AI+政务迎来重磅政策机遇

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20251012 AI+政务迎来重磅政策机遇 2025 年 10 月 12 日 ⚫ 市场回顾 本周（10.09-10.10）沪深 300 指数下跌 0.51%，中小板指数下跌 1.03%，创业板指数下跌 3.86%，计算机（中信）板块下跌 2 .04%。板块个股涨幅前五名分别为：中威电子、宝兰德、ST 易联众、先进数通、开普云；跌幅前五名分别为：恒为科技、荣科科技、深信服、方正科技、乐鑫科技。 ⚫ 行业要闻 ➢ AMD 与 OpenAI 达成多年芯片合作、股权期权安排引发股价大涨 ➢ 工信部等七部门发布方案：按需布局算力、推进“5G+工业互联网”与 AI 融合 ⚫ 公司动态 ➢ ＊ST 国华：10 月 11 日消息，＊ST 国华披露重大诉讼进展：深圳中院已出具《民事判决书》及《裁判文书生效证明》，公司为原告，被告尚未执行相关判决。公司已向法院递交执行申请，涉案标的为上市公司股份 471,748 股及现金253,761,436.19 元。公司表示，案件对本期或期后利润的具体影响将视执行进展而定，并将按规则持续披露。 ➢ 索辰科技：10 月 10 日消息，索辰科技公告，全资子公司索辰数字拟以 7425万元现金受让昆宇蓝程（北京）科技 55%股权，资金来源为自有资金或/和银行借款；评估基准日为 2025 年 6 月 30 日，目标公司 100%股权评估值 1.35 亿元，增值率 667.82%，交割后纳入合并报表。对价分五期支付，第 3—5 期与2025—2027 年净利润考核（1000/1200/1400 万元）挂钩；卖方在收取第二期款后 3 个月内合计不低于 375 万元增持索辰科技股份。昆宇蓝程业务涵盖卫星应用与空间安全、数字工程与系统研制、工业技改与智能装备、航天工程运维等。⚫ 本周观点 ➢ 投资建议：中央网信办、国家发展改革委近日联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，政策文件中不仅给出 AI+政务的 13 大应用场景，更是在经费保障、商业模式创新探索方面明确提及，AI+政务产业有望迎来强有力政策指引。另一方面，近期 DeepSeek 发布 V3.2，寒武纪、昇腾等国产芯片第一时间宣布适配，国产 AI 实现“算力-模型-应用”的闭环。建议关注：1）AI+政务产业链：科大讯飞、深信服、博思软件、新点软件、税友股份、金桥信息、中科江南、太极股份、数字政通、久其软件、南威软件；2）国产算力产业链：寒武纪、海光信息、浪潮信息、中科曙光、慧博云通、神州数码、中国长城等；3）国产基础软件：中国软件、达梦数据、软通动力、海量数据、诚迈科技等。 ⚫ 风险提示 ➢ 人工智能政策不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@glms.com.cn 分析师 丁辰晖 执业证书： S0100522090006 邮箱： dingchenhui@glms.com.cn 相关研究 1.计算机行业事件点评：金融科技迎来新一轮政策与创新共振机遇-2025/10/08 2.计算机周报 20251007：Sora 2 发布利好的三大方向-2025/10/07 3.计算机周报 20250928：从云栖大会看互联网大厂云 AI 战略趋势-2025/09/28 4.计算机行业动态报告：互联网大厂云出海元年开启-2025/09/23 5.计算机周报 20250921：计算机行业 2025年三季度业绩前瞻-2025/09/21 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 2 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 7 3 公司新闻 ................................................................................................................................................................. 8 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................... 9 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 11 插图目录 .................................................................................................................................................................. 12 表格目录 .................................................................................................................................................................. 12 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 本周观点 重磅政策发布，AI+政务迎来强有力的政策推动。据国家网信办网站，贯彻党中央、国务院决策部署，落实《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》要求，为安全稳妥有序推进政务领域人工智能大模型部署应用，中央网信办、国家发展改革委近日联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，为各级政务部门