软件与服务行业研究：HarmonyOS 6正式发布，国产操作系统持续突破

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨点评报告丨软件与服务 [Table_Title] HarmonyOS 6 正式发布，国产操作系统持续突破 报告要点 [Table_Summary]10 月 22 日，华为正式发布新一代鸿蒙操作系统 HarmonyOS 6。此前，HarmonyOS 5 解决了生态“有没有适配”、“可不可用”的基础问题，而此次发布的 HarmonyOS 6 则通过技术升级，使系统从“能用”迈入“好用”阶段。我们认为在当前时点，鸿蒙作为完全自主的国产操作系统，其市占率有望进一步提升，进而带动鸿蒙产业链受益。建议重点关注鸿蒙产业链中商业发行版和基于鸿蒙系统发展自主品牌等厂商，其凭借鸿蒙系统的流畅性、通用性、互联优势、安全性等有望提升份额，重构产业格局。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 陈耀文 SAC：S0490520030004 SAC：S0490525070002 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] HarmonyOS 6 正式发布，国产操作系统持续突破 行业研究丨点评报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 事件描述 10 月 22 日，华为正式发布新一代鸿蒙操作系统 HarmonyOS 6，HarmonyOS 6 带来全新全场景互联架构，星闪连接、小艺等均迎来进化升级。 事件评论  从“能用”到“好用”，HarmonyOS 6 持续进化。HarmonyOS 5 去掉了传统的 AOSP 代码，从系统内核、文件系统、编程语言到编译器、编程框架、AI 模型实现了全栈自研，而HarmonyOS 6 则在此基础上进一步对技术框架进行更新。此次，HarmonyOS 6 采用全新全场景互联架构，星闪连接、小艺等均迎来进化升级，使系统流程大幅提升，据华为口径，从 HarmonyOS 5 升级后流畅度提升 15%，从 HarmonyOS 4 升级后流畅度提升 40%，同时实现了与 iOS 生态设备的近场互传功能，打破了长期以来华为与苹果生态间的技术壁垒。我们认为随着 HarmonyOS 版本的持续迭代，其性能有望持续提升，从“能用”迈入“好用”阶段。  AI 赋能，HarmonyOS 向智能操作系统进化。在当前的 AI 浪潮下，随着系统算法的优化以及高算力的支持，各类终端设备逐步从传统的人机交互模式，向智能化转变。HarmonyOS 6 采用了全新的鸿蒙智能体框架（HMAF），使小艺成为了用户的“智能服务统一入口”，打通 APP 与鸿蒙系统之间的屏障，从而可以联动不同应用协同，统筹协调各方一站式解决问题。截至目前，已有 80 余款鸿蒙应用智能体上线 HarmonyOS 6 的小艺智能体广场，覆盖教育、医疗、金融、出行、购物等多元场景，使系统的智能化程度大幅提升。  用户数量持续提升，市占率稳居第二。华为鸿蒙操作系统自发布以来，用户数量持续提升，截至目前，搭载 HarmonyOS 5 的终端数量已突破 2300 万台。同时，根据市场调研机构CounterPoint 数据显示，在中国市场，鸿蒙系统的市场份额持续增长，已连续六个季度稳居中国第二大智能手机操作系统地位。根据华为公布的 HarmonyOS 6 升级计划，后续华为旗下手机、平板、手表、耳机、智慧屏、门锁、路由、音箱、鸿蒙智家智能主机等终端设备都将升级至 HarmonyOS 6，终端数量有望进一步提升。  HarmonyOS 6 正式发布，国产操作系统持续突破。此前，HarmonyOS 5 解决了生态“有没有适配”、“可不可用”的基础问题，而此次发布的 HarmonyOS 6 则通过技术升级，使系统从“能用”迈入“好用”阶段。我们认为在当前时点，鸿蒙作为完全自主的国产操作系统，其市占率有望进一步提升，进而带动鸿蒙产业链受益。建议重点关注鸿蒙产业链中商业发行版和基于鸿蒙系统发展自主品牌等厂商，其凭借鸿蒙系统的流畅性、通用性、互联优势、安全性等有望提升份额，重构产业格局。 风险提示 1、鸿蒙生态建设不及预期风险； 2、行业竞争格局加剧风险。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《AI 产业跟踪：OpenAI 发布 Atlas 浏览器，AI应用商业化落地有望加速》2025-10-23 •《AI 产业跟踪：DeepSeek 开源 DeepSeek-OCR，持续关注 AI 大模型技术路径演进与商业化进展》2025-10-22 •《2025 年第 42 周计算机行业周报：短期 Token数据波动不改 AI 长期趋势》2025-10-20 -10%7%23%40%2024/102025/22025/62025/10软件与服务沪深3002025-10-27%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 5 行业研究 | 点评报告 风险提示 1、鸿蒙生态建设不及预期风险。历来构建生态系统难度极大，历史上有较多失败案例，鸿蒙系统虽然具备一些用户优势和技术优势，但最终的生态建设依然存在较大的不确定性，或存在生态建设不及预期的风险。 2、行业竞争格局加剧风险。当前鸿蒙生态中产业链核心环节参与者相对较少，随着生态的发展与成熟，后续或在关键环节有更多厂商加入，对应细分领域竞争或存在加剧的风险，行业格局或可能恶化。 %research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 5 行业研究 | 点评报告 投资评级说明 行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 看 好： 相对表现优于同期相关证券市场代表性指数 中 性： 相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平 看 淡： 相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数 公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 买 入： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于 10% 增 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在 5%～10%之间 中 性： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间 减 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% 无投资评级： 由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A 股市场以沪深 300 指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 办公地址 [Table_Contact]上海 武汉 Add /虹口