TMT行业周报（10月第4周）：国内外AI应用生态迎来新进展

证券研究报告 】 [Table_Industry] TMT [Table_Title] 国内外 AI 应用生态迎来新进展 [Table_ReportDate] 2025 年 10 月 27 日 [Table_ReportType] TMT 行业周报（10 月第 4 周） [Table_Author] 分析师：李时樟 执业证书：S1030522060001 电话：18065826333 邮箱：lisz@csco.com.cn 分析师：罗晴 执业证书：S1030524110001 电话：13603091122 邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 行业观点： 1) 周度市场回顾。TMT 板块内一级行业上周（10.20-10.24）涨跌幅为：通信（11.55%）、电子（8.49%）、传媒（4.30%）、计算机（3.58%）， TMT 板块整体跑赢沪深 300（3.24%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为通信网络设备及器件（17.85%）、印制电路板（14.05%）、数字芯片设计（10.51%），涨幅靠后的三级子行业分别为教育出版（1.57%）、面板（2.30%）、门户网站（2.62%）。 2) OpenAI 正式发布首个浏览器 ChatGPT Atlas。10 月 22 日，OpenAI 推出首款 AI 原生浏览器 ChatGPT Atlas，其基于 Chromium 内核打造，内部集成 ChatGPT，集“浏览 + 对话聊天 + 任务代理”功能于一体。ChatGPT 在用户浏览网页时以侧窗形式在旁待命，并在一定条件下可替用户“操作”网页。 Atlas 核心亮点为：①作为上下文助手：浏览网页时无需复制内容或额外说明背景，以提问形式即让 ChatGPT 基于当前页面精准作答；②自定义记忆功能：开启后会记录浏览关键内容与历史任务以便后期调用；③Cursor Chat 功能：选中网页文本即可唤醒 ChatGPT 进行编辑润色，无需在多软件间切换，提升文本处理效率；④Agent 模式：ChatGPT 可结合上下文进行研究、分析与自动化任务（例如代完成机票预订、商品比价等网页操作）。我们认为 OpenAI 旨在通过 Atlas 进一步抢占流量入口，增强用户粘性，为后续扩大应用商业化及算力建设订单融资奠定基础。同时谷歌等传统浏览器厂商将直面竞争，亦有望通过“产品+AI”的形式把守阵地，推动 AI 应用进程加速，建议关注 AI 应用产业链相关的 Agent 构建、办公、多模态等领域相关标的。 3) 华为 HarmonyOS 6 操作系统正式发布，AI 为核心亮点。整体性能方面，鸿蒙 6 延续搭载方舟引擎，流畅度较鸿蒙 5 提升15%、较鸿蒙 4 提升 40%（基于 Mate 60 Pro+测试），多品类设备性能提升 15%，续航增加 35-51 分钟；易用性方面，实况窗新增列车、航班、演出等显示场景，碰一碰升级支持多格式文件分享与组队，互联能力强化，首次打通与苹果的生态互联。AI 方面，小艺新增支持连接大麦、京东等第三方应用接口，通过 Agent 能力支持后台下单等自动化代理操作，并可实现对话修图、报告与 PPT 撰写等 AIGC 服务。安全性上，鸿蒙 6延续一以贯之的高强度隐私保护策略，支持 AI 防诈保护、AI 防窥保护，文件加密分享等功能，星盾安全架构拦截不合理权限索取，保障用户信息安全。我们认为本次系统发布的 AI 含量高、AI 能力提升且生态圈不断扩展，看好 AI 应用在手机端的持续渗透。 4) 风险提示： AI 应用不及预期。 [Table_PageHeader] 2025 年 10 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、 市场周度回顾 ......................................................................................................................... 3 二、 行业要闻及重点公司公告 ..................................................................................................... 5 2.1 行业重要事件 ...................................................................................................................................... 5 2.2 公司公告............................................................................................................................................ 10 [Table_PageHeader] 2025 年 10 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 图表目录 Figure 1 申万一级行业周涨跌幅（%） .............................................................................................................. 3 Figure 2 TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%） .................................................................................................. 3 Figure 3 电子行业周涨跌幅前五个股（%） ...................................................................................................... 4 Figure 4 计算机行业周涨跌幅前五个股（%） .................................................................................................. 4 Figure 5 传媒行业周涨跌幅前五个股（%） .......................................................