计算机周报：国产软件当自强

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20251019 国产软件当自强 2025 年 10 月 19 日 ⚫ 市场回顾 本周（10.13-10.17）沪深 300 指数下跌 2.22%，中小板指数下跌 5.77%，创业板指数下跌 5.71%，计算机（中信）板块下跌 5.90%。板块个股涨幅前五名分别为：熙菱信息、海峡创新、ST 迪威迅、榕基软件、*ST 东通；跌幅前五名分别为：卓易信息、开普云、初灵信息、鼎捷数智、虹软科技。 ⚫ 行业要闻 ➢ 谷歌 Veo 3.1 视频生成模型发布：新增音频支持、对象添加等功能 ➢ 火山引擎披露豆包大模型新进展：四款新模型升级发布 ⚫ 公司动态 ➢ 云天励飞：10 月 15 日消息，公司收到股东东海云天及东海一期出具的《关于减持股份的结果告知函》，本次减持计划实施期间，股东东海云天通过集中竞价方式及大宗交易方式合计减持公司股份 9,353,000 股，减持比例占公司目前总股本的 2.6066%；股东东海一期通过中竞价方式及大宗交易方式合计减持公司股份 1,300,000 股，减持比例占公司目前总股本的 0.3623%。截至 2025 年 10月 14 日，上述减持计划已实施完毕。 ➢ 科大讯飞：10 月 18 日消息，科大讯飞发布《2025 年度向特定对象发行 A股股票募集说明书（申报稿）》。公司拟通过竞价发行方式，向不超过 35 名特定对象（含本数）发行不超过 100,000,000 股（含本数）股票，占本次发行前公司总股本的 4.33%。其中，公司股东言知科技拟认购金额不低于 2.5 亿元（含本数）且不超过 3.5 亿元（含本数）。本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过 400,000.00 万元，其中 80,000.00 万元用于星火教育大模型及典型产品；240,000.00 万元用于算力平台；80,000.00 万元用于补充流动资金。 ⚫ 本周观点 大国科技博弈背景下信创发展大势所趋，从政策、上市公司业绩两个维度看，信创产业有望持续加速发展，核心软硬件国产化大势所趋。 建议重点关注：1）国产基础软硬件龙头：中国软件、达梦数据、中国长城、寒武纪、海光信息、太极股份等。2）信创细分领域龙头：金山办公、卓易信息、纳思达、海量数据、超图软件、彩讯股份、航天软件等。3）工业软件：概伦电子、华大九天、广立微、中望软件、浩辰软件、索辰科技、中控技术、柏楚电子、宝信软件、科远智慧、能科科技、固高科技、赛意信息、汉得信息、鼎捷软件等。4）鸿蒙：软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件、诚迈科技、麒麟信安、东方中科等。 ⚫ 风险提示 ➢ 人工智能政策不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@glms.com.cn 分析师 郭新宇 执业证书： S0100518120001 邮箱： guoxinyu@glms.com.cn 相关研究 1.计算机周报 20251012：AI+政务迎来重磅政策机遇-2025/10/12 2.计算机行业事件点评：国产核心软硬件当自强-2025/10/12 3.计算机行业事件点评：金融科技迎来新一轮政策与创新共振机遇-2025/10/08 4.计算机周报 20251007：Sora 2 发布利好的三大方向-2025/10/07 5.计算机周报 20250928：从云栖大会看互联网大厂云 AI 战略趋势-2025/09/28 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 大国科技博弈趋势延续，国产软件当自强 .................................................................................................................................... 3 1.2 核心基础软件：国产软件生态发展的重要底座 ........................................................................................................................... 4 1.3 细分领域关键软件：重要环节国产化具有战略性意义 ............................................................................................................... 6 1.4 投资建议 .............................................................................................................................................................................................. 9 2 行业新闻 .............................................................................................................................................................. 10 3 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 11 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 12 5 风险提示 ........................................................................................