计算机行业周报：入口之战-算力继续猛烈

证券研究报告 | 行业周报 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 计算机 入口之战&算力继续猛烈 国盛计算机自定义 Agent 相关报告： 2025 年 9 月 27 日——《第七次谈自定义 Agent》 2025 年 9 月 20 日——《第六次谈自定义 Agent》 2025 年 9 月 13 日——《Agent 的下半场，从解决问题到定义问题》 2025 年 8 月 24 日——《第四次谈自定义 Agent》 2025 年 8 月 10 日——《GPT-5 最受益的方向:自定义 Agent》 2025 年 7 月 27 日——《再谈这轮 AI 持续性》 2025 年 7 月 19 日——《海外 AI 应用的持续性如何》 再谈 Agent 三要素，AI 应用的核心竞争力。1）我们认为，Agent 的三大核心要素是数据、模型与接口，同时也是判断一个 AI 应用是否有潜力的重要因素：在具体行业深入，垂类数据是性能提升关键。例如飞猪的旅游Agent“问一问”，通过开放协议接口与实时数据接入，实现机票、酒店价格秒级更新，并结合用户评价优化推荐，有效解决了传统 AI 的“幻觉”和时效性问题；基础模型能力增强，使 Agent 能执行复杂的多步骤任务，并更准确匹配工具功能，提升理解与执行的精准度；开放接口使 Agent 能与外部系统交互、调用工具。例如腾讯元宝与腾讯文档打通，实现从文档上传、摘要生成到协作分享的无缝衔接。2）从案例来说：我们认为微信是最具潜力的 AI 应用之一，微信凭借 14.11 亿月活用户，拥有丰富的社交、支付数据，背靠腾讯混元大模型团队和开放的小程序可构建出高度可扩展的 AI 生态。阿里夸克在 App 中上线深度融合通义 Qwen 模型的 AI 对话助手。不同于传统聊天 AI，夸克助手将搜索、AI 相机、写作、翻译等功能整合为一体，实现“从提问到行动”的一站式体验。凭借 Qwen 模型支持、搜索与浏览器的高频场景，夸克有望成为阿里生态中最具潜力的 AI 产品。其他应用也凭借独特的业务流与 AI 融合后也有望在各自的领域获得成功，如 Salesforce 与 OpenAI 于 10 月扩大合作。 AI 入口争夺战开启，OpenAI 推出 AI 浏览器。各大模型厂商正激烈争夺AI 浪潮下的流量入口，而浏览器作是重要战场。10 月 21 日 OpenAI 推出以 ChatGPT 为核心构建的新网络浏览器 ChatGPT Atlas。其主要特点有：1）将 ChatGPT 融合到浏览器中：可在任何页面上打开 ChatGPT 侧边栏，以直接在窗口中总结、解释或处理任务。ChatGPT 可以看到所在页面的详细信息，ChatGPT 还可以在任何开放的文本字段中书写时提供帮助。2）个性化和可控的记忆能力：用户可以控制 ChatGPT 用户浏览时可以看到和记住的内容，如果用户打开浏览器记忆，ChatGPT 会记住用户浏览的内容中的关键细节，以改进聊天响应并提供更智能的建议，例如根据用户最近的活动创建待办事项列表或根据用户查看过的产品继续研究节日礼物。3）可在浏览器中行动的 Agent：今年早些时候，OpenAI 推出了 ChatGPT Agent，现在，OpenAI 已经让它在 Atlas 中以更快的速度和原生方式运行。增持（维持） 行业走势 作者 分析师 刘高畅 执业证书编号：S0680518090001 邮箱：liugaochang@gszq.com 分析师 李可夫 执业证书编号：S0680525060001 邮箱：likefu@gszq.com 相关研究 1、《计算机：第六次谈自定义 Agent》 2025-09-20 2、《计算机：Agent 的下半场，从解决问题到定义问题》 2025-09-13 3、《计算机：AI 电商进展研究》 2025-09-11 -10%6%22%38%54%70%2024-092025-012025-052025-09计算机沪深3002025 10 26年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明 例如用户正在计划一个晚宴，可以将食谱交给 ChatGPT，让它找到一家杂货店，将所有食材添加到购物车中，然后将它们订购到用户家。在工作中，用户可以要求 ChatGPT 打开并阅读过去的团队文档，将见解汇编成团队简报。我们认为通过将强大的 AI 能力，包括页面内容理解与处理、个性化记忆、以及可在浏览器内执行任务的 Agent 能力，深度整合到用户的日常浏览行为中，ChatGPT 有望从一个独立的聊天界面转变为一个主动式、情境感知的核心操作系统，抢夺下一代互联网的核心控制权和用户入口。 AI 算力需求激增：Anthropic 百亿携手谷歌，字节豆包 3D 模型再推高算力需求。1）Anthropic 与谷歌合作加码大模型算力：10 月 24 日消息，Anthropic 宣布与谷歌达成数百亿美元云计算交易，计划部署 100 万块谷歌 TPU 芯片，2026 年将形成超 1GW 算力容量。Anthropic 将继续采用多元算力策略，结合谷歌 TPU、亚马逊 AWS Trainium 及英伟达 GPU，提升Claude 模型性能。该合作彰显 Anthropic 与 OpenAI 的算力竞争激烈程度，也助力谷歌云与亚马逊 AWS、微软 Azure 展开市场角逐。2)10 月 23 日火山引擎发布豆包 3D 模型 1.0（Doubao-Seed-3D-1.0），可从单张图像端到端生成含精细几何、真实纹理及 PBR 材质的仿真级 3D 模型。该模型可无缝导入 Isaac Sim 等仿真引擎，支持具身智能训练，还能从单物体生成拓展至构建完整 3D 场景，解决当前模拟器物理交互或真实度不足的瓶颈。我们认为 3D 模型对具身智能发展和数字内容生态产生深远影响，在具身智能训练、游戏等规模化场景的应用，将进一步推高算力需求。 建议关注： 算力：寒武纪、海光信息、东阳光、有方科技、协创数据、新易盛、胜宏科技、鸿腾精密科技、中际旭创、沪电股份、东山精密、伟仕佳杰、宏景科技、奥飞数据、云赛智联、潍柴重机、科华数据、禾盛新材、金山云、浙数文化、青云、大位科技、玉柴国际、亿田智能、弘信电子、圣阳股份、润泽科技、润建股份、深信服、神州数码、深桑达、品高股份、云天励飞、优刻得、云从科技、浪潮信息、中科曙光、太极股份、数据港。 Agent：阿里巴巴、腾讯控股、快手、拓尔思、阜博集团、美图公司、金蝶国际、金山办公、金桥信息、鼎捷数智、嘉和美康、慧辰股份、海天瑞声、泛微网络、税友股份、朗新集团、润达医疗、360、万兴科技、用友网络、麦迪科技、宇信科技、京北方、中科金财、致远互联、汉得信息、软通动力、光云科技、上海钢联、新致软件、同花顺、信雅达、萤石网络、迪安诊断、中科金财、恒生电子、星环科技、卫宁健康、创业慧康、科大讯飞、万兴科技、创业黑马、迈富时、小商品城、金证股份、顶点软件、朗新集团、晶泰控股、佳发教育、新大陆、新开普等。 自动驾驶：