通信行业周报：全球AI算力共振，重视算力自主可控

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 通信 2025 年 10 月 12 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《云栖大会总结：阿里上调资本开支，2032 年 AIDC 功耗将增长 10倍，看好国产 AI 提速发展—行业周报》-2025.9.28 《英伟达拟投资 OpenAI，利好光模块 、 液冷 板块 —行 业点 评报 告 》-2025.9.23 《重视华为 AI 链、OCS、国产算力等 AI 板块—行业周报》-2025.9.21 全球 AI 算力共振，重视算力自主可控 ——行业周报 蒋颖（分析师） 陈光毅（联系人） 雷星宇（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 chenguangyi@kysec.cn 证书编号：S0790124020006 leixingyu@kysec.cn 证书编号：S0790124040002  Sora2 及 Sora App 发布，视频模型迎来 GPT-3.5 时刻 2025 年 9 月 30 日，OpenAI 发布 Sora2 视频及语音生成模型，迎来视频模型领域的 GPT-3.5 时刻，公司正在逐步掌握大参数视频模型的预训练和后训练。相比 Sora1，Sora2 可控性更强，能够遵循跨越多镜头的复杂指令，同时准确保持世界状态，遵循物理定律，在写实、电影感和动漫风格方面表现出色，并在生成视频的同时创建逼真的背景音乐、语音和音效。此外，Sora2还可将现实元素注入到 Sora2 生成的视频中呈现。Sora iOS app 已在美国和加拿大地区初步推广，计划未来将扩展到更多国家，在 Sora app 中，用户能创作 AI 内容、对他人生成的 AI 内容进行二次创作、在可自定义的信息流里发现新视频。  OpenAI DevDay2025 开幕，ChatGPT 或成为新时代“操作系统” 10 月 7 日，OpenAI DevDay 2025 开幕，OpenAI CEO Altman 发布 GPT-5 Pro、App SDK、AgentKit、ChatKit 和 Codex 等工具及模型更新。截至发布会日期，OpenAI 已有 400 万开发者，ChatGPT 周活跃用户超 8 亿人，API 每分钟处理超 60 亿 tokens，持续为生态应用扩张奠定基础。公司在 ChatGPT中推出 App SDK，基于 MCP 构建，用户可获得完整的技术栈，可以连接数据、触发动作、渲染完全交互式的用户界面等，通过 App SDK 用户可让ChatGPT 直接调用其他应用或软件完成任务，逐步成为 AI 时代的“操作系统”；推出 AgentKit 工具集，包括可视化 Agent Builder、Connector Registry与 ChatKit，支持企业快速部署智能体；推出 ChatKit 允许开发者在自己的App 或网站里嵌入 ChatGPT 对话功能，可自定义 UI、品牌风格与工作流。  AMD 与 OpenAI 战略合作，算力基建持续注入确定性 10 月 6 日，OpenAI 表示与 AMD 达成一项战略合作，将部署 6GW AMD GPU 算力，使用 AMD Instinct 系列 GPU 为其下一代人工智能基础设施提供支持，随着算力部署规模的扩大和其他条件的满足，OpenAI 可通过行权获得AMD 约 10%的股权。首批合作将从 1 GW AMD Instinct MI450 GPU 系列和机架式 AI 解决方案开始，预计将于 2026 年下半年启动部署，并将延伸至未来几代产品。  坚定看好“光、液冷、国产算力”三条主线 推荐标的：中兴通讯、中际旭创、英维克、新易盛、源杰科技、盛科通信、欧陆通、紫光股份、光环新网、奥飞数据、新意网集团、天孚通信、中天科技、亨通光电等。  风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦 -24%0%24%48%72%96%2024-102025-022025-06通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 目 录 1、 周投资观点：全球 AI 算力共振，重视算力自主可控 ............................................................................................................ 3 1.1、 Sora2 及 Sora App 发布，视频模型迎来 GPT-3.5 时刻 ................................................................................................ 3 1.2、 OpenAI DevDay2025 开幕，ChatGPT 或成为新时代“操作系统” ........................................................................... 3 1.3、 AMD 与 OpenAI 战略合作，算力基建持续注入确定性 .............................................................................................. 3 1.4、 DeepseekV3.2 Exp、豆包 1.6 vision 发布，国产算力发展加速 .................................................................................. 3 1.5、 投资建议 .......................................................................................................................................................................... 4 1.6、 市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 5 2、 通信数据追踪 ....................................................................................................................................................................