通信行业周报：2026向“光”而行

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 通信行业周报 20260405 2026 向“光”而行 glmszqdatemark 2030 年，AI 集群使用的光互连产品的年销售额有希望达到 1000 亿美元。根据C114 通信网，光通信市场研究机构 LightCounting 预测到 2030 年，AI 集群使用的光互连产品的年销售额有希望达到 1000 亿美元。 超大规模企业正专注于长期、垂直整合的供应链，优先考虑速度和数量而非价格。根据讯石光通讯网，随着 AI 数据中心流量每年增长超过 50%，并且每个机架需要的光纤数量增加 30 到 40 倍，制造商正在将产能分配给由超大规模企业驱动的高性能光纤，而不是对价格敏感的电信运营商部署。超大规模数据中心日益增长的需求正在改变光纤供应商的分配和定价动态，将行业从供过于求的时期转向“光纤饥荒”。Stratview Research 指出，全球光纤需求预计到 2027 年将超过 8 亿光纤公里，推动光缆市场到 2031 年突破 130 亿美元。 行业要闻： 2026 年第一季度，国内 G.652.D 光纤市场延续强势上涨态势，价格屡创新高。 2025 年中国 AI 芯片市场：华为 20%、海光 2%。 规模超 3 亿元，广东电信启动 50G PON OLT 设备集采。 公司动态： 中际旭创：公司发布 2025 年业绩，2025 年公司实现收入 382.4 亿元，同比增长60.25%。 德科立：公司发布 2025 年业绩，2025 年公司实现收入 9.34 亿元，同比增长10.99%。 太辰光：公司发布 2025 年业绩，2025 年公司实现收入 15.47 亿元，同比增长12.26%。 广和通：公司发布 2025 年业绩，2025 年公司实现收入 69.88 亿元，同比下降14.67%。 美格智能：公司发布 2025 年业绩，2025 年公司实现收入 37.47 亿元，同比增长27.39%。 投资建议：建议关注产业链相关企业如光通信板块：长飞光纤、亨通光电、中天科技、德科立、仕佳光子；光模块行业：中际旭创、新易盛、天孚通信等。同时看好液冷板块：建议关注英维克、高澜股份等。同时建议关注商业航天板块。 风险提示：AI 需求不及预期、技术加速替代风险、大厂资本开支不及预期。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 张宁 执业证书： S0590523120003 邮箱： zhangnyj@glms.com.cn 分析师 谢致远 执业证书： S0590525110073 邮箱： xiezhiyuan@glms.com.cn 相对走势 相关研究 1． 通信行业动态报告：Micro LED CPO 专题-2026/03/28 2． 通信行业周报 20260327：通信行业 2026年一季度业绩前瞻 -2026/03/28 3． 通信行业周报 20260308：GTC 2026 和OFC 2026 前瞻-2026/03/09 4． 通信行业周报 20260301：英伟达业绩超预期，液冷产业链有望迎来新一轮上涨-2026/03/01 5． 通信行业周报 20260215：2026 年两大“新航道”：液冷+量子-2026/02/17 -20%27%73%120%2025/42025/102026/4通信沪深3002026 年 04 月 05 日本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 行业定期报告/通信 目录 1 2030 年，AI 光互连市场有望冲击 1000 亿美元 ....................................................................................................... 3 2 行情回顾：通信板块整体上涨，通信设备表现相对最优 ............................................................................................ 5 3 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 6 4 公司新闻 ................................................................................................................................................................. 8 5 投资建议：海外美股科技涨跌不一，光通信主题“一枝独秀” .................................................................................. 9 6 风险提示 .............................................................................................................................................................. 11 插图目录 .................................................................................................................................................................. 12 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 行业定期报告/通信 1 2030 年，AI 光互连市场有望冲击 1000 亿美元 2030 年，AI 集群使用的光互连产品的年销售额有希望达到 1000 亿美元。根据 C114 通信网，光通信市场研究机构 LightCounting 在最新的报告中表示，到 2030 年，AI 集群使用的光互连产品的年销售额有希望达到 1000 亿美元。2024年，以太网光模块的销售额翻了一番，2025 年又增长了 70%。InP 激光器供应商去年已扩充产能以应对日益增长的需求，目前这些器件以及其他许多用于光模块制造的器件短缺状况正在缓解。 2026 年，光模块的产能足以支撑销售额翻倍，但这将超过客户的实际需求。由于 XPU（各类加速器）和交换机 ASIC 芯片的短缺将限制 2026 年 AI 集群的扩张，除非客户建立大量的库存储备