长近 17%。10 月新发 2 只社会责任主题基金，合计募集近40 亿元，发行节奏放缓但单只规模亮眼。业绩方面，市场波动下 ESG 基金整体承压，主动型基金近 1 月回报-1.24%、被动型-0.51%，但环境保护主题基金展现出相对抗跌性。债券市场上，ESG 债券新发行 103 只、规模约 664 亿元，绿色债占比近八成；银行理财市场活跃，存续 ESG 产品达 1124 只，10月新增 101 只，其中社会责任主题占比超七成。 风险提示： ❑ 本报告基于公开资料整理，内容仅供参考，不构成任何投资建议。ESG 相关政策仍在持续完善过程中，标准体系和市场反应具有不确定性，相关投资产品可能面临估值波动、流动性不足、主题偏离等风险，投资者需保持审慎判断。 相关报告 1、《金融助力绿色转型征程（一）：公募基金绿色投资五年演进与展望》2025-09-29 2、《金融助力绿色转型征程（二）：A 股市场绿色属性的价值发现与投资机遇》2025-11-01 3、《ESG 动态跟踪月报（2025年 9 月）：NDC 新目标锚定长期转型，荷兰养老金战略调整引关注》2025-10-09 4、《ESG 动态跟踪月报（2025年 8 月）：全国碳市场纲领性文件落地，国际气候金融监管分化》2025-09-05 5、《ESG 动态跟踪月报（2025年 7 月）：国内绿金标准升级，海外气候金融热度不减》2025-08-08 任瞳 S1090519080004 rentong@cmschina.com.cn 麦元勋 S1090519090003 maiyuanxun@cmschina.com.cn 李奕熹 研究助理 liyixi@cmschina.com.cn 宏观锚定加快全面绿色转型，海外 ESG 信披监管多方调整 敬请阅读末页的重要说明 2 金融工程 正文目录 一、国内 ESG 动态 ...................................................................................................................................................... 4 1.1. 国内政策追踪 ..................................................................................................................................................................... 4 1.1.1. 党的二十届四中全会部署“十五五”全面绿色转型战略 ................................................................................. 4 1.1.2. 商务部发布绿色贸易实施意见，推动产业低碳转型与国际化发展 ................................................................... 6 1.1.3. 国家能源局发布能源行业信用体系建设行动方案，2027 年前建成高效信用监管生态 .................................... 7 1.1.4. 发改委出台节能降碳投资专项管理办法，强化中央资金对绿色转型的引导作用 ............................................. 8 1.1.5. 工信部《算力标准体系建设指南（2025 版）》公开征求意见 .......................................................................... 8 1.1.6. 交通运输部公布第二批公路水路零碳试点 ，28 个项目入选 ........................................................................... 9 1.2. 国内市场热点 ..................................................................................................................................................................... 9 1.2.1. 生态环境部发布《中国应对气候变化的政策与行动 2025 年度报告》 ............................................................ 9 1.2.2. 央行发布三季度贷款投向统计报告，绿色贷款快速增长 ............................................................................... 10 1.2.3. 推荐性国家标准《资产管理 碳资产管理体系应用指南》发布 ....................................................................... 10 二、全球 ESG 观察 ............................................................................................................................